요즘 미국주식 변동성이 워낙 크다보니 레버리지 상품에 투자하는 사람들이 많아졌습니다. 특히 한국인의 비율이 높습니다. 빨리빨리 성격이 반영된 결과겠죠.

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최근 해외주식 순매수 순위를 보면 반도체 3배 레버리지, 테슬라 2배 레버리지(TSLL), 나스닥 3배 레버리지(TQQQ), 팔란티어 2배 레버리지, 코인베이스 2배 레버리지 등 다양합니다.

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그 와중에 가격 조정을 받은 테슬라와 팔란티어 본주를 매수하는 사람들도 있습니다. 

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투자 방법에 정해진 답은 없지만, 장기적으로 100%에 가깝게 성공할 확률이 높은 방법이 있지만 레버리지 상품에 투자하는 것처럼 성공 확률이 낮은 방법에 사람들이 몰린다는 점입니다.

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테슬라와 팔란티어 주식의 변동성도 상당한데, 2~3배 레버리지라면 QQQ의 3~4배 변동성입니다.

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그런데 2배 레버리지라고 해서 항상 2배로 움직이지 않습니다. 그것만 이해해도 장기투자가 의미없다는 것을 알게 됩니다. 




테슬라 주가는 트럼프 대통령 당선 당시의 가격으로 돌아왔습니다. TSLL도 마찬가지입니다.


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단기적인 가격 흐름을 보면 트럼프 당선 때부터 고점까지 테슬라 주가는 2.5배 가까이 올랐고, TSLL은 TSLA와 가격 차이가 2배 이하일 때도 있고, 2배 이상일 때도 있습니다.

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올해 1~2월은 하락하는 날이 너무 많았기 때문에 2배 효과는 완전 사라지고 제자리로 돌아왔습니다. 즉, 굉장히 낮은 가격에 매수하면 이렇게 변동성이 커도 최소한 테슬라 본주 이상의 수익률을 만들 수 있고, 조금이라도 비싼 가격에 사면 2배 수익률을 얻는 것은 거의 불가능합니다.

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제가 생각할 때 레버리지 상품은 통제력이 있을 때만 가능합니다. 그리고 적당한 가격에서 만족할 줄 알아야 하고, 다시 극단적인 공포가 올 때까지 기다릴 줄도 알아야 합니다.

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최근에 테슬라 주가가 $400 근처에서 머물 때, 비트코인이 9만 달러에서 횡보하고 있을 때 대출받아 투자하는 사람들이 꽤 있었습니다.

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그 때는 극단적인 공포가 아니라 고점에서 1~20% 하락한 평범한 상황이죠. 그런데 사람들은 더 오를 것이라는 ‘근거 없는 확신’ 레버리지와 대출을 이용한 투자를 쉽게 합니다.

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시장을 겪어보면, 극단적 공포라는 것이 어떤 상황인지 알 수 있습니다. 지금 자신이 느끼는 심리 상태를 들여다보는 것도 좋습니다.

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시장이나 개별 주식이 폭락해 닷컴 버블이나 금융 위기와 같은 상황이 일어날 것 같은 공포, 장기투자자들도 비관적으로 시장을 바라볼 때, 모두가 팔고 떠날 때, 모두가 욕할 때, 레버리지는 그럴 때 생각해보는 것입니다. 

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그렇게 스트레스 속에서 좀 더 나은 수익률을 위해 투자하는 것이 아니라면, 장기적으로 성장하는 자산을 사고 시장의 변동에 신경을 끄는 것이 가장 좋습니다.