100% 정확한 것은 아니지만, 테슬라가 중국에서 FSD를 출시할 것이라는 소식이 나왔네요. 

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중국은 미국과 여러가지 법이 다르기 때문에 미국 FSD와 똑같지는 않겠지만, 중국에 맞는 FSD를 출시할 것으로 보입니다.

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모든 것이 다 가능한 버전이 아니라, 고속도로와 일반도로에서 사용하면서 신호등을 인식하고, 차선 변경을 하고, 유턴을 하고, 다양한 진입로에 접근이 가능하고, 출구 램프도 인식하는 정도로 보입니다.

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가격은 64,000위안인데, 8,800달러 정도로 미국과 가격은 비슷합니다.



현재 중국에서의 문제는 미국과 다른 버스전용차선과 데이터 전송입니다. 버스 전용차선은 특정 시간에만 진입이 가능하고, 그 시간 외에 진입하면 벌금이 부과되기 때문에 FSD가 익혀야 할 부분입니다. (어려운 건 아닐 것 같네요)

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그리고 가장 중요한 것이 실제 주행 데이터를 텍사스 Cortex로 전송하여 훈련한 뒤, 중국 고객들에게 뿌려야 하는데 중국 정부는 중국에서 수집한 데이터를 해외로 보내지 못하는 규정이 있어서 테슬라는 정부와 조율하고 있을 듯 합니다.

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Cortex같은 데이터 센터를 중국에 짓는 것도 쉽지 않죠. 미국에선 중국으로 H100이나 블랙웰같은 칩을 수출할 수 없기 때문입니다.

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그런데 4Q24 어닝콜에서 일론은 중국 인터넷을 보며 합성 데이터로 훈련한다고 했는데, 기본적으로 FSD는 대부분의 도로에서 문제없이 달릴 수 있기 때문에 일부 엣지 케이스만 훈련하면 될 것으로 보입니다.




테슬라 주가 상승 시나리오

작년 말 테슬라 주가는 $500 부근까지 올랐다가 30~40% 조정을 받고 있습니다. 원래 주가는 단기적으로 특정 이슈에 따라 변동성이 클 수 있기 때문에 장기적인 관점으로 볼 필요가 있습니다.

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24년은 엔드투엔드 방식을 채택하고 FSD를 훈련하기 위한 데이터 센터를 만드는 해였고, 

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25년은 Cortex가 완성되어 1~2주 간격으로 빠르게 업데이트가 진행되면서 사이버캡 시범 생산과 함께 로보택시, Unsupervised FSD 출시를 통해 본격적인 완전자율주행의 시작을 알리는 해가 되고, 

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26년부터는 북미 전체는 완전자율주행과 로보택시의 본격적 성장, 중국과 유럽을 포함한 전세계에서는 FSD 출시로 완전자율주행을 준비하는 해가 될 것이며, 

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27년 이후부터는 테슬라 모델Y의 전 세계 1위 판매량 달성 이후 가장 크고 거대한 성장이 있을 예정입니다.

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그 과정 속에서 모델Y는 기존의 기록을 갈아치울 가능성이 높고, 에너지 사업 또한 연간 50%씩 성장하고, 옵티머스 생산량도 5배씩 증가합니다.

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저가형 모델도 올해부터 판매가 시작되고, 저가형 모델과 사이버캡은 동시에 생산량이 급증할 것이며 FSD 채택률 또한 빠르게 증가하기 시작해 테슬라 전체 마진율이 좋아집니다.

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테슬라는 늘 신제품이나 신기술을 발표하면 4~5년 뒤부터 대량 생산을 시작합니다. 모델3, 모델Y, 사이버트럭이 그랬고, FSD와 사이버캡도 마찬가지입니다.

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앞으로 5~10년 동안 테슬라 주가는 절대 1주도 팔아서는 안됩니다. 단기적으론 어떤 일이 벌어질지 모르겠지만, 테슬라의 두 번째 물결은 이제 초입입니다.