대가들의 포트폴리오를 따라하진 않지만, 그들이 특정한 주식을 선택한 것에 대한 이유를 보면서 통찰력을 얻곤 합니다.

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빌 에크먼(Bill Ackman)은 우버 주식 3,030만 주를 보유하고 있고, 우버가 전 세계에서 가장 높은 품질의 비즈니스 모델을 가지고 있다고 믿는다고 합니다. 




우버 주가는 상장한 뒤 주가는 2배 정도 올랐고, 최근 PER은 많이 감소했습니다. 빌 에크먼은 자율주행 시장이 본격적으로 개화할 때, 우버가 빠르게 성장할 것이라고 보고 있습니다.

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24년 4분기 우버의 성적을 보면 매출은 전년 대비 20% 성장한 $11.96B, 조정된 EBITDA는 44% 성장한 1.8B, MAU는 14% 증가한 1억 7,100만 명입니다.

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어닝콜 내용도 확인해야겠네요.

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우선 우버는 ‘이동성’과 관련된 모든 것을 연결해주는 기업입니다. 운전기사와 승객, 배달 서비스 제공업체와 고객, 배송업체와 운송 업체를 연결합니다.

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궁극적으로는 자율주행차와 드론을 이용하고자 합니다. 현재는 전 세계 63개국에서 이용되고 있습니다.

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“우버의 One 멤버십 프로그램 회원수가 60% 증가하여, 전체 회원수가 500만 명에 도달했습니다.”

One 멤버십 : 우버 이츠를 자주 이용하는 사용자를 위한 유료 멤버십으로 배달비 할인, 주문 할인 등의 혜택을 제공한다. 월간 멤버십 $9.99, 연간 멤버십 $99.99.

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“가이던스는 25년 상반기에 10%대 후반의 성장률을 목표로 하고 있고, EBITDA 성장률은 30~40% 사이로 예상됩니다.” 

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Forward P/E가 30이니까, 25년 기준으로 PEG는 1보다 낮아 저평가된 상태라고 볼 수 있습니다.

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“자율주행차 기술의 상용화는 시간이 더 걸릴 것이라고 강조하며, 우버가 자율주행차 시장의 필수 파트너가 될 것입니다.”

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“우버는 자율주행차의 공급망을 구축하고 있으며, 다양한 자율주행차 업체와 파트너십을 맺고 있습니다. 자율주행차는 초기에는 높은 비용이 문제지만, 시간이 지남에 따라 시장이 확대될 것으로 예상됩니다.”

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우버 주가는 사용자수가 증가하고 매출과 이익이 증가함에 따라 꾸준히 증가하고 있고, 앞으로는 자율주행 산업 성장의 영향을 어떻게 받을지가 중요합니다.

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테슬라 로보택시의 비용은 30센트인데, 우버의 1마일 당 가격은 $0.9~$1.5 정도입니다. 개인적으로는 테슬라 로보택시가 대량생산을 했을 때 미국에서 우버의 승산이 없을 것이라고 보고 있지만, 우버의 전략을 꾸준히 살펴볼 필요가 있습니다.