커피 브랜드 스타벅스(SBUX)가 2025년 1월 28일, 2025 회계연도 1분기 실적을 발표했습니다.

신임 CEO 브라이언 니콜(Brian Niccol)이 취임한 후 첫 번째 실적 발표인 만큼, 투자자들의 관심이 집중되었는데요.

이번 실적 발표의 핵심 내용을 정리해 보겠습니다.

스타벅스 실적 분석, 매출 하락에도 선방? SBUX 주가 전망 리뷰 시작합니다.

목차

1. 스타벅스 2025년 1분기 실적

2. 미국 및 중국 시장 동향

3. 신임 CEO의 전략과 변화

4. SBUX 주가 동향 및 전망

5. 미국주식 연구센터 생각

스타벅스 2025년 1분기 실적

스타벅스는 매출 94억 달러, 주당순이익(EPS) 0.69달러를 기록하며 시장 예상치(매출 93억 달러, EPS 0.67달러)를 소폭 상회했습니다.

다만, 주당순이익은 전년 동기 대비 23% 감소해 여전히 수익성 악화가 지속되고 있음을 보여줬는데요.

주요 실적 지표를 정리해 보겠습니다:

  • 매출: 94억 달러 (전년 동기 대비 변화 없음)

  • EPS: 0.69달러 (예상 0.67달러, 전년 대비 감소)

  • 글로벌 동일 매장 매출: -4% (예상 -5.5%)

  • 미국 시장 매출: -4% (거래량 -8%, 평균 주문 금액 증가)

  • 중국 시장 매출: -6% (전분기 -14% 대비 개선)

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전반적으로 실적은 예상보다는 나았지만, ​글로벌 동일 매장 매출 하락이 4분기 연속 지속되고 있다는 점​은 부담 요소로 작용하고 있습니다.

미국 및 중국 시장 동향

스타벅스에 있어서 가장 중요한 시장은 미국과 중국인데요.

두 시장에서의 실적을= 비교해 보겠습니다.

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미국: 거래량 감소, 단가 상승

미국 시장의 동일 매장 매출은 -4% 감소했으며, 특히 방문객 수(트래픽) 8% 감소가 눈에 띕니다.

다만, 평균 주문 금액이 증가하면서 어느 정도 충격을 완화한 것으로 보입니다.

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중국: 개선됐지만 여전히 부담

중국 시장에서는 6% 매출 감소를 기록했지만, 지난 분기 -14%보다 개선된 수치이긴 합니다.

그러나 평균 객단가가 4% 감소한 점이 문제로 지적되고 있습니다.

경쟁사 루이싱 커피(Luckin Coffee)의 저가 공세에 맞서기 위해 스타벅스는 할인 전략을 펼치고 있지만, 마진 압박이 심화되고 있는 것으로 보입니다.

신임 CEO의 전략과 변화

한편 스타벅스는 지난 2024년 9월 CEO로 취임한 브라이언 니콜(Brian Niccol)의 리더십 아래 "Back to Starbucks"라는 회복 전략을 추진하고 있습니다.

매장 내 경험을 강화하고 스타벅스의 핵심 가치로 돌아가 브랜드 정체성 회복을 강조하는 전략인데요.

주요 이니셔티브는 다음과 같습니다:

  • 메뉴 간소화: 운영 효율성을 높이고 대기 시간을 단축하기 위해 음식 및 음료 메뉴를 약 30% 축소.

  • 구매 고객 우선 정책: 고객이 매장 내 좌석 및 화장실을 이용하기 위해 반드시 구매해야 하는 정책 재도입.

  • 디지털 혁신: 디지털 메뉴 도입 및 모바일 주문 시스템 개선을 통해 매장 및 온라인 주문을 더욱 효과적으로 관리.

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또한, 이번 분기 동안 순 377개의 신규 매장을 추가하여 전 세계 매장 수를 40,000개 이상으로 확대했습니다.

향후 미국 내 매장 수를 두 배로 늘리는 가능성도 모색 중이라고 하네요.

SBUX 주가 동향 및 전망

2025년 1월 28일 장 마감 후 실적 발표를 진행한 스타벅스 주가는 애프터마켓 초반 상승했지만, 이후 보합권에서 마무리되었습니다.

정규장이 열리면 어떻게 될지 뚜껑을 뜯어봐야 알 것 같은데요.

한편 SBUX 주가는 지난 1년 간 7% 상승했습니다.

1년 단위로 보니까 큰 변화가 없어 보이지만 중간 중간 폭락과 폭등을 겪었죠.

애널리스트 목표가 평균은 약 106 달러로 지금보다 약 6% 정도 높습니다.

매수 의견은 13명, 홀드 의견은 6명, 매도 의견은 3명으로 투자 심리가 혼재된 상태죠.

미국주식 연구센터 생각

스타벅스는 이번 실적 발표에서 예상치를 상회하며 턴어라운드 가능성을 보여줬지만, 실질적인 변화가 나타나기까지 시간이 필요할 것으로 보입니다.

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긍정적인 요인과 부정적인 요인으로 나눠보자면:

긍정적인 요인

  • 예상보다 나은 실적 발표로 불확실성 해소

  • 신임 CEO의 전략이 점진적으로 효과를 보이고 있음

  • 중국 시장의 개선 조짐

부정적인 요인

  • 동일 매장 매출 4분기 연속 하락

  • 미국 시장 트래픽 감소 문제 해결 필요

  • 중국 시장 할인 경쟁 심화

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스타벅스가 본격적인 실적 개선 국면에 진입할지 여부는 향후 2~3분기 동안의 매출 흐름과 전략 실행 결과에 달려 있다고 봅니다.

주가 차트를 기술적으로 접근하자면, 만일 지난 11월 고점을 뚫지 못하고 만일 100 달러 밑으로 다시 떨어질 경우 작년 중순에서 봤던 저점에 근접할 가능성을 배제할 수 없을 것 같습니다.

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스타벅스 주가는 앞으로 상승할까요 아니면 추가 조정이 필요할까요?

댓글로 의견을 남겨주시길 바랍니다.

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스타벅스 실적 분석, 매출 하락에도 선방? SBUX 주가 전망 리뷰 마칩니다.

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(면책 조항: 본 글은 투자 권유 목적이 아니며, 개인적인 의견을 반영한 것입니다.)