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자본주의 밸런스 톨라니 입니다.
오늘은 역발상 투자에 대해서 이야기해 보려고 합니다. 많은 투자자분들께서는 역발상 투자가 단순히 많은 투자자와 반대로 생각하고 반대로 행동하는 것을 역발상 투자라고 이해를 하시고 계십니다.
하지만 이런 생각과 행동은 반은 맞고 반은 틀린 것입니다. 역발상 투자의 본질은 단순히 군중과 반대로 생각하고 행동하는 것이 아닙니다.
시장에 대한 유혹을 이기고, 자신의 두려움과 공포라는 투자심리를 용기와 바꿀 수 있는 투자 능력입니다.
많은 투자자들이 시장의 광기와 흥분 속에서 인기가 높은 주식을 생각 없이 매수할 때 지금은 매도 시기라는 생각과 행동,
그리고 시장의 끝없는 하락으로 두려움과 공포가 가득할 때 기업의 가치에 비해 가격이 너무 많이 떨어져 있을때 매수할 수 있는 행동 등을 역발상 투자라고 이야기할 수는 있지만,
100% 역발상 투자라고 하기에는 조금은 무언가 부족합니다. 역발상 투자 이면에는 투자에 대한 올바른 사고방식과 자신의 원칙과 기준이 근간이 되어야 합니다.
그것이 역발상 투자가 가지고 있는 투자의 능력입니다. 올바른 투자 사고와 자신의 원칙과 기준을 가지고 있다 하더라도 시장에 대한 유혹, 두려움 그리고 공포를 극복하는 것은 절대 쉬운 일이 아니며, 하루아침에 얻을 수 있는 능력이 아닙니다.
그래서 단순히 군중과 반대로 생각하고, 행동하는 것만이 역발상 투자의 전부가 아님을 반드시 기억하셔야 합니다.
군중과 반대로 생각하고 행동하는 것은 투자 능력이 필요하며, 그러한 투자 능력을 가지기 위해서는 많은 연습과 훈련 그리고 경험이 필요합니다.
코로나19 팬데믹 이후부터 현재까지의 주식 시장에서 역발상 투자에 대한 연습과 훈련 그리고 소중한 경험을 얻을 수 있는 시기를 거치고 있습니다.
코로나19 팬데믹 이후로 시장에 엄청나게 쏟아진 통화는 전 세계 투자시장을 광기와 흥분 속으로 만들었고,
이로 인해 전 세계 중앙은행은 양적완화로 인하여 치솟는 하이 인플레이션, 그 인플레이션을 잡기 위한 통화긴축 방법인 지속적인 금리 인상은 다시 전 세계 투자시장을 두려움과 공포 분위기로 만들었습니다.
투자 시장의 온탕과 냉탕을 오가는 사이 여러분들께서는 어떻게 투자를 하셨나요? 혹시 역발상 투자를 하셨나요?
죄송하지만 그런 연습과 훈련 그리고 경험이 없으시는 분들은 신데렐라처럼 밤 12시 이전에 그 파티에서 빠져나오지 못하셨을 것이며, 지금은 쥐와 호박으로 변해버린 자신의 투자 자산을 보며 후회하시는 분들이 많이 계실 거라 생각합니다.
역발상 투자를 행동으로 실행하기 위해서는 반드시 역발상 투자 이면의 투자 능력을 키우셔야 합니다. 그러한 투자 능력이 역발상 투자 생각과 행동으로 이끌 수 있습니다.
지금의 경험을 후회만 하기보다는 진심으로 반면교사로 삼으셔야 합니다. 여러분께서는 정말 소중한 경험을 몇 년 사이 얻으셨다고 생각하면서,
냉철하게 본인이 투자에 있어 무엇이 부족한지, 어떤 것들을 더 보완해야 하는지 자신의 투자 스타일과 방법을 재점검하시는 계기가 되어야 합니다. 그래야 우리는 성장할 수 있는 것입니다.
워런 버핏의 명언 중에 기업의 펀더메탈에 특별히 문제가 없는 한 "주가가 반토막 났다고 두려움과 공포에 질려 비이성적으로 팔아 치울 주식이라면 결코 투자를 해서는 안 된다."라고 했습니다.
전 세계 주식시장이 잠시 베어 마켓 랠리 이후 미국의 잭슨홀 미팅의 강도 높은 통화긴축 예상, 러시아의 가스 공급 문제로 유럽 전체 경기 침체 심각성 대두,
그리고 코로나19 국가 봉쇄로 인한 전 세계 경제 영향 등 모든 상황과 환경이 너무나 좋지 않았습니다.
여러분들께서는 이렇게 어려운 투자 환경과 상황 속에서 무엇을 생각하셨으며, 어떻게 대처를 하셨는지요?
투자에 힘든 시기일수록 집단지성의 힘도 하나의 투자 마음을 다스리는데 많은 도움이 될 거라 생각합니다.
저는 아직 그만큼의 투자 경험이 부족한 관계로 가치 투자자의 탄생이란 서적 '토머스 칸'의 '역발상 투자'에 대한 글로 투자에 힘든 시기에 대한 지혜와 통찰을 대신하도록 하겠습니다.
[ 출처 : Pixabay @kencho ]
『 주식시장은 인간의 심리에 영향을 받기 때문에 투자를 현명하게 하려면 금융지식은 물론 올바른 사고방식을 갖추어야 한다. 시장에 광풍이 몰아칠 때와 위기가 닥칠 때 특히 그렇다.
칸은 설명했다. "감정적인 것이 나쁜 것은 아니지만 투자할 때에는 자신만의 가치 평가 기준을 세워야 합니다.
그런 다음 늘 감정을 억제한 상태를 유지하고, 시장 전반의 영향에서 벗어나야 합니다. 때로는 아무것도 하지 않는 것이 최선입니다.
물론 강세장에서 모두가 사라고 외칠 때 매수 유혹과 싸우는 것은 말처럼 쉽지 않습니다. 위기가 닥치고 모두가 주식시장이 끝났다고 말할 때 매수에 나서려면 용기가 필요하기도 합니다.
역발상 투자자가 되려면 여러 가지 면에서 훈련이 필요합니다! 대중의 흐름에 역행하면서, 성공적인 투자는 과학보다 예술에 가깝다는 것을 알게 되었습니다.
투자라는 게임에서 숫자와 계산이 전부라면 현대에 이용 가능한 다양한 컴퓨터 프로그램을 감안할 때 이론적으로 누구나 늘 올바른 기준을 제시하고 돈을 벌 수 있어야 합니다.
하지만 그렇게는 되지 않습니다. 투자는 올바른 기질과 기업에 대한 이해가 필요한 예술에 가깝습니다."
어려서부터 칸은 언젠가 아버지와 함께 투자 업계에서 일하게 될 것이라고 생각했지만, 그전에 지식의 반경을 넓히기 위해 1960년 코넬대에 입학해 역사학을 전공했다.
그는 정치와 금융을 공부하면 과거를 이해하고 미래를 예측할 수 있은 것이고, 인간의 결정과 그 결과의 합인 역사를 공부하면 인간 심리를 파악하는 데 도움이 될 것이라고 믿었다.
마크 트웨인의 말처럼 "역사는 결코 반복되지 않지만 그 운율을 반복한다."』
