나스닥, S&P500, 다우지수는 사상 최고가를 기록중입니다. 대부분의 미국주식이 고평가 되어있는 것도 맞는 상황에서 앞으로 기억해야 할 것은 이렇습니다.

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- 사람들은 주식시장을 예측하려고 하지만, 그것은 시간 낭비이다.

- 예측보다 팩트에 관심을 가져야 한다.

- 기준이 없으면 아무것도 하지 않는 것이 좋다.

- 시장은 언제나 하락한다는 역사를 공부해야 한다.

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핵심 기업 PEG를 살펴보면 대부분의 기업이 실제 매출과 이익 성장률보다 PER이 높습니다. 즉, 피터 린치와 피터 틸 등이 강조했던 PEG가 1을 넘어 2 이상인 기업이 정말 많은 시기라는 거죠.

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물론 이럴 때도 높은 밸류에이션을 이겨내며 고성장하는 기업들도 있지만, 모두가 그렇게는 하지 못합니다. 테슬라도 최근 몇 년간 거의 성장을 못한 것처럼 매년 50%씩 성장하는 것은 매우 어렵고, 그 어떤 기업도 고성장하는 시기가 있으면 쉬어가는 시기도 존재합니다.

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미국주식 장기투자는 내가 예측할 수 없을 때 오는 하락장에 항상 대비하고 있어야 합니다.




지금처럼 분위기가 너무 좋으면 사람들은 탐욕에 빠져 시장이 계속 오를 것이라고 생각하는데 그것은 아무도 모르는 일입니다. 나도 모르게 예측하는 태도를 버리는 것이 중요합니다.

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피터 린치의 말을 항상 기억할 필요가 있습니다.

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“시장이 10% 하락한 경우가 50번 있었습니다.

93년 동안 50번이었으니까 2년에 한 번은 10%가량 떨어지는 겁니다.

우리는 그걸 "조정"이라고 부르죠. "급격한 손실 장세"라고도 합니다.

어쨌든 "조정장"이라고 부르고요.

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50번의 하락 중 15번은 25% 이상 하락했는데요.

그걸 "약세장(bear market)" 이라고 부릅니다.

93년간 15번의 약세장이 있었습니다.

따라서 6년에 한번 시장은 25%가량 떨어지기도 합니다.

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여러분은 그 사실만 알면 되요.

시장은 종종 하락한다는 걸 알면 됩니다.

하락장에 대한 준비가 안 되어 있으면 여러분은 주식을 보유하면 안 됩니다.

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그리고 하락장이 오면 그걸 좋은 거예요.

좋아하는 주식이 14달러인데 6달러로 떨어지면 좋은 거죠.

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그 회사를 잘 이해하고 재무상태도 좋고

그 주식이 22달러까지 간다고 생각하면, 14달러에서 22달러까지 가는 것도 훌륭하지만 6달러에서 22달러까지 간다면 초대박이죠.

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따라서 여러분은 하락장을 이용할 수 있습니다.

하락장은 반드시 옵니다.

언제 올지 아무도 모른다는 것 뿐이죠.

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사람들은 사후에 자기들의 예측이 맞았다고 말할 거에요.

53번 예측했는데 50번 맞췄다는 소릴 하겠죠.

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따라서 여러분이 보유한 주식을 잘 이해하고만 있다면 여러분은 시장 변동성을 이용할 수 있습니다.”

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1. 기존에 보유하고 있던 장기투자 주식은 그대로 홀딩하며, 추가로 생기는 현금을 투자하지 않고 기다릴 줄도 알아야 한다. 매도하는 것은 더 나은 기회를 찾았을 때 뿐이다.

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2. 레버리지를 최대한 줄인다. 레버리지는 항상 극단적 공포에서 사용하고, 큰 욕심을 내지 않는다.

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3. 시장이 상승하든 하락하든 상관없이 기업을 잘 이해하기 위해 공부하고, 꾸준히 팩트를 조사한다.

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4. 준비된 사람에게 하락장은 위기가 아니라 기회다. 반대로 탐욕에 빠진 사람에게 상승장은 오히려 위기다.

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좋은 주식을 고르는 것도 어렵고, 스스로 판단하는 것도 어렵고, 장기적으로 보유하는 것도 어렵습니다. 하지만, 몇 년의 경험이 쌓이면 누구나 미국주식 장기투자로 성공할 수 있습니다. 돈이 목적이 아니라, 경험과 공부를 목적으로 하는 것이 좋습니다. 돈이라는 것은 늘 따라오는 거니까요.