자본주의 밸런스 톨라니 입니다.

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현시시간 13일 미국 뉴욕 증시는 연준의 9월 FOMC 회의를 앞두고 3대 지수 모두 상승 마감하였습니다.

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연준의 기준금리 인하 기대감이 시장에 반영되면서 상승한 것으로 분석되고 있지만, 지난 주의 큰 폭의 하락에 강한 반등세 여파 탄력으로 인해 상승하는 것 같기도 합니다.

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다우지수는 전일 대비 +0.72% 상승하였고, 대형주 중심의 S&P500 지수는 전 거래일 대비 +0.54%, 기술주 중심의 나스닥 지수는 전장 대비 +0.65% 오르며 장을 마감하였습니다.

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특별한 지표나 이벤트 없이 단지 강한 반등에 대한 탄력 및 연준의 기준금리 인하 기대감이 랠리를 부추긴 가운데, 다음 주 FOMC 회의에서 빅컷 (50bp 금리인하)이 실행될지 투자자들의 관심이 집중되고 있네요.

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이에 '전 뉴욕 연은 총재, 9월 FOMC의 50bp 인하, 중국 5% 경제성장률 난망, 인도 8월 CPI 상승률 등 주요 국가 경제·금융 동향' 관련하여 언론 보도 및 국제금융센터 보고서를 통해 좀 더 자세히 알아보도록 하겠습니다.



01. 뉴욕증시, 금리인하 기대에 동반상승 [출처 : 한국경제TV 2024.09.14]


● 시카고상품거래소(CME) 페드워치툴에 따르면 연방기금금리 선물시장은 9월 FOMC에서 기준 금리가 50bp 인하될 확률을 51%로 반영했는데, 이는 전날 오전 15% 안팎에서 하루 만에 50% 이상 급등한 것이다.

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● 더들리 전 총재는 전날 싱가포르에서 열린 브레텐우즈 포럼에서 "50bp(인하를) 주장할 수 있는 강력한 논거가 있다"며 "나라면, 내가 무엇을 추구할지 알고 있을 것"이라고 밝혔다. 50bp 인하를 지지한다고 시사한 것이다.

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● 반면 애플과 아마존, 엔비디아, 메타 플랫폼스는 약보합으로 마감했다. 인공지능 테마주로 강세를 보이던 어도비는 4분기 실적 가이던스가 실망감을 주면서 8% 넘게 급락했다.







02. 주요 국가 경제·금융 동향 [ 출처 : 국제금융센터 ]



1) 미국 미시건대 소비자심리 지수, 2개월 연속 상승

● 금일 발표된 예비치는 69로, 8월 67.9 대비 상승, 예상치 68, 5월 이후 최고치. 내구재 구매 여건이 개선되면서 상승세를 주도. 노동시장에 대한 전망이 소폭 약화되었으나 1년후 개인 재정과 경기에 대한 기대치는 개선

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● 현재 경제여건지수는 8월 61.3 → 9월 62.9로 상승했으며, 소비자기대지수는 72.1 → 73으로 상승. 1년 후 인플레이션 기대치는 2.8 → 2.7%로 4개월 연속 하락한 반면 5년 후 인플레이션 기대치는 3.0 → 3.1%로 상승

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● 22년 6월 인플레이션이 정점을 찍은 이후 점진적으로 개선되고 있으나, 팬데믹 이전 수준에는 아직 못 미치는 상황. 대선 관련 불확실성으로 소비자들의 경계감이 이어지고 있으며, 당파에 따른 소비자심리 차이도 확대되는 모습

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● 한편, 미국 8월 수입 물가는 전월비 -0.3%로 23년 12월 이후 최대폭 하락. 최근 일련의 물가 안정세로 연준 위원들의 위험 균형추가 인플레이션 압력에서 노동시장 하방 위험으로 기울었을 것으로 평가



2) 더들리 전 뉴욕 연은 총재, 9월 FOMC의 50bp 인하가 유력하다고 평가
● 인플레이션을 더 안정시키기 위해 남아있는 과제보다 노동시장 둔화 위험이 더 크다고 평가. 이에 더해 파월 연준 의장이 지난달 잭슨홀 연설에서 노동시장 약세를 강조한 점도 50bp 인하 가능성을 뒷받침


3) ECB 위원들, 추가 금리인하 지지 속 인하 속도에 대해서는 신중

● 통화정책의 제한 정도를 점진적이고 적절하게 계속 줄여나가야 한다면서도 그 속도는 지표에 따라 결정될 것이라고 발언. 임금 상승 압력은 진정되는 추세이나 서비스 인플레이션에는 아직 불확실성이 잔존하고 있어 신중한 입장

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● 머니 마켓에서는 10월 금리인하 가능성을 주초 40%에서 금리 20%로 하향조정 했으며, 대부분 10월보다는 12월 추가 금리인하 가능성에 무게

4) 시진핑 주석, 정부 관계자들에 5% 경제성장 목표 달성 노력을 촉구

● 중국 부동산 침체 장기화로 금년 5% 경제성장 목표 달성 난망 시각이 부상하는 가운데 시진핑 주석은 모든 지역과 부처에 총력을 다하라고 주문. 시장에서는 이에 따라 대규모 부양책이 발표될 수 있을 것으로 기대

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● 인민은행은 신용증가율 회복세가 부진한 데에 대해 기업과 가계의 금융비용을 낮추고 유동성을 합리적으로 충분히 유지하기 위해 추가 조치를 준비하고 있다고 언급

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● 한편, 중국 전인대 상무위에서는 '25년부터 15년에 걸친 점진적 정년 연장안 통과. 남성은 60세 → 63세, 여성은 50·55세 → 55·58세로 연장 계획

5) 인도 중앙은행 총재, 인플레 둔화 지속에도 금리인하 전환에는 신중한 입장

● 인도 8월 CPI 상승률은 3.65%로 중앙은행 목표치인 4%를 밑돌았으나, 이는 기저효과에 주로 기인하며 식품 가격 상승 압력은 여전.

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● 대부분의 이코노미스트는 인도 중앙은행이 4분기 중 미국 연준의 금리인하를 뒤따를 것으로 예상

6) 브라질 재무부, 다음 주 통화정책 회의를 앞두고 GDP, 인플레이션 전망치 상향조정
● 브라질 재무부는 '24년 경제성장률 전망치를 2.5 → 3.2%로 , 인플레이션은 3.9 → 4.25%로 상향조정. 이는 이상기후 현상 증가, 헤일화 약세 등을 반영. 중앙은행은 다음주 회의에서 2년만에 금리를 인상 (10.5 → 10.75%)할 전망

7) 러시아 중앙은행, 동결할 것이라는 예상과 달리 금리인상
● 러-우 전쟁 이후 정부의 군사 지출에 따른 인플레이션 압력이 지속되면서 정책금리를 18 → 19%로 인상. 수요 증가율이 여전히 공급 확대 능력을 크게 앞지르고 있다고 평가하며 인플레 압력을 낮추기 위한 추가 금리인상 가능성을 시사
8) 최근 금 가격 상승, 중국보다 인도 수요에 기인

● 중국 중앙은행이 최근 금 매입을 중단했음에도 금 가격이 사상 최고치를 경신하는 것은 인도가 금 수입 관세를 인하함에 따라 수입이 대폭 증가했기 때문.

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● 연준 9월 금리인하 전항, 금 ETF 상승 등으로 연내 $3,000 돌파할 가능성.

지금까지 '전 뉴욕 연은 총재, 9월 FOMC의 50bp 인하, 중국 5% 경제성장률 난망, 인도 8월 CPI 상승률 등 주요 국가 경제·금융 동향'에 대하여 알아보았는데요.

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다음 주 연준의 9월 FOMC 정말 기대되네요. 과연 베이비 컷이 될지 빅 컷을 단행할지, 시장은 어디에 손을 들어줄지도 말이죠.

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국내 주식시장은 다음 주 수요일까지 휴장이네요. 하지만 미국 주식 시장은 계속 운영을 하겠죠.

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추석 연휴의 시작입니다. 고향길 조심해서 다녀오시길 바라며, 여러분들의 성공 투자 여정을 응원합니다.