전일 급락에 따른 저가 매수 유입, 국제유가 2%↑

전일 국제유가가 석유수출국기구(OPEC)의 수요 전망 하향으로 4% 이상 급락하자 저가 매수가 유입되며 11일(현지시간) 국제유가는 2% 내외 상승하고 있다. 11일 오후 3시 30분 현재(현지시간) 서부텍사스산중질

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- 국제 유가 급락으로 저가 매수 유입

-> 2024.09.12 현지 기준 WTI 68.97$ (+2.46%), 브렌트유 71.97$ (+1.93%)

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"엔비디아 첨단칩, 사우디 수출 초읽기"…주가 7% 이상 급등

미국 정부가 가장 강력한 인공지능(AI) 모델을 훈련하는 데 도움이될 첨단칩을 사우디아라비아에 수출하는 것을 허용하는 방안을 검토 중이라고 미 IT매체 세마포(Semafor)가 11일(현지시간) 보도했다. 이 소식에

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근원 CPI 예상보다 높아, 0.5%p 금리인하 물 건너 간 듯

가격 변동이 심한 에너지와 식품 가격을 제외한 근원 소비자물가지수(CPI)가 시장의 예상을 상회하자 0.5%포인트 금리인하가 물 건너 간 것으로 보인다. 11일(현지시간) 미국 노동부는 8월 CPI가 전년 대비 2.

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- 8월 美 근원 CPI 전월 대비 +0.3% (예상치 +0.2% 상회), CPI 전년 대비 +2.5% (예상치 하회, 21년 2월 이래 가장 낮은 상승률)

-> 미국 인플레이션이 전반적으로 둔화했으나 여전히 상승 압력 지속 중. 빅컷 기대감 크게 감소.

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日은행 심의위원 "금리 최소 1%까진 올려야"

다무라 나오키 일본은행 심의위원은 12일 일본의 정책금리를 "최소 1%까지는 인상해야 한다"고 밝혔다. 그는 이날 오카야마시에서 열린 금융경제 간담회 강연에서 일본 경제와 물가 상황이 예상대로 흘러간다면 정책금리인

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- 12일, 다무라 나오키 일본은행 심의 위원 발언

-> "일본 정책금리를 최소 1%까지는 인상해야 한다", "금융시장 동향에도 주의를 기울이면서 경제/물가 반응을 확인하고 적시에 단계적으로 금리를 인상할 필요가 있다"

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국제 철광석 가격 2년여 만에 최저..中 주택 경기 악화 탓

국제 철광석 가격이 중국의 부동산 시장 침체 여파로 2년여 만에 최저 수준으로 떨어졌다.11일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 철광석 국제가격은 올해 들어 36% 가량 하락했다. 실제 스탠더드앤드푸어스(S

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ECB, 3개월 만에 또 금리인하…예금금리 0.25％p↓(상보)

유럽중앙은행(ECB)이 12일(현지시간) 기준금리와 예금금리 등 정책금리를 3개월 만에 추가로 인하했다. ECB는 독일 프랑크푸르트에서 통화정책이사회를 열어 기준금리를 연 4.25％에서 3.65％로 0.60％포인트,

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- ECB 금리 0.25%p 인하 (연 3.75% -> 3.50%)

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미 8월 도매물가 전월 대비 0.2%↑…인플레 둔화 기대 부합(종합)

미 생산자물가, 5월 이후 전월 대비 0.0∼0.2% 상승 머물러 이지헌 특파원 = 지난 8월 미국의 생산자물가지수(PPI)가 시장 기대에 부합해 상승했다. 미 노동부는 8월 미국의 생산자물가가 전월 대비 0.2%

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- 美 PPI 전월 대비 +0.2% (예상치 부합)

-> but, 근원 PPI 전월 대비 +0.3% (예상치 +0.2% 상회)

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美 실업수당 신규 청구 2천건 늘어난 23만건…전망치 웃돌아

이지헌 특파원 = 미 노동부는 지난주(9월 1∼7일) 신규 실업수당 청구 건수가 23만건으로 한 주 전보다 2천건 증가했다고 12일(현지시간) 밝혔다. 신규 청구 건수는 다우존스가 집계한 전문가 전망치(22만5천건)

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- 美 신규실업수당청구건수 23만 건 (전주 대비 +2000건, 예상치보다 5000건 상회)

-> 매주 나오는 신규실업수당청구건수 지표를 분석할 때 4주 단위로 묶어서 분석하는 경향이 있음. 이를 적용했을 때 소폭 상승한 정도.

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국제 금값 사상 최고치…"美 금리인하 기대감 반영"

이재림 특파원 = 국제 금값이 미국 연방준비제도(Fed·연준) 금리 인하 기대감에 12일(현지시간) 사상 최고가 기록을 갈아치웠다. 블룸버그통신과 미 CNBC방송에 따르면 이날 국제 금 현물 가격은 동부표준시 오후

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- 금값 사상 최고치 경신 2024.09.12 현지 기준 2580.60$/1온스

-> 美 금리 인하 기대감 + 증시 불확실성에 따른 안전 자산 선호 심리 증가가 금값 상승의 원인으로 분석.

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美모기지 금리, 19개월만에 최저인데…"주택 시장은 관망세"

미국의 주택담보대출(모기지) 금리가 19개월 만에 최저 수준으로 떨어졌다. 12일(현지시간) 미국 국책 담보대출업체 프레디맥에 따르면 이날 기준 30년 만기 고정 주택대출 금리는 연 6.20%로, 지난주 6.35%

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- 美 30년 만기 고정 모기지 금리 연 6.20% (지난주 대비 15bp 하락, 23년 2월 이후 가장 낮은 수준)

-> 모기지 금리 환경이 개선되고 있음에도 불구하고 높은 주택 가격, 매물 공급 부족으로 잠재적 주택 구매자들은 관망세 유지 중.

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中주가지수, 5년여만에 가장 낮아…10년물 국채금리 사상 최저

CSI 300지수, 3년 연속 하락 이어 올해도 7% 넘게 빠져 중국 경기 부진이 이어지는 가운데 중국의 주요 주가지수가 종가 기준으로 2019년 초 이후 5년여만에 최저로 떨어졌다. 13일 블룸버그통신에 따르면 상

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- 中 CSI 300 지수 24.09.14 기준 3159.25로 장 마감 (19년 초 이후 가장 낮은 수준)

-> 부동산 경기 부진 장기화 및 내수 부진, 디플레이션으로 인한 올해 경제 5% 성장 목표 달성 불투명 등이 투심에 영향을 미치는 중.

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+ 중국은 대규모 국공채 발행을 예고하여 채권시장 거품 붕괴 가능성 경고, but 채권시장은 여전히 과열 상태

  • 중국 10년 국채 금리 2.075%, 2년 국채 금리 1.366%, 중국 기준금리(LPR) 3.35%

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24.09.14 한국 시간 01:55 기준,

  • 다우산업 41,377.61 (+0.68%)

  • 나스닥 17,659.00 (+0.51%)

  • S&P 500 5620.79 (+0.45%)

코멘트

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미국 금리 인하를 어떻게 받아들여야 할까.

원래 작성자는 0.25% 인하를 good으로, 0.5% 인하를 bad로 인식했다. 그 이유는 다음과 같다.

  1. 0.25%가 아닌 0.5% 인하를 한다는 건 그만큼 미국이 현재 미국 경기를 부정적으로 인식하고 있다는 의미이기 때문.

  2. 0.5% 인하를 한다는 건 인플레 감소가 상당 부분 진전이 있었다는 의미로도 해석이 가능하지만, 경기 침체 우려가 더 큰 요소로 작용한다고 생각.

  3. 엔캐리트레이드 청산은 세계 증시를 공포로 빠뜨림. 미국은 매크로를 봤을 때 금리를 내려야 하는 시기로, 일본은 올려야 하는 시기로 분석이 가능함. 미국인 금리를 반드시 내려야 한다면, 환율을 고려해서라도 0.25% 인하에 무게를 실을 거라고 생각.

  4. 0.25% 인하는 연준이 미국 경제가 어느 정도 연착륙할 것이라고 강하게 믿는 것을 의미하기도 함.

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금리 인하에 대한 얘기는 여기까지 하고 현재 매크로 상황을 점검해 보자면,

  1. 유가 급락 (세계적 수요 감소)

  2. 미국 금리 인하 기대감으로 달러인덱스 하락, 엔화 가치 상승

  3. 연준이 확신을 갖게 하는 데이터 부재

  4. 금리 인하로 이자 부담은 줄겠으나 세계적으로 정부, 가계 부채 수준이 매우 높은 상황

  5. 美 차기 대통령으로 現 해리스 부통령이 유력 (대선 토론을 기반)

  6. 중국 경기 침체

7. 다음 주 목, 금 연준 FOMC

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증시의 향방을 확신할 수 없는 현 상황에서 작성자는 약 1달간 보유했던 미국 AI 대형주 ETF를 전량 매도함.

주가 등락이 매우 심해 멘탈을 잡기 힘들었으나, 매수 타점을 잘 잡은 탓에 결과적으로 +10%의 수익 달성.

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작성자는 추석 기간 동안 여러 시나리오를 생각해 볼 계획.

다음 주 FOMC 이전에 다시 투자할 계획은 현재로썬 없으며, 회의 이후 투자 여부를 결정할 계획.