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안녕하세요. 자본주의 밸런스 톨라니 입니다.
인터넷 뉴스를 보다 보면 기사 내용 중에 기업의 기본적 분석을 하기 위해 개념 및 활용방법에 대해 알아야 할 전문용어들이 자주 나오곤 합니다. 경제기사를 자주 접하다보면 문맥의 흐름을 통해 이해 할 수 있지만 주식 투자를 위해서는 기업에 대한 재무제표 관련 용어들은 잘 숙지해 두는 것이 투자 분석 활용에 많은 도움이 됩니다.
인터넷 뉴스 기사에서 기업의 자본적지출 CAPEX 에 대한 내용을 접해 보았는데요. CAPEX의 효율화, CAPEX의 부담 등이란 내용이 있었습니다. CAPEX를 잘 사용하면 기업의 이익이 증가한다는 것을 알 수 있습니다.
한번 기사의 내용을 확인해 보도록 하겠습니다.
아래 기사내용은 KT 기업 관련 기사 내용입니다. "KT의 영업이익은 전년동기 대비 의미있는 증가세를 기록할 전망인데, 이는 판매 및 CAPEX의 효율적 집행에 기인한다"라고 작성 되어 있습니다.
그리고 CAPEX의 경우 상반기 1조원으로 전년동기 대비 4000억원 감소했으며 잔여 투자도 크지 않아 효율적 투자집행 기조는 이어질 전망'이라고 덧 붙였습니다.
CAPEX 가 4000억 감소했다는 기사와 함께 효율적 집행이라는 내용으로 CAPEX 비교시 적을 수록 기업에게 더 좋은 것으로 이해 할 수 있는데 과연 그럴지도 확인이 필요합니다.
다른 기사 하나 더 확인 해 볼까요. 롯데케미칼 관련 기사 내용입니다. 현금성 자산이 5조원에 달하는데 자본적 지출이 최소 5조원 이상 될 전망이기에 현금성 자산이 여유롭지 않다는 내용입니다. 이 기사를 통해서 기업이 어디에 사용하는 비용이라는 것도 알 수 있습니다.
하지만 좀 더 정확인 기사의 내용을 파악하기 위해서는 CAPEX 자본적 지출의 정확한 개념이 무엇이고 기업에 있어서 어떻게 운영을 해야 이익이 되는지를 알아야 기사를 제대로 이해하고 더 나아가 기업의 재무재표 분석을 효율적으로 할 수 있을 것입니다.
이에 이번 시간에는 기업에 있어서 자본적 지출 CAPEX에 대하여 알아 보도록 하겠습니다.
01. 자본적 지출 (CAPEX / Capital Expenditures)
CAPEX는 자본적지출이라고 하며 미래의 이윤 창출, 가치의 취득을 위해 지출된 투자 과정에서의 비용을 의미합니다. CAPEX는 기업이 고정자산을 구매하거나, 유효 수명이 당회계년도를 초과하는 기존의 고정자산 투자에 돈이 사용될 때 발생합니다.
즉, 자본적 지출 CAPEX는 부동산, 식물, 건물, 기술 또는 장비와 같은 물리적 자산을 취득, 업그레이드 및 유지하기 위해 기업에서 사용하는 자금입니다. 또한 CAPEX는 간혹 기업이 새로운 프로젝트 또는 신제품 개발을 위해 투자를 수행하는 데 사용됩니다.
고정자산에 대한 자본 지출에는 생산설비 및 장비 수리, 장비 신규 구입 및 새 공장 건설이 포합됩니다. 이러한 유형의 재정 지출은 기업이 운영 범위를 늘리거나 운영에 미래의 경제적 이익을 추가하기 위해 수행합니다.
02. CAPEX 자본적 지출이 기업에 있어서 의미하는 것.
자본적 지출 CAPEX는 기업이 사업을 유지하거나 성장시키기 위해 고정 자산과 신규 고장자산에 얼마나 투자하는지를 알려 줄 수 있습니다. 즉 자본비용은 기업이 지출로서 손익계산서에 표시하는 것이 아니라 투자로서 대차대조표에 자본화 하거나 표시 하는 모든 유형의 비용입니다. 자산을 자본화하려면 기업이 지출한 비용을 자산의 내용 년수에 걸쳐 분산시켜야 합니다.
기업이 가질 가능성이 있는 자본 지출 규모는 산업에 따라 다릅니다. 자원 탐사, 반도체 및 자동차, 통신 제조 및 유틸리티 산업을 포함하여 자본 집약적 산업 중 일부는 자본 지출 수준이 가장 높은 산업입니다.
CAPEX는 기업의 재무제표 현금흐르표에서 확인 할 수 있습니다. 여러 기업에서 다양한 방식으로 CAPEX를 강조하며 분석가 또는 투자자는 이를 자본지출, 부동산, 플랜트 및 장비 구매 또는 인수 비용으로 표시 할 수 있습니다.
03. 자본적 지출 CAPEX의 종류
자본적 지출 CAPEX는 다양한 유형의 자신이 기업에 장기적인 가치를 부여합니다. 따라서 CAPEX로 간주될 수 있는 몇 가지 유형의 구매가 있습니다.
1) 건물은 사무실 공간, 물품 제조, 재고 보관 또는 기타 목적으로 사용될 수 있습니다.
2) 토지는 추가 개발을 위해 사용될 수 있습니다. 투기적 장기 투자로 구체적으로 보유된 토지에 대해서 회계 처리가 다를 수 있습니다.
3) 장비와 기계는 제품을 제조하고 원료를 최종 제품으로 판매하기 위해 사용될 수 있습니다.
4) 컴퓨터 또는 서버는 운영의 물류, 보고 및 커뮤니케이션을 포함한 기업의 운영 측면을 지원하기 위해 사용될 수 있습니다. 소프트웨어는 특정 상황에서 자본적 비용으로 처리 될 수도 있습니다.
5) 가구는 직원과 고객이 사용할 수 있도록 사무실 건물을 제공하는 데 사용될 수 있습니다.
6) 차량은 물건을 운반하거나 고객을 픽업하거나 직원이 업무 목적으로 사용할 수 있습니다.
7) 제품 개발을 통해 아이디어를 소유할 권리가 생긴다면 특허는 장기적인 가치를 가질 수 있습니다.
04 자본적 지출 (CAPEX) vs 수익적 지출 (RE)
자본적 지출과 수익적 지출 혼동해서는 안 됩니다. 수익적 지출은 고정자산을 취득한 후 그 자산과 관련하여 발생한 지출로서 고정자산의 원상을 회복하거나 능률을 유지하기 위한 지출을 의미 합니다.
파손된 유리나 기와의 대체, 자동차의 타이어 튜브의 대체, 재해를 입은 자산에 대한 외장의 복구, 수선 등이 그 예입니다. 자본적 지출과 달리 그 비용이 발생한 당해 연도의 기업의 세금에서 전액 공제할 수 있습니다.
회계적으로 보면 기업이 신규로 구입한 자본 자산이거나 수명이 1년 이상인 투자 자산이거나 기존 자본자산의 내용연수를 개선한 경우의 비용은 자본적 지출로 간주 되지만, 비용이 수리 등 현재의 상태로 유지되는 경우는 수익적 지출로 간주되어 집니다.
05. 요약
1) 자본적 지출 CAPEX 는 손익계산서에 비용으로 처리하는 대신 기업의 대차대조표에 기록되거나 자본화되는 상품 또는 서비스에 대한 지출을 의미합니다.
2) 기업이 기존의 자산과 장비를 유지하고 성장을 위해 새로운 기술과 기타 자산에 투자하는데 지출이 중요합니다.
3) 항목의 내용 년수가 1년 미만인 경우 자본금이 아닌 손익계산서에 지출해야 합니다. 이는 항목이 자본금으로 간주되지 않는다는 것을 의미합니다.
4) 자본 비용과 달리 수익적 지출은 기업의 일상적인 운영에 사용되는 단기 비용입니다.
5) 자본적 지출의 예로는 토지, 차량, 건물 또는 중장비 구입 그리고 제품개발 등이 있습니다.
지금까지 자본적 지출 CAPEX에 대하여 알아 보았는데요. CAPEX 높다고 무조건 나쁘거나, 낮다고 무조건 좋은 것은 아닙니다.
CAPEX가 높으면 단기적으로 재무제표상의 수익이 그만큼 낮아지게 되므로 좋지 않다고 판단 될 수 있지만 구매한 자산의 가치가 높아지거나,
새로 구입한 장비와 생산설비로 더 많은 제품을 빠르게 생산할 수 있다면 장기적으로는 기업에 대한 경쟁력이 높이지게 되기 때문에 시장에 대한 점유률을 높여 나갈 수 있을 것입니다.
CAPEX의 개념 및 투자를 위한 활용방법도 중요하지만 잘 모르는 것에 대해 찾아 보고 공부해 보고 투자에 적용해 보는 그런 과정이 더욱 중요하다고 생각합니다.
이런 행동들은 자신의 투자 태도와 자세에 정립이 되고 이러한 정립을 통해 올바른 투자 습관을 잡아 나아갈 수 있기에 여러분들의 성공 투자 여정에 좋은 습관이 되리라 생각합니다.
