미국주식든 국내주식이든 변동성이 크지만, 장기적으로 실적과 같은 방향으로 움직이는 것은 확실합니다.

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그래서 주식으로 돈을 벌기 위해서는 실적과 무관한 유동성을 적극적으로 이용해야하기 때문에 인간의 심리를 이해하는 것이 중요합니다.

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시장은 언제나 ‘괴리’가 발생합니다. 기업은 그대로인데 주가만 폭락하기도 하고, 폭등하기도 합니다.

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그런 변동성을 보면서 감정적으로 행동할 것이 아니라, 기회로 삼아야 합니다. 보통 주가가 하락하면 공포 심리에 휘둘리고, 주가가 상승하면 탐욕 심리에 휘둘리게 됩니다.

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경험이 쌓이면 공포와 탐욕에서 자유로워지면서 냉정하게 행동할 수 있게 되지만, 경험이 적을 때는 공포와 탐욕에서 자유로울 수가 없죠.






대공황, 제 1,2차 세계대전, 3고(실업률, 금리, 물가)로 인한 폭락, 블랙 먼데이, 닷컴버블, 금융 위기, 코로나 등 과거에는 정말 많은 일들이 있었지만, 직접 경험하지 않고는 100% 이해할 수 없습니다.

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주식을 보유하지 않으면 공포와 탐욕을 제대로 느낄 수 없는데, 주식을 보유한 상황에서 공포와 탐욕을 제대로 느껴봐야 공포에 매수하는 것이 어떤 느낌인지, 탐욕에 매도하는 것이 어떤 느낌인지 알 수 있습니다.

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공포에 매수하는 것, 탐욕에 매도하는 것을 경험해봐야 다음 공포와 탐욕에서도 옳은 판단을 할 수 있습니다.

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중요한 것은 공포는 단순하게 주가만 하락하는 것이 아니라 다양한 악재, 주변 사람들의 심리, 언론의 공격으로 인해 올바른 판단을 할 수 없게 만듭니다. 그러나 이런 모든 것들을 무시하고 오직 ‘기업의 미래가치’를 보면서 매수한다면 엄청난 이익을 얻을 수 있죠. 

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2020년의 코로나, 2022년 말이나 2023년 초를 생각해보시면 알 수 있습니다. 앞으로도 꾸준히 시장을 크게 하락할 것이고, 이것은 적극적으로 활용할 수 있어야 합니다. 이성적으로 생각해야죠.

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탐욕도 마찬가지입니다. 주변 사람들도, 언론도, X에서도, 나 스스로도 기분이 좋고 계좌를 계속 보고싶고, 계속 ‘가즈아’를 외치고, 목표주가를 올리고, 경제적 자유를 외치는 등 좋은 일만 있을 것이라는 착각에 빠질 때가 가장 위험합니다. 곧 시장이 조정을 받거나, 폭락한다는 뜻이죠.

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장기투자자는 그냥 관망하면 되고, 일부 현금화를 통해 다음 시장 하락을 기다리는 전략도 좋습니다. 정답은 없기에 스스로 경험에 따라 행동하면 됩니다.

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저는 장기투자자이므로, 기본적으로 공포에 매수는 쉬우나 탐욕에 매도는 어렵습니다. 매도는 세금 문제도 있고, 더 올라서 하락한 가격에 내가 매도한 가격보다 높을수도 있기 때문입니다. 그 부분은 절대 알 수가 없죠.

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그래도 일정비율 현금을 보유하며 공포의 순간이 오면 적극적으로 매수하고, 누구나 탐욕에 빠진 순간엔 냉정하게 현금 비율을 올려 더 싼 자산이 올 때를 기다리는 것이 좋습니다. 공포를 그냥 눈뜨고 지나가는 것만큼 아쉬운 것도 없으니까요.

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평소에는 다양한 기업을 꾸준히 공부하면서 그 기업들 중에 폭락하여 저평가된 주식은 매수하고, 고평가된 주식은 비율을 조정하는 것이 피터린치의 방법입니다. 경험을 쌓는 것이 가장 중요합니다. 그렇지 않으면 10년, 20년이 지나도 실력은 제자리일 것입니다.