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자본주의 밸런스 톨라니 입니다.
'주식 투자하는 법' 서적은 월스트리트 트레이딩의 전설, 제시 리버모어가 직접 집필한 유일한 서적입니다.
미국을 비롯한 전 세계 금융 업계에서 고전의 반열에 올라선 서적으로 전 세계 다양한 투자자 분들에게 투자에 대한 방법 뿐 아니라 시장과 기업을 바라보는 관점, 주식시장의 대하는 태도 등에 관한 많은 통찰을 남겨준 서적이라 할 수 있습니다.
제시 리버모어는 '추세 매매의 아버지', '월가의 큰곰', '피라미딩 전략의 대가' 등 전 세계 금융 역사상 전무후무한 경이적인 수익율을 거두었으며, 월스트리트 역사상 가장 위대한 개인 투자자로 알려 져 있습니다.
제시 리버모어는 주식에 투자를 하는 동안 3번의 파산과 3번의 제기에 성공한 투자 세계의 파란만장한 삶을 살았던 투자자 겸 투기자 셨습니다.
장기적 가치투자자 라기 보다는 트레이더 관점에서의 주식투자 스타일의 투자방법을 선호 하셔서 처음 주식 투자를 시작할 때는 단타매매 위주로 투자를 해 오다 점점 스윙트레이딩 방식으로 투자를 하였다고 합니다.
*스윙트레이딩 : 주식 매수 후 2~3일 정도 주식을 보유하는 매매 방법
비록 제시 리버모어가 스윙 트레이딩 방식으로 투자를 하였지만 본인의 투자철학과 원칙을 기본으로 매매를 했으며, 본인이 직접 작성한 '주가 기록표'를 기준으로 매수타이밍, 매도타이밍, 포지션 유지하는 등 추세에 따라 투기를 실행 하였습니다.
투자를 하기전 시장 및 기업에 대한 철저한 조사, 지식습득, 인내심등 가치투자자들이 가지고 있는 투자마인도 겸비한 투자자였습니다. 제시 리버모어의 투자 스타일은 일반적 스윙트레딩이하고는 약간의 차이는 있습니다.
'주식 투자하는 법' 은 총 4개의 카테고리 1부 ~ 4부로 나누어 작성 된 서적입니다.
1부 제시 리버모의 주식투하는 법
제시리버 모어는 주식에 매매에 하는 것에 투자라기 보다는 '투기'라고 말을 합니다. 일반인들이 생각하기에 투기는 '도박' 정도로 생각하지만 제시 리버모의 투기의 대한 철학은 '사업'으로 생각 했음을 알 수 있습니다.
나는 이 책을 통해 투자 대중에 오랜 시간 투자자와 투기자로서 활동하며 터득한 몇 가지 비법과 원칙을 제시하고자 한다.
투기 쪽에 더 관심이 기운 사람이라면 '사업'이라는 관점에서 투기 매매에 접근해야 한다.
대다수 사람은 투기라고 하면 단순히 '도박'으로 치부하는 경향이 있으나 투기를 도박으로 간주하면 낭패를 보기 십상이다.
투기도 하나의 사업이라는 내 생각이 옳다는 전제하에, 투기 '사업'에 임하는 사람은 관련 정보와 자료를 최대한 많이 수집해 열심히 공부하는 자세로 임해야 한다.
주식 투자하는 법 - 제시 리버모어 -
1부. 제리 리버모어의 투직투자하는 법 '투자 어록' 정리
- 경마 경주에서 한 번은 이길 수 있지만, 매번 이길 수는 없다.
- '투자' 개념에 내포되어 있는 안전 속성을 과신하지 마라.
- 투기란 앞으로의 주가 흐름이나 시장동향을 예측하는 일 그 이상도 이하도 아니다.
- 주가와 시장 흐름이 예측한 방향으로 흘러간다면 성급하게 이익을 실현하려고 하지 마라.
- 투자자에게 가장 큰 적은 감정에 휘둘리는 것이다.
- 특정 업종 내 한 종목이 주요 추세와 반대로 움직인다는 사실 하나를 시장 전체의 흐름으로 확대 해석하지 마라.
- 주가 흐름을 분석할 때 관찰 대상은 당일 선도주로 한정해야 한다. 이 선도주에서 이익을 내지 못하면 전체 시장에서도 이익을 내지 못한다.
- 시장에 들어가기 전에 참을성 있게 흐름을 관망하는 법도 배워야 한다.
- 손실이 확실한 거래보다는 조금이라도 승산이 있는 쪽에 걸어라.
- 투자자가 운 좋게도 원래 자본을 두 배로 늘렸다면, 그 즉시 이익의 절반은 따로 떼어 예비 자금으로 비축하는 것이 좋다.
- 재정적 안정이 보장되지 않은 상황에서는 절대 거래하지 마라.
- 시장이 이른바 '전환점'에 도달할 때 까지 참고 기다렸다가 거래에 나서면 이익을 거둘 수 있다.
- 진짜 추세라면 하루 혹은 일주일 만에 끝나지 않는다.
- 다른 사람의 조언이나 우연히 주워들은 정보를 바탕으로 거래하는 사람들 중에는 큰돈을 버는 경우는 없다.
- 판단이 잘못됐을 때 구구절절 변명하지 마라. 잘못을 인정하고 그러한 사실에서 교훈을 얻으려 노력하라.
- 내부 정보를 경계하라. 내부 정보는 전부 다!
- 눈먼 돈이 주변에 널려 있어도 아무도 그 돈을 억지로 당신의 주머니에 넣어주지 않는다.
- 인내심을 발휘하여 심리적 시간에 도달할 때까지 느긋하게 기다린다면 큰 이득을 보게 된다.
- 특정 주식을 매수하거나 매도해야 하는 '충분한 이유'가 확실해질 때까지 기다렸다가는 행동의 최적기를 놓치고 만다! 투기자나 투자자가 행동의 기준으로 삼을 중요한 '이유'는 '시장 자체의 움직임'뿐이다.
주식 투자하는 법 - 제시 리버모어 -
2부 제시 리버모어의 주가 기록표
2부의 제시 리버모어가 주가 기록표를 작성하는 규칙에 대한 설명입니다. 별도로 설명할 필요는 없을 것 같습니다.
현재 HTS 또는 MTS 등은 일간/주간/월간 그래프뿐 아니라 추세, 이동평균선, 거래량, 수급 그리고 투자 판단에 도움을 주는 보조지표(볼랜드밴드, 일목균형표, 스토캐스틱, MACD 등)들도 제공하고 있어서 제시 리버모어의 시대에 사용했던 주가 기록표에 대한 작성규칙에 대해서 공부할 필요가 없을 듯 합니다.
어떻게 작성되었지만 참고자료로 보면 좋은 듯 합니다.
제시 리버모어가 현재 HTS나 MTS에서 제공하는 그래프와 보조지표 등을 접했다면, 더 많은 부를 창출 했을까요?
많은 증권사 트레이더들과의의 경쟁 뿐만 아니라 거래 시스템(프로그램 매매)과도 경쟁 관계에서 투기 경쟁을 해야 했기에 어려울 수 있지만 제시 리버만의 투자 철학과 원칙을 지켰다면 더 많은 부를 창출 했을 것 같습니다.
3부 제시 리버모어의 투자 어록
3부에서는 제시 리버모어의 투자철학이 담겨져 있습니다. 시장을 대하는 투자자의 태도, 주식을 매매함에 있어 자시만의 투자 원칙, 투자나 투기를 하면서 가져야 할 마인드 등에 대한 철학과 원칙을 소개 하고 있습니다.
관련하여 시장에 대한 태도, 매매에 임하는 자세, 투자 마인드에 대한 각 항목별 투자 철학과 원칙에 대해 정리 하였고,
시장에 대한 태도
- 개인의 생각이나 의견은 틀릴 수 있어도 시장은 절대 틀리지 않는다.
- 특정 종목이나 종목군(업종)의 향후 동향에 대한 판단을 내렸더라도 조급하게 행동하지 마라
- '시장 행동'에서 이상 신호가 포착되지 않는 한 자신의 판단을 믿고 담대하게 현재의 포지션을 유지하라.
- 특정 업종 내 한 종목이 주요 추세와 반대로 움직인다는 사실 하나를 시장 전체의 흐름으로 확대 해석하지 마라.
- 시장 상황을 정확히 포착해 투자에 성공하는 가장 좋은 방법은 업종에 대한 조사를 철저히 해서 좋은 종목과 나쁜 종목을 골라내는 것이다. 요컨대 유망한 종목을 매수하고 그렇지 못한 종목은 매도하면 된다.
- 주식시장에 성공하는 '절대 비법' 따위는 없다. 내가 아는 한 일반 투자자가 시장에서 성공하는 유일한 방법은 투자에 나서기 전에 먼저 조사부터 하는 것이다. 즉 철저한 조사를 바탕으로 투자에 나서야 한다.
- 초강세장에서 주식 시장에 대해 무지한 초보들은 맹목적으로 '묻지마 매수'를 한다.
- 시장은 경마와 같다. 한 번은 이겨서 돈을 벌 수 있을지 몰라도 경마에서 매번 돈을 딸 수는 없다.
- 가치를 창출할 수 있는 정보는 말이 없는 '핵심 내부자들'이 시장에 참여해서 싼 주식을 모두 매수할 때까지 조심스럽게 일반인들에게는 감춰진다.
- 강세장, 특히 활황장에서는 군중이 가장 먼저 돈을 벌지만 이후 지나치게 오래 강세장에 머물기 때문에 돈을 잃는다.
- 진짜 추세라면 하루 혹은 일주일 만에 끝나지 않는다. 확실한 추세가 형성된 시장에서도 중간중간 수많은 주가의 변동이 일어난다.
- 시장은 최소 저항선을 따라 움직이고 수요가 공급을 초과하면 저항선은 상승한다.
주식 투자하는 법 -제시 리버모어 투자 어록 -
매매에 임하는 원칙
- 한 종목에 너무 집착하지 마라
- 확실한 사실을 근거로 자신의 생각을 정리하고 행동의 방향을 정하라.
- 투자나 투기에 성공하려면 관심 종목의 주가 흐름을 예측하는 나름의 기준이 있어야 한다.
- 초과 수입을 관리할 때 어느 누구에게도 맡기지 마라. 다른 누구도 아닌 자신의 돈이라는 점을 명심하라. 그 돈은 스스로 지켜야 수중에 남는다.
- '투자' 개념에 내포되어 있는 안전 속성을 과신하라 마라.
- 한꺼번에 너무 많은 종목에 관심을 두는 것은 위험하다.
- 주식을 매수살 때 '유망한' 종목과 '유의할' 종목을 제대로 골라내는 안목이 얼마나 중요한지는 아무리 강조해도 지나치지 않다.
- 약세 종목은 아예 피하는 것이 상책이다. 특히 확실한 재정 기반이 없는 저가 주식은 반드시 피해야 한다.
- 우량 종목은 때가 되면 그동안 인내한 부분이 아깝지 않을 만큼 가격이 충분히 상승한다.
- 매매로 이익을 실현한 후에는 일단 인내심을 발휘하며 잠시 숨 고르기를 할 시점이다. 단 위험 신호를 무시해서는 안 된다.
- 공매도의 경우 이전 매도가격보다 낮은 가격이 아니라면 추가 매도를 하지 마라.
- 매수한 이후 시장이 상승세를 타면 천천히 추가 매수에 나선다. 이는 고도의 신중함과 주의력을 필요로 하는 접근법이다.
주식 투자하는 법 - 제시 리버모어의 투자 어록
투자 마인드
- 트레이더에게 가장 필수적인 요건 가운데 하나는 바로 평정심이다.
- '정보'라는 이름으로 떠돌아다니는 소문을 경계하라.
- 희망에만 의지해 거래를 해야 하는 상황이면 나는 차라리 손을 털고 시장을 나온다.
- 심리학에 대한 지식은 주식 투자자의 정신 무장을 위한 필수 자질이다.
- 투자에서 가장 큰 적은 감정에 휘둘리는 것이다.
- 재정적 안정성이 보장되지 않는 상황에서는 절대 거래하지 마라.
- 미숙한 투자자가 저지르는 가장 큰 실수 가운데 하나는 단지 싸게 판다는 이유만으로 저가 주식을 산다는 점이다.
- 주식시장에서 성공하기 위한 필수 요건은 지식과 인내심이다.
- 주식투자를 하는 일반인의 가장 잘못된 태도는 주식시장을 도박장쯤으로 여긴다는 것이다.
- 매일 매매하는 것보다 어리석은 것은 없다.
- 성공적인 트레이더는 희망과 공포라는 두 가지 본성과 싸워야 한다. 그리고 자연스러운 충동이라는 것을 반대로 뒤집어야 한다. 즉 희망하는 대신 두려워해야 하며, 두려워할 것이 아니라 희망을 가져야 한다.
- 투기꾼에게 치명적인 적은 무지, 탐욕, 공포 그리고 희망이다.
주식 투자하는버 - 제시 리버모어 투자 어록 -
4부 리처드 와이코프, 제시 리버모어를 만나다.
4부에서는 월스트리트의 전설이 된 위대한 트레이더 제시 리버모어 통해 배워야 할 교훈, 트레이더로서의 매매원칙 등에 관해 소개를 하고 있습니다.
제시 리버모어가 투기를 함에 있어 항상 강조한 점은 반드시 사전조사를 통한 지식을 습득해야 하며, 습득한 지식을 통해 주식을 매수하고, 매수한 근거 이유가 틀리지 않았거나 주가가 추세를 이탈하지 않는한 평정심과 인내를 가지고 자신만의 매매 원칙을 지켜가며 투자나 투기를 해야 한다는 점 입니다.
제시 리버모어의 투자 스타일은 다른 가치 투자자들의 장기 투자 스타일과는 다르지만 원칙과 철학은 많은 공통점을 가지고 있다는 것을 알 수 있습니다.
제시 리버모어는 본인이 직접 저술한 '주식 투자하는 법' 을 통해 진정 우리에게 무엇을 남기려고 했을까요?
단순히 주식을 매매매하는 방법, 주식시장을 대하는 태도, 투자나 투기를 위한 성공요건 등등 자신의 철학과 원칙만을 남기려고 하지는 않았다고 생각합니다.
비록 제시 리버모어는 안타깝게도 1940년 네덜란드 어느 호텔에서 권총으로 자살하며 투자의 삶을 마감했지만 그가 우리에게 '투자나 투기'에 대해 남기려고 했던 교훈은 아마도,
라는 교훈을 남기려고 하지 않았을 까 하는 생각해 봅니다. 내용이 너무 길었네요. 끝까지 읽어 주셔서 감사합니다.
