테슬라가 24년 2분기 실적발표를 했습니다.


우선 해고한 직원들에게 쓰는 1회성 비용으로 인해 EPS가 예상치보다 낮게 나왔는데 그 부분이 없었다면 EPS는 예상치인 0.61보다 높은 0.7~8정도 나왔을 겁니다.

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테슬라 주식 2Q24 실적발표 주요내용

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- 운영 현금흐름 3.6B

- 잉여현금흐름 1,342M

- 전체 매출 $25.5B (예상 $24.33B)

- EPS $0.52 (예상 $0.61)

- 해고비용 622M

- 영업이익률 6.3%(1분기 5.5%)

- 에너지 9.2GWh, 매출 30억 달러, 마진 24.5%

- 크레딧 890M (1분기 442M)

- 플러스 요인 : 에너지 성장, 사이버트럭 인도량 증가, 크레딧 매출, 서비스 성장

- 마이너스 요인 : S3XY ASP와 인도량 감소, 부정적인 FX 영향

- 3분기부터 자동차 생산량 증가 예정

- 연말까지 9만개 H100 확보 예정

- 현재 2:1(엔비디아 GPU : 테슬라 HW4)비율로 훈련 (~90K H100, ~40k AI4)

- 기가 텍사스 H100 클러스터 거의 완료

- 4680배터리, 2Q는 1Q보다 50% 생산량 증가

- 25년 상반기 “저렴한 모델을 포함한 새로운 차량” 생산 시작, 현재 차량 라인업과 동일한 제조 라인 사용

- 로보택시 제품은 ‘언박스드’ 제조 전략 추구




자동차 인도량은 2분기에 바닥을 찍고, 3분기부터 증가할 것이라고 합니다.

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올해 핵심은 ‘에너지’죠.

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테슬라 에너지 저장은 2분기 9.4GWh로 30억 달러 매출, 7.4억 달러 이익을 기록했습니다. 마진은 24.5%입니다.

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1년으로 환산하면 대략 30억 달러의 이익이 발생하고 있고 PER 50을 주면 시가총액 1,500억 달러입니다.

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내년 상하이 메가팩토리가 완성되어 생산하기 시작하면, 25년~26년엔 3,000억 달러의 가치가 만들어집니다.

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그 후에 새로운 메가팩토리를 발표하겠죠. 에너지는 빠르게 성장하고 있고, 이후 오토비터를 통한 현금흐름과 차세대 메가팩토리 공개를 기다립니다.





테슬라가 집중하고 있는 것은 FSD 개발과 FSD 훈련 클러스터 구축입니다.

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현재 기가텍사스 남부에 거의 완성했고, 현재는 엔비디아 H100 GPU와 테슬라 HW4 2:1 비율로 구축하여 훈련중입니다.

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향후 계획은 H100 9만개, HW4 4만개라고 합니다. 지금도 그렇고 앞으로도 훈련에 전혀 제약이 없고, 로보택시에 필요한 FSD가 완성될 것으로 보입니다.

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어제 FSD 12.5가 배포되었는데, 일론은 12.5나 12.6으로 중국과 유럽에서 규제 승인을 받을 가능성이 높다고 했습니다. 로보택시 언베일이 10월 10일인데, 로보택시 프로토타입 공개와 FSD 완성의 시기가 잘 맞아떨어지고 있습니다.




옵티머스도 빠르게 성장하고 있습니다.

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AI day에서는 쫄쫄이 옷을 입고 춤을 췄지만, 이제 옵티머스 1호가 테슬라 배터리 공장에서 일하고 있습니다.

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내년에는 수천대의 옵티머스가 테슬라 기가팩토리에서 일할 것이고, 26년부터는 양산하여 다른 기업에 판매한다고 합니다. 

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적어도 수만~수십만대의 옵티머스를 생산하여 판매할 날이 2~3년 남았습니다. 수억~수십억 대의 옵티머스, 25조 달러 시가총액도 불가능한 일이 아닙니다. 이것은 상상력의 문제라고 봅니다.

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