경제적 해자를 구축하기 위한 여러 가지 방법 (1) - 비용 우위, 규모의 경제, 높은 전환 비용

안녕하세요. 자본주의 밸런스 톨라니 입니다.

지난번 시간에 이어 경제적 해자를 구축하기 위한 여러 가지 방법에 대하여 두 시간에 걸쳐 알아보도록 하겠습니다.

기업이 경제적 해자를 구축하는 방법에는 비용(원가) 우위, 규모의 경제, 높은 전환 비용 그리고 무형자산 등이 있습니다.

이러한 각각의 경제적 해자들을 가지고 있는 기업들은 동종업계의 다른 경쟁기업들에 비해 생존 확률과 성장 확률에 우위를 가지고 있다고 볼 수 있습니다.

경제적 해자를 통해 경쟁기업의 사업을 축소시키거나 더 나아가 사업 자체를 도태하게 만들 수 있기에 반드시 어느 하나라도 경제적 해자를 반드시 구축해야 할 것입니다.

오늘 시간은 경제적 해자를 구축하는 여러 가지 방법 중 비용 우위, 규모의 경제 그리고 높은 전환 비용에 대해 공부하고, 다음 시간에 무형자산에 대해 알아보도록 하겠습니다.

비용(원가)우위

비용(원가) 우위는 경쟁기업이 쉽게 따라 할 수 없는 매우 효과적인 경제적 해자입니다. 비용 우위를 가진 기업은 경쟁기업을 동종업계에서 도태시키거나 사업을 하면 할 수록 손실을 볼 수 있도록 경쟁기업의 제품 가격을 낮출 수 있는 힘을 가지고 있습니다.

경쟁 기업보다 더 낮은 생산 비용을 통해 제품을 생산하고 고객에게 동일한 품질과 혜택을 제공함으로써 경쟁기업 대비 시장에 대한 경쟁우위를 차지할 수 있습니다.

이러한 비용 우위는 경재 기업의 유사한 제품 보다 더 저렴한 가격으로 시장에 출시할 수 있습니다. 이에 경쟁기업 또한 제품에 대한 가격을 낮출 수밖에 없으며 이윤을 적게 또는 이윤이 남지 않는 상황이 발생하게 됩니다.

비용 우위를 가지지 못한 기업은 가격 경쟁에 버티지 못하고 자연스럽게 도태되고 시장에서 퇴출되는 것입니다.

지속 가능한 비용 우위를 가진 기업은 시장에 진입하려는 새로운 경쟁자들을 밀어냄으로써 해당 업계의 매우 큰 시장 점유율을 차지하거나 유지할 수 있습니다.

과거 삼성전자가 메모리 반도체 시장의 점유율을 확정하기 위하여 비용 우위 및 규모의 경제 전략으로 일본의 반도체 경쟁 기업들을 동종업계에서 사업을 더 이상 할 수 없도록 만들었습니다.

반도체 가격의 치킨 게임을 통해 삼성전자의 손실도 컸지만 오늘날 지금의 메모리 반도체 시장에서 삼성전자가 이만큼의 시장 점유율을 차지하고 있는 것도 비용 우위와 규모의 경제 전략이라는 경제적 해자가 큰 역할을 한 것이라 볼 수 있습니다.

규모의 경제

사업 규모가 크다는 것은 때때로 그 자체만으로 기업의 경제적 해자를 만들 수 있습니다. 특정 규모에서 기업은 규모의 경제를 달성할 수 있습니다.

더 낮은 투입 비용으로 더 많은 상품이나 서비스를 만들 수 있습니다. 이를 통해 자금 조달, 광고, 생산 등과 같은 영역의 간접비를 줄일 수 있습니다.

생산량이 증가함에 따라 평균 비용이 감소하기 때문입니다. 대규모 생산 설비를 갖추는 초기 비용은 많이 소요되지만, 그 이후로 재화의 생산이 시작되면, 총비용을 생산량으로 나눈 평균 비용은 감소하는 것입니다.

대량생산으로 고정비가 감소하면 소비자들은 상대적으로 저렴한 가격에 상품이나 제품을 구매할 수 있고, 기업은 적은 고정비로 인해 이익의 성장이 빠르게 늘어나는 단계에 진입하게 됩니다.

일반적으로 규모의 경제가 실현되면 해당 상품이나 제품은 소비자의 일상생활에서 쉽게 찾아볼 수 있을 만큼 공급이 늘며, 그만큼 해당 산업의 시장을 점유하게 되는 것입니다.

규모의 경제를 이룬 기업은 시장에서 결과적으로 자연적으로 독점적 위치에 설 수 있는 것입니다.

이렇듯 기업이 규모의 경제를 달성함에 따라 이전보다 적은 비용으로 각 단위를 생산할 수 있습니다. 즉, 시장에서 해당 제품이나 상품에 대해 더 적은 비용을 청구할 수 있으므로 고객을 더 많이 유치하고 경쟁업체를 압도할 수 있습니다.

높은 전환 비용

높은 전환 비용은 기업에 있어서 강력한 해자 중 하나입니다. 전환 비용은 고객 또는 사용자가 기존에 사용하고 있었던 서비스를 다른 기업의 서비스로 전환할 때 발생하는 비용을 말합니다.

예를 들어 애플의 아이폰 사용자가 안드로이드 폰으로 변경을 한다고 가정해 보면 아이폰 사용자는 지금까지 사용했던 애플의 콘텐츠 및 서비스를 이용할 수 없습니다.

애플 서비스만의 라이프 생태계를 안드로이드 폰으로 전환함으로써 애플 사용 시 받았던 모든 혜택을 포기해야 하고 안드로이드 사용에 대한 부수적인 부담도 가지고 되는 것입니다.

전환 비용이 높다는 것은 기존의 사용했던 상품 또는 서비스가 다른 상품과 서비스로 대체할 수 없도록 강력한 차별성과 경쟁력을 가지고 있다는 의미 입니다.

새롭게 시장에 진입한 기업은 이러한 경제적 해자인 전환 비용으로 인해 업계 선두 기업으로부터 시장 점유율을 빼앗아 오기가 매우 어렵습니다.

또한 높은 전환 비용을 가진 상품과 서비스는 충성도가 높은 고객을 보유함으로써 가격 결정력에 대한 해자도 함께 보유하게 되는 것입니다.

오늘 경제적 해자의 구축 방법 중 비용 우위, 규모의 경제 그리고 높은 전환 비용에 대해 공부해 보았습니다. 우리의 주변을 잘 관찰하다 보면 이러한 경제적 해자를 가진 기업의 제품과 서비스들을 발견할 수 있을 것입니다.

경제적 해자를 가진 기업의 제품과 서비스를 발견하였다고 해서 해당 기업의 주식을 바로 매수하는 것이 아니라 그 기업이 하나의 투자 후보로서 공부의 대상이 되어야 한다고 생각합니다.