안녕하세요. 자본주의 밸런스 톨라니 입니다.

주식투자를 하기 위해서 무엇을 공부해야 하는지 처음 주식시장에 입문한 투자자들은 많은 고민을 합니다. 우선은 투자하는 마음에 대한 올바른 자세와 태도를 쌓아야 합니다.

이러한 올바른 자세와 태도라는 소양이 어느정도 쌓이면 이제는 기업에 대한 공부를 해야 합니다.

현존하는 최고의 투자 대가 워런 버핏 회장님이 일반 투자자들에게 권하는 투자 방식은 시장의 지수를 추종하는 인덱드 펀드에 꾸준히 장기적으로 투자하는 것입니다.

이러한 방법은 그의 투자 철학인 '절대 잃지 않는 투자'에 대한 방법이기 때문입니다.

다만 주식시장보다 조금 더 높은 수익률을 올리기 위해, 개별 기업 투자를 통해 포트폴리오를 구성하여 장기적인 투자를 하고자 하는 투자자라면 우선 기업을 이해하고 판단 할 수 있는 기업의 언어 '재무제표'를 공부 해야 합니다.

그 이유는 '재무제표'는 기업의 언어이기 때문입니다.




언어의 본질은 인간이 일반적인 의사소통의 수단으로 사용하는 체계입니다. 즉 의사소통을 하기 위해서는 언어가 필요하며, 의사소통은 상대방을 이해 하거나 일을 함에 있어 올바른 방향으로 나아가기 위해 반드시 필요한 것입니다.

그렇게 때문에 의사소통을 통해 기업을 이해하기 위해서는 기업의 언어로 의사소통을 해야 합니다.

기업은 재무제표라는 언어를 통해서 투자자들에게 자신을 소개하고 있는 것입니다. 기업의 언어인 재무제표를 배제하고서는 의사소통이 되지 않습니다.

기업과의 의사소통을 통해 기업을 이해하고 올바른 투자 방향으로 나아가기 위해서는 반드시 기업의 재무제표를 공부해야 하는 것이죠.

기업의 재무제표에는 그 기업이 살아온 과거의 흔적과 경험이 고스란히 담겨 있습니다. 그리고 미래의 방향성과 성장에 관하여 기업의 언어인 재무제표를 통해 어느 정도 예측도 가능합니다.

논어 (論語) 의 위정편 (爲政篇)에 보면 온고지신 (溫故知新)이라는 사자성어의 유래가 나와 있습니다.

'옛 것을 익히고 그것을 미루어 새것을 앎'이란 뜻으로, 옛 학문을 되풀이하여 연구하고, 현실을 처리할 수 있는 새로운 학문을 이해하여야 비로소 남의 스승이 될 자격이 있다는 의미 입니다.

그래서 재무제표는 기업의 역사이면서, 앞으로의 새로운 도전을 위한 지표라고 말할 수 있는 것입니다.

재무제표를 통해 기업의 과거를 분석하고, 분석한 데이터를 기반으로 현재의 기업 상황을 파악하며, 미래의 성장 가능성을 예측할 수 있는 것입니다.

우리는 주식 투자를 위해 기업을 선택하는 과정에서 반드시 재무제표를 분석해야 합니다. 현재의 상황과 미래의 성장 가능성에 대한 분석결과의 정확도를 좀 더 높이기 위해서 재무제표를 공부해야 하는 것입니다.

요약해서 말씀 드리면 기업의 언어인 재무제표를 공부해야 하는 이유는

첫 번째 기업과의 의사소통을 통해 기업을 이해하고 올바른 투자 방향으로 나아가기 위함입니다.

두 번째 기업의 과거 역사를 공부함으로써 현재의 기업 상황과 미래의 성장 가능성에 대한 분석결과를 도출하여 주식 투자에 대한 수익률을 좀 더 높이기 위함입니다.

재무제표 각각의 보고서 (재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표)에는 기업의 과거 역사에 대한 수많은 결과 항목들이 수치화 되어 있습니다.

상대방을 더 많이 알기 위해서는 더 많은 대화가 필요한 것처럼, 기업에 대해 더 많이 이해하기 위해서는 재무제표를 통해 기업과 더 많은 의사소통을 해야 하는 것입니다.

출처 : 『 직장인 투자자의 평생 주식 투자 』

저자 : 자본주의 밸런스 톨라니