부자연스러운 환경에서 돈을 버는 여덟 가지 규칙

1.감정을 멀리하라

2.아무도 믿지 마라, 나 자신조차 - 투자 아이디어가 떠오른다 해도 그것을 실제로 실행하기까지는 상당한 유예 기간을 둬야 한다.

3.물타기는 금물이다.

4.적립식 분할매수를 하지 마라.

적립식 분할매수는 손실 중인 종목의 포지션을 늘려 평균 매입단가를 낮추는 것(물타기)과 똑같은 꼴이 될 수 있다.

5.뮤추얼펀드의 운용 보고서를 열지 마라. - 정보를 무시할 수 없다면 정보를 피하는 게 상책이다.

6.나를 위해 정보를 조작해라 - 우리는 언제나 도마뱀의 뇌가 활성화되어 파괴적인 행동을 이끌어내지 않도록 경계해야 한다. 그러려면 도마뱀의 뇌를 자극하지 않기 위해 조심할 필요가 있다. 이는 곧 어떤 정보가 우리를 감정적으로 만드는지 예상해야 한다는 의미다.

7.올인해야 할 때를 알아라 - 당신의 투자 포지션을 충분히 보수적으로 유지해라. 다른 사람들이 당황함으로써 내게 기회가 생길 때, 위험을 증가시키든 감소시키든 자유롭게 선택할 수 있어야 한다. 올인할 시점은 매우 신중하고, 재빨리 위험 비중을 줄여나가야 한다.

8.미니바의 열쇠를 받지 마라. - 모든 투자자에게 적용되는 진리가 있다면 감정적인 거래를 피해야 한다는 것이다. 유혹을 가까이 두지 마라.

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광기와 분괴에서 이익을 얻는 네 가지 원칙

1.다른 사람들과 다르게 행동하라.

2.도파민 중독에서 탈출하라

3.감정적으로도 현실적인 투자 계획을 세워라

4.당신의 신념을 지킬 수 있을 만큼 강해져라

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고대의 뇌가 현대의 시장에서 이길 단 하나의 방법

흥미롭게도 투자에 성공하기 위해 화려한 수학 기술이나 천재 수준의 IQ는 필요하지 않다. 그 대신 훨씬 더 희귀하고 다루기 힘든 것이 필요하다. 댄 골먼이 '감성지능(EQ)'라고 부르는 것이다. "감성지능은 타고나는 것이 아니다. 감성지능은 다른 방식의 똑똑함이다. 자신의 감정을 알고 올바른 결정을 내리기 위해 사용하는 것, 감정을 잘 다스리는 것, 열정과 끈기로 스스로에게 동기를 부여하는 것, 좌절 앞에서도 희망을 유지하는 것, 공감과 연민을 보여주는 것, 부드럽게 상호작용하는 것, 관계를 효과적으로 관리하는 것을 의미한다."

골먼은 인생에서 목표를 달성하기 위해서는 IQ보다 감성지능이 더 필요하다고 주장한다. 마찬가지로 성공적인 투자에는 감성지능이라는 극히 드문 능력이 필요하다. 과잉된 시장에서 이익을 얻기 위해서는 자기 인식, 자신감, 인내심, 정신적 강인함이 필요하다. 성공하는 투자자는 조롱에 용감하게 맞서며 오랜 기간 저조한 수익률을 인내해야 한다.

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나는 여전히 주식 투자를 추천하지만, 주식이 다른 투자 대상들보다 수익률이 더 좋을 것이라고 기대하기 때문이 아니다. 주식을 통해 세제 혜택을 누릴 수 있고, 위험 요소도 줄일 수 있기 때문이다.

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핵심 쟁점은 '구축 효과' 이다. 연방 정부는 적자를 메우기 위해 국채를 발행해 자금을 조달하고 그 이자를 지급한다. 이는 주택, 신규 공장과 설비, 교육 및 연구, 학교, 하수도 시스템, 지방 정부의 도로 건설, 해외 자산 등 미국의 미래에 대한 투자로 이어졌을 민간 저축을 감소시킨다.

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"돈은 직장에서 버는 거고 집에서 사는 거지"

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미국에서 주택 가격은 50년 넘게 상승해 왔다. 이런 추세가 향후에도 계속될까? 이 질문에 대해서는 다음 세 가지로 답할 수 있다. 첫째, 주택의 가격 대비 수익 비율을 결정하라. 둘째, 주택의 적정 P/E를 계산하라, 셋째, 입맛에 맞게 소금을 쳐라. 쉽게 말해, 지역의 부동산 시장 역학을 감안해서 조정하라는 뜻이다.

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공급은 비탄력적이고 수요는 탄력적인 시장에서 가격 변동은 매우 빠르다. 경기 시간이 가까워지면 구매자가 더 많아지거나 판매자가 더 많아진다.

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광기 어린 시장에서 수익을 내고 싶다면 변동금리형 주택담보대출을 피해야 한다.

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우리는 관련 없는 정보에 영향을 받는다. 이 "앵커링 효과"는 여러 실험에서 입증되었다. 앵커링은 협상을 할 때 먼저 제안을 하는 것이 유리한 이유 중 하나다. 처음에 나온 숫자가 무엇이든, 그것은 최종 결과에 영향을 주기 때문이다.

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성공한 투자자들은 모두 똑같이 자기파괴적인 투자 결정을 피하지만 실패한 투자자들은 저마다의 방식으로 낭패를 본다.

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투자 위험을 줄일 수 있는 8가지 조언

1.위험이 낮은 자산에 더 많은 돈을 배분하라

2.인플레이션과 디플레이션을 방어할 수 있는 상품을 사라

3.단기 채권을 사라

4.더 작은 집에 살아라

5.고정금리 담보대출을 받아라

6.해외 통화에 투자하라

7.부채를 갚아라 - 보상은 오직 역경을 견딜 수 있는, 그리고 거기에 이익을 얻을 수 있는 탄탄한 재정을 갖춘 사람들에게만 돌아간다.

8.안정된 직장을 구하라.