LG에너지솔루션의 24년 1분기 매출액 6조 1,287억원, 영업이익 1,573억원의 실적을 발표했습니다.
영업이익에는 Tax credit 약 1,889억원(약4Gwh)이 반영되었으며 이를 제외할 시 약 -320억원으로 영업이익은 사실상 적자를 기록했습니다.
부분별로 본다면
소형 전지: 매출액 2.18조원 및 영업이익 786억원으로 영업이익률 3.6%로 추정됩니다. 고객사 재고 소진 활동이 종료되어 출하량은 의미 있게 회복했으, ASP 약세 심화 및 부정적 래깅 효과로 수익성 회복은 다소 미진했습니다.
자동차 전지: 매출액 3.74조원 및 영업이익 -244억원으로 영업이익률 -0.7%로 추정됩니다. ASP 하락은 소형 전지 대비 미미했으나, 북미 및 유럽 공장가동률 하향 영향으로 출하는 크게 감소했지만 고객사들의 조달량 급감에 따른 보상금 수령규모가 예상보다 컸습니다.
ESS 전지: 매출액 0.21조원(-81%QoQ) 및 영업이익 -858억원으로 전자전환 했습니다.
IRA AMPC: 영업이익 1,889억원으로 감소했으며, 2AMPC 수령 대상인 미국 공장의 생산/판매량은 4.0GWh으로 추정됩니다. 북미 고객사의 일부 차종 단종에 따른 생산라인 전환 효과가 예상보다 컸으며, 신규 공장 램프업 효과는 예상보다 작았던 것으로 보입니다.

주가는 바닥을 찍고 상승하고 있는데 장기간 하락을 이어오고 있어 당장 진입하기에는 상승추세의 신뢰가 부족해보입니다.
그러나 일각에서는 2차전지의 바닥이 다져졌다라는 평이 많으며 4분기에는 상승할것이라는 예상이 나오고 있습니다.
그 근거로는 1)미국대선 리스크 해소 2) GM의 북미 전기차 7종 출시 3) 테슬라 모델 출시 4) 46시리즈 수주 모멘텀등이 있습니다.
따라서 지금주터 조금씩 모아가는것도 괜찮은 방법이라 생각하며 ETF의 매수도 고려해볼만 한것 같습니다.