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- 오늘의 금리 시그널.
투자를 하면서 2가지 질문에 대해 고민하게 되었습니다.
첫 번째. 주식이 비싼지 싼지는 어떻게 알 수 있을까?
두 번째. 주식을 사야 할지, 채권을 사야 할지 어떻게 알 수 있을까?
이 2가지 질문에 대한 공통점으로 '금리'가 들어간다는 것을 알았는데요.
그래서 12가지 금리 시그널을 하루에 1개씩 분석해 보면서 금리를 통해 경제현상을 바라보려고 합니다.
파란색 부분에 해당하는 지표가 많을 경우 주식 투자하기에 유리한 환경입니다.
반대로 빨간색 부분에 해당하는 지표가 많을 경우 채권 투자하기에 유리한 환경입니다.
-> 콜 금리 : 금융기관의 단기 자금 상황을 알려주는 지표
출처 : 금융투자협회
콜금리는 한국은행의 기준금리를 따라 잘 움직여야 하는데요.
3~5bp(0.03~0.05%)의 노이즈는 신경 쓰지 말고, 20bp(0.2%) 이상의 급격한 변동 추이를 확인합니다.
콜 금리의 경우 한국은행이 기준금리에서 멀어지지 않도록 관리하고 있습니다.
기준금리에서 위쪽으로 멀어진 것은 그만큼 단기자금시장이 위축됐다는 뜻으로 볼 수 있습니다.
은행 등을 대상으로 기준금리인 수준에서 RP 매입을 하거나 매각을 하는 방식으로 콜 시장과 RP 시장에 간접적으로 영향을 끼치고 있다고 부연해왔습니다.
단기 금리가 오르면 은행의 예금금리와 대출금리도 같이 오르게 되면서 금융경색에 빠질 우려가 커지게 됩니다.
콜금리가 상승하거나 급등했다는 기사가 나오면 금융경색이 우려됨을 뜻하고,
반대라면 유동성에 문제없음을 의미한다고 보면 됩니다.
출처 : 연합인포맥스 기사 내용 中
콜 금리가 상승하면 금융기관들은 자금 부족에 대비해 현금을 보유하려 하고, 그럼 시장에서 자금이 빠져나가게 됩니다.
콜 금리의 안정은 금융시장의 안정과 연관되어 있다고 하는데요.
한국은행에서는 콜금리가 급등할 때마다 RP를 매입해서 유동성을 공급해 줌으로써 기준금리와 같은 금리수준으로 회귀합니다.
현재까지 급격한 변동은 보이지 않네요.
- 오늘의 경제기사.
출처 : 키움증권 애널리스트 보고서
이번 회의는 점도표나 경제 전망 보고서가 없는 만큼 파월의 입에 주목해야 한다.
파월 의장은 지난 최근 발언에서 금리 동결기 장기화 필요성을 언급하는 등 주요 연준 위원들의 의견과 동일한 스탠스를 보였다.
미 연준은 2024 년 들어 물가가 목표 수준으로 근접해간다는 대단한 확신이 필요하다고 성명서 문구를 수정한 만큼, 최근의 물가 상황을 고려할 때 미 연준은 동결 결정에 나설 것으로 예상한다.
키움증권 애널리스트 보고서 내용 中
＊ 5월 2일(목) 미국 FOMC 회의가 예정
조 바이든 미국 행정부가 경기 부양을 위해 채권시장에 재정 자금을 투입할 것이라는 전망이 나왔다.
미 중앙은행(Fed)의 피벗(통화정책 전환) 시점이 갈수록 늦춰질 것으로 전망되면서 정부 차원에서 국채를 매입해 채권 가격과 반대로 움직이는 시장금리를 끌어내릴 것이라는 관측이다.
바이든 행정부가 오는 11월 대선을 앞두고 정치 논리로 경제정책을 시행하는 ‘폴리코노미’(폴리틱스+이코노미)를 본격화하는 것 아니냐는 분석이 나온다.
지난해 부채 한도 협상이 지연되면서 373억 5700만 달러 수준으로 떨어졌던 재무부 일반 계좌(TGA) 현금 잔액은 세수 확보 등으로 이날 기준 9293억 7900만 달러로 불어났다.
재무부는 여유 현금을 국채 매입에 집중할 전망이다. 국채를 활용한 유동성 조절은 Fed의 고유 영역이나, 재무부는 작년부터 시장 안정을 위한 리스크 관리를 이유로 국채 매입을 검토해왔다. 채권 재매입은 빚을 갚는 효과가 있어 의회 동의 없이 할 수 있다.
일각에선 “인위적으로 시장금리를 끌어내려 기업·개인의 파산을 지연시키고, 경기를 확장하려는 의도”란 분석이 나온다. 영국 리서치·컨설팅 기업 스트라테가의 워싱턴 정책팀장인 대니얼 클리프턴은 고객 메모를 통해 “여유 현금을 확보한 재무부가 이 유동성을 선거에 쓸 것으로 예상된다"라고 했다.
금리 인하 기대는 갈수록 사그라들고 있다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 금리 선물시장에서 Fed가 올해 7월까지 금리를 동결할 가능성은 70%에 육박했다.
출처 : 한국경제 기사 내용 中
기존의 ISA 제도를 획기적으로 개편하겠다는 의지를 드러냈다.
최 부총리는 “은행, 투자자문사, 증권사로 나뉜 ISA를 통합형으로 만들거나, 1인 1계좌 제한을 풀어 상호 손익에 대한 세제혜택을 부여하는 방식 등 혜택의 폭을 넓히는 방안을 검토하고 있다"라고 말했다.
“경제활동 참가율을 높이는 것은 중산층 규모를 확대하는 것이고, 계층 이동의 필요조건을 만드는 것으로, 사회이동성 개선과 기업 성장 사다리 구축 방안 등을 마련해 상반기 내 역동경제 로드맵을 발표할 것”이라고 말했다.
마지막으로 “윤석열 정부 임기 3년간 계획과 행동 계획뿐만 아니라 중장기적인 로드맵을 동시에 작성할 것”이라고 덧붙였다.
출처 : 한국경제 기사 내용 中
몇 달 전에는 ISA 계좌 한도(4,000만 원), 비과세 한도(서민형 1,000만 원) 상향된다고 기사를 봤는데요.
이번에는 ISA 계좌의 종류를 하나로 통합하려고 하는 건가요?
24년 ISA 가입자는 현재 511만 명이라고 하는데요. 다수의 사람들이 모이는 곳에는 관심이 집중되네요. :)
금투세 폐지 청원도 마찬가지로 현재까지 약 6만 명 정도가 동의했는데요.
~5월 9일까지 청원이 진행 중이라고 합니다.
＊ 나는 느리지만, 결코 뒤로 가지 않는다.
