- 오늘의 금리 시그널.



투자를 하면서 2가지 질문에 대해 고민하게 되었습니다.


​​첫 번째. 주식이 비싼지 싼지는 어떻게 알 수 있을까?

두 번째. 주식을 사야 할지, 채권을 사야 할지 어떻게 알 수 있을까?


이 2가지 질문에 대한 공통점으로 '금리'가 들어간다는 것을 알았는데요.

그래서 12가지 금리 시그널을 하루에 1개씩 분석해 보면서 금리를 통해 경제현상을 바라보려고 합니다.




(좌) 긍정적인 부분 / (우) 부정적인 부분


파란색 부분​에 해당하는 지표가 많을 경우​ 주식 투자하기에 유리한 환경입니다.

반대로 빨간색 부분​에 해당하는 지표가 많을 경우 채권 투자하기에 유리한 환경입니다.



-> 콜 금리 : 금융기관의 단기 자금 상황을 알려주는 지표


출처 : 금융투자협회


콜금리는 한국은행의 기준금리를 따라 잘 움직여야 하는데요.

3~5bp(0.03~0.05%)의 노이즈는 신경 쓰지 말고, 20bp(0.2%) 이상의 급격한 변동 추이를 확인합니다.


콜 금리의 경우 한국은행이 기준금리에서 멀어지지 않도록 관리하고 있습니다.

기준금리에서 위쪽으로 멀어진 것은 그만큼 단기자금시장이 위축됐다는 뜻으로 볼 수 있습니다.

은행 등을 대상으로 기준금리인 수준에서 RP 매입을 하거나 매각을 하는 방식으로 콜 시장과 RP 시장에 간접적으로 영향을 끼치고 있다고 부연해왔습니다.

단기 금리가 오르면 은행의 예금금리와 대출금리도 같이 오르게 되면서 금융경색에 빠질 우려가 커지게 됩니다.

콜금리가 상승하거나 급등했다는 기사가 나오면 금융경색이 우려됨을 뜻하고,

반대라면 유동성에 문제없음을 의미한다고 보면 됩니다.

출처 : 연합인포맥스 기사 내용 中


​콜 금리가 상승하면 금융기관들은 자금 부족에 대비해 현금을 보유하려 하고, 그럼 시장에서 자금이 빠져나가게 됩니다.

콜 금리의 안정은 금융시장의 안정과 연관되어 있다고 하는데요.

한국은행에서는 콜금리가 급등할 때마다 RP를 매입해서 유동성을 공급해 줌으로써 기준금리와 같은 금리수준으로 회귀합니다.

현재까지 급격한 변동은 보이지 않네요.





- 오늘의 경제기사.


출처 : 연합뉴스


정부가 '코리아 디스카운트'(한국 증시 저평가) 현상을 해소하기 위한 취지에서 구상 중인 '기업 밸류업 프로그램' 세부 내용을 오는 26일 발표하기로 했다.

이번에 발표될 기업 벨류업 프로그램은 강제성이나 페널티를 부여하기보다는 기업이 스스로 기업가치를 개선하게끔 유도하는 인센티브 위주의 정책일 것으로 전망된다.

이날 발표에는 연초 금융위원회의 업무보고에 담겼던 이사회 책임 강화, 주주총회 내실화, 소액주주 주식매수 청구권 확대 등을 담은 상법 개정안도 함께 나올 것으로 기대된다.

최 부총리는 "(증시 대책은) 이번으로 끝나는 게 아니다"면서 "밸류업과 관련한 건전한 토론이 필요하다고 생각한다"라고 덧붙였다.

출처 : 글로벌이코노믹 기사 내용 中


저 PBR 주식들의 주가 상승세가 강력한데요. ㅎㅎ

한 가지 아쉬운 점은 제가 가진 종목들은 오르지 않는다는 점이네요..

26일 발표 예정인 기업 밸류업 프로그램에서는 어떠한 내용이 나올지 궁금하네요.





기업 밸류업 프로그램에서 논의되고 있는 것으로 확인된 내용 중..

우수 상장사 선정, 재무 지표 활용 및 업종별로 PBR 비교 공시, 세제 혜택을 통해 기업이 스스로 주주환원 의지를 높이도록 유도 등은 일본의 정책 방향성과 유사

주가 흐름 역시 일본과 유사한 경로를 따른다면..

현재 국내 증시는 개선 기대감이 큰 저 PBR 주들이 강세를 보였던 국면에서 벗어나 배당 확대, 자사주 매입 소각 여력 있는 종목들 중심으로 차별화되는 국면으로, 외국인들이 집중 매수하는 대형주의 상승 탄력이 더 커질 수 있음

올해 두 달간 외국인은 코스피 10 조원 매수( vs. 2023 년 11.2 조원 순 매수), 패시브 자금이 주도하는 것으로 관찰.

연간으로 미국계 자금이 22 년부터 순 매수 전환한데 이어, 영국계 자금 역시 23 년부터 순 매수 전환한 점이 특징적. 대만, 일본 증시 대비 부진한 코스피 자금 이탈 막기 위해서는 기업 밸류업 프로그램의 강도가 중요

출처 : 키움증권 애널리스트 보고서 내용 中



* 미래에 부자가 될 회사에 투자한다.