현대차
23년 4분기 영업이익이 전년 대비 54% 증가한 15조1269억원으로 잠정 집계됐다고 25일 공시했다. 같은 기간 매출은 162조6636억원으로 전년보다 14.4% 늘었고, 순이익은 12조2723억원으로 53.7% 증가했습니다. 판매대수는 108.9만대로 미국 +7%, 유럽 +19%, 인도 +10%, 한국 +3%를 기록했다. HEV 믹스 6.4%, BEV 믹스 4.0%를 시현했으며 그랜저, 싼타페 중심의 HEV 강세를 나타냈습니다. 독일은 보조금 축소로 11월부터 위축됐으나 스페인, 이탈리아 판매 호조로 상쇄했습니다.
2024년 매출액 171조원, 영업이익 14.2조원을 예상한다. 판매대수는 보수적으로 410.6만대(-2.3%)를 적용했다. 선진 시장의 성장세는 견조하겠으나 이머징 시장 부진 영향으로 상쇄되며 전체적으로 Flat한 판매 성장을 예
상합니다. 다만 RV 비중 및 HEV 판매 성장이 이어지며 믹스 개선은 지속될 예정입니다.
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주가는 역대 최대실적과는 다르게 주춤하고 있는 상황입니다. 아무래도 자동차 판매에 대한 피크아웃 우려, 전기차의 수요둔화가 불안요소로 적용되는것 같습니다.
기아
23년 4분기 연결 기준 영업이익은 전년 대비 60.5% 증가한 11조6079억원으로 사상 최대치를 기록했습니다. 12월 영업일수 감소, EV9 생산전환에 따른 볼륨차종 재고 부족 등으로 해외 선진 시장 중심 판매 성장이 둔화되었고 북미 인센티브도 1,812달러(12월)로 전분기 말 대비 약 30% 정도 상승, 파업 협상에 따른 인건비 인상분과 러시아 공장 매각손실(약 1,500억원) 등 일회성 비용이 추가로 인식될 예정입니다. 국내 HEV 판매는 13,759대(+122%), 판매비중이 29.6%(+6.72%p)로 믹스 개선에 기여했습니다.
2024년 매출액 104.7조원, 영업이익 12.3조원으로 전망했습니다. 판매 가이던스로 320만대(YoY+3.7%)를 제시했습니다. 2024년 말까지 미국시장 인센티브 3,000달러대까지 도달할 것으로 추정되고 고마진 핵심 볼륨차종으로 높아진 이익 체력을 또 한번 증명하는 한 해가 것으로 전망됩니다.
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기아 역시 높은 실적에도 불구하고 현대차와 같은 불안요소로 인해 주가가 주춤한 상황입니다.