투자자 브래드리 입니다!

한국투자증권 cma(발행어음형) 계좌를 통해 매일 1,500원 이자를 받고 있습니다.

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받은 ​이자는 매일 채권을 사려고 '1일 1채권 챌린지'를 만들었습니다.

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※ 오늘 하루 1,000원을 아끼면 채권 1좌를 살 수 있습니다.

- 오늘의 매수 현황.

국고 01500-5003(20-2)	7좌 매수
전일 매수가 ＊24.01.19	7,095원
금일 매수가​ ＊24.01.22	7,120원
증가/감소	+ 0.35%​​

오늘 국채 7좌를 매수하였고, 전일보다 비싸게 채권을 샀습니다.

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오​늘 포함, 국고 01500-5003(20-2) 17,799좌 보유 중입니다.

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※ 중기채, 미국채 ETF 같이 포함하면 전체 포트폴리오에서 44% 채권을 보유 중

- 오늘의 금리 시그널.

투자를 하면서 2가지 질문에 대해 고민하게 되었습니다.

첫 번째. 주식이 비싼지 싼지는 어떻게 알 수 있을까?

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두 번째. 주식을 사야 할지, 채권을 사야 할지 어떻게 알 수 있을까?

이 2가지 질문에 대한 공통점으로 '금리'​가 들어간다는 것을 알았는데요.

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그래서 12가지 금리 시그널을 하루 1개씩 분석해 보면서 금리를 통해 경제현상을 바라보려고 합니다.

(좌) 긍정적인 부분 / (우) 부정적인 부분

파란색 부분에 해당하는 지표가 많을 경우 주식 투자하기에 유리한 환경입니다.

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반대로 빨간색 부분에 해당하는 지표가 많을 경우 채권 투자하기에 유리한 환경입니다.

-> 장단기 스프레드 = 현재와 미래에 대한 단서

<장단기 스프레드> (좌) 월 별 (우) 일 별

최근 기사 내용을 보면..

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"12월 FOMC 파월 의장의 금리 인하 발언, 미국 중앙은행 역레포 잔고 고갈로 양적 긴축이 종료될 것이다."라는 글들이 많은데요.

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10월 금리를 더 올릴 수도 있다고 말했을 때가 5% vs 12월 금리를 내릴 것이라고 말했을 때 4.1%

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그럼 현재 미국 10년 물 국채금리가 5%를 넘지 못할 것이라고 봐야 하는 것 아닐까요?

출처 : 금융소비자뉴스

한국은행은 미국 연방준비제도(Fed ·연준)가 이르면 이번 달부터 양적 긴축(QT) 속도 완화 논의를 시작해 4분기께 QT를 종료할 가능성이 크다고 예상했다.

한은은 18일 공개한 '미국 레포(REPO) 금리 급등 및 연준 QT 조기 중단 가능성 점검' 보고서를 통해 이같이 밝혔다.

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이르면 1월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 QT 속도 완화 논의가 시작되고, QT ‘테이퍼링’(자산 매입 축소)을 거쳐 종료 수순을 밟을 것이란 전망이다.

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한은은 “올해 들어서도 연준 QT와 재무부의 단기 국채(T-Bill)·국채 순발행, 헤지펀드 등의 RP 수요가 지속되면서 RRP 잔액이 계속 줄어들고 조만간 은행 지준 감소가 예상된다"라고 부연했다.

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다만 일각에서는 상반기 중 QT 조기 중단 가능성도 배제되지 않는 상황이라고 한은은 진단했다.

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한은은 "뉴욕 연준의 서베이 결과가 보여주듯 '충분한 적정 지준' 수준이 불확실한 데다 시장 상황에 따라 가변적이고, 헤지펀드의 대규모 베이시스 거래에 따른 구조적 취약성과 일단 예상되면 미리 움직이는 시장의 속성 등을 고려하면 경계감을 늦추기 어렵다"라고 말했다.

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한은은 "또한 지준의 대형은행 편중 및 3월 종료 예정인 BTFP의 대출 잔액 최고치 경신(0.14조 달러, 2023년 12월 27일)도 레포 시장에 대한 새로운 스트레스 가능성을 예고한다고 보고 있다"라고 덧붙였다.

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한은은 레포 금리가 급등하면 헤지펀드의 국채 베이스시 거래 강제 청산 등으로 금융시장 전반의 경색을 촉발할 위험도 있다고 지적했다.