투자자 브래드리 입니다!

한국투자증권 cma(발행어음형) 계좌를 통해 매일 1,500원 이자를 받고 있습니다.

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받은 ​이자는 매일 채권을 사려고 '1일 1채권 챌린지'를 만들었습니다.

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※ 오늘 하루 1,000원을 아끼면 채권 1좌를 살 수 있습니다.

- 오늘의 매수 현황.

국고 01500-5003(20-2)	2좌 매수
전일 매수가 ＊24.01.03	7,090원
금일 매수가​ ＊24.01.04	7,080원
증가/감소	- 0.14%​​

오늘 국채 2좌를 매수하였고, 전일보다 싸게 채권을 샀습니다.

오​늘 포함, 국고 01500-5003(20-2) 17,756좌 보유 중입니다.

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※ 단기채, 미국채 ETF 같이 포함하면 전체 포트폴리오에서 50% 이상 채권을 보유 중

- 오늘의 금리 시그널.

투자를 하면서 2가지 질문에 대해 고민하게 되었습니다.

첫 번째. 주식이 비싼지 싼지는 어떻게 알 수 있을까?

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두 번째. 주식을 사야 할지, 채권을 사야 할지 어떻게 알 수 있을까?

이 2가지 질문에 대한 공통점으로 '금리'가 들어간다는 것을 알았는데요.

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그래서 12가지 금리 시그널​을 하루에 2개씩 분석해 보면서 금리를 통해 경제현상을 바라보려고 합니다.

＊미국 장단기 금리 : 경기 침체를 예측하는 지표

출처 FRED 'T10Y3M' 검색 화면

역사적으로 보면 장단기 금리 역전현상이 일어난 뒤에는 100% 경기 침체가 일어났다고 하는데요.

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더 자세히 살펴보면. 장단기 금리 역전현상만 일어난다고 해서 경기 침체가 발생하지 않았습니다.

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역전현상 이후 장기금리가 올라가든, 단기금리가 내려가든 ​역전 폭이 0에 수렴한 이후

＊10년 물 - 3개월 물 = 0

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경기 침체가 발생하고, 장단기 금리차가 원래대로 정상화되었는데요.

＊장기간 돈을 빌려줄수록 금리를 높게 받는 것이 정상

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그래서 최근에 채권 비중을 늘리지 않고 있습니다.

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개인적으로 장기 금리가 너무 빠르게 내려왔다는 생각을 가지고 있기 때문인데요.

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＊장단기 금리 역전 폭이 0에 수렴하기까지 기다려봐야겠네요. :)

부정적인 부분이네요.

＊ISM 제조업지수 : 미국 실물경제의 대표적인 선행지표

출처 : ISM WORLD

매월 첫째 영업일에 발표하는 제조업 지수로

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미국 20개 산업의 300개 제조업체들에게 신규주문·생산·출하 정도·재고·고용상태 등 5가지 분야에 대해

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전월 대비 '개선(better)', '불변(no change)', '악화(worse)' 방식으로 조사한다고 합니다.

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이 지수가 50 이상이면 제조업의 확장을, 50 이하이면 제조업의 수축을 의미한다고 하는데요.

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또 40으로의 접근은 불경기 심화, 60으로의 접근은 경기과열로 해석된다고 합니다.

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매월 경제지표 중 가장 먼저 발표되기 때문에 앞으로 발표될 지표들의 분위기를 가늠해 볼 수 있는데요

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제조업의 정확한 성장률을 보여주기보다는 전월과 비교한 상대적 호전 여부를 판단하는 데 사용된다고 합니다.

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ISM 제조업지수 45% 이하로 하락하는 경우​에는 경기 침체 신호로 해석이 되는데요.

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전월 46.7% -> 현재 47.4%

부정적인 부분이네요.

- 오늘의 경제기사.

기획재정부의 24년 연간 국고채 발행 계획에 따르면 연간 국채 발행 한도는 158.4조 원으로 23년 대비 7.3조 원 줄어든 것으로 발표됐다. ​

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세부적으로 국고채 순발행은 24년 49.9조 원으로 23년 대비 11.6조 원 축소되었으며 차환발행은 23년 대비 4.3조 원 늘어났다.

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특히 순발행 규모가 50조 원을 하회하며 19년 44.5조 원 이래 가장 낮은 규모를 기록했다. 수요 측면의 여건도 살펴볼 필요는 있으나 적어도 발행시장 측면에서는 채권시장에 우호적 재료로 작용할 전망이다.

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발행물량 감소와 함께 특징적인 점 한 가지는 매 분기 말 다음 분기 발행 목표를 공개하겠다는 기재부의 새로운 방침이었다.

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발행 비중을 각각 공표하며 채권시장의 발행 관련 불확실성을 제어하겠다는 의지가 나타났다. 작년 대비 우호적인 발행환경이 형성될 것으로 판단된다.

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23년 외국인 채권 투자 자금은 공공자금이 달러화 강세 등으로 투자여력이 약화되면서 유입세가 부진한 모습을 보였지만, 민간자금 중심으로는 순유입이 꾸준히 이어졌다. ​

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특히 과거와 달리 10년 이상의 장기 채권 투자 자금 순유입이 지속적으로 발생하고 있다는 점에서 외국인 투자자의 국내 채권에 대한 신뢰성 역시 유지되고 있는 것으로 판단된다.

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올해 WGBI 편입 등 외국인 자금 유입을 추가적으로 지지할 만한 이벤트가 발생한다면?

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우호적인 공급 환경 속 외국인의 장기 채권 선호는 국내 채권시장에 긍정적 수요로 작용할 것으로 보인다.