안녕하세요,  " Benzamin"입니다. 현재 여러 콘텐츠 및 블로그에서 자문 및 활동 중에 있습니다.

항상 차트 속에서 세력의 의도를 찾아내야 하며, 꾸준한 관찰을 필수입니다.

■ 금일 오전장

양대시장 ( 코스닥&코스피 ) 및 중국 증시 모두 나스닥의 상승 마감에 크게 동조하지 못하며 FOMC를 앞두고 환율의 방향성이 결정 되기 이전까지 외인과 기관의 관망 기조와 함께 약세흐름이 동반되고 있는 모습을 확인할 수 있습니다. 우선 나스닥의 상승을 반도체 주요 종목들이 주도했고 , 국내증시의 경우 반도체가 사실상 시장의 시가총액 절반을 양분하고 있는 구조적 특징이 존재함에도 불구하고 나스닥과의 디커플링이 지속되고 있는 점은 대내외적인 경제 상황 보다는 수급적인 요소가 크게 작용하고 있는 것으로 보여지며 사실상 여전히 반도체 종목들에 대한 매수 구간으로 해석할 수 있겠습니다. 우선 일본 증시의 경우 BOJ 통화정책 출구 전략에 대한 기대감과 함께 상승세를 유지하고 있는 상황이으로 엔화의 본격적인 반등 사이클은 달러 하락으로 연결되며 국내증시 긍정적인 요소로 작용 할 수 있는 점 운영시 참고바랍니다. 

■ 금일 오후장

양대시장 ( 코스닥&코스피 ) 모두 2023년 마지막 FOMC에서 2024년 금리인하 시기를 가늠할 수 있는 점도표와 함께 실질 인플레이션을 확인할 수 있는 만큼 나스닥의 반등에 섣불리 동조하기 보다는 시장 반등을 주도할 수 있는 대부분의 수급 주체가 쉬어가는 과정에서 오후장까지 약세흐름이 지속되고 있는 모습을 확인할 수 있습니다. 우선 수급적인 측면에서 본다면 외국인은 여전히 매도로 일관하고 있는 시장이나 연기금의 경우 모멘텀과 펀더멘탈을 기반으로 중기적 관점에서 상승이 유효한 종목들에 대한 저가 매수 기조를 유지하고 있는 모습이 확인되고 있으며 외인의 매수 선호도가 높은 업종내에서 연기금의 순매수가 동반되고 있는 일부 종목들의 경우 바닥에서 매수가 유효한 구간으로 해석 할 수 있겠습니다. 

다만, FOMC 직후 동반될 수 있는 변동성을 염두하여 상승 추세의 연장선에 놓여진 종목들 대비 바닥에 눌려있는 종목들이 진입하는데 있어 유리한 전략이 될 수 있는 점 운영시 참조바랍니다. 

■ TIP

모두 FOMC를 하루 앞두고 나스닥 상승에 동조하는 움직임을 보여주기 보다는 오는 새벽 03시에 발표가 예정된 FOMC 결과를 확인한 이후 움직이기 위한 관망 기조가 지속적으로 반영되고 있는 모습이 지속적으로 확인되고 있습니다. 다만 , 이번 FOMC에서 연준 파월 의장의 발언 수위에 따라 시장 분위기는 명확하게 달라질 수 있을 것으로 보여지나 사실상 대부분의 투자자가 이미 금리 동결을 기정 사실화 하고 있고 인플레이션과 관련된 주변 지표는 모두 둔화하고 있는 사실을 염두 할 때 이번 FOMC에서 중요한 것은 금리 동결 여부가 아니라 오는 2024년 금리 인하 시기를 가늠할 수 있는 점도표가 중요하게 해석 될 것으로 보여집니다. 

또한 연준이 금리를 동결하는 과정에서 금리 인하 직전까지 긴축 효과를 확실시 하기 위한 매파적 발언이 동반 될 수 있고 FOMC 종료 이후 기자회견을 통해 오는 2024년 금리인하로 인한 기대감이 시장에 과도하게 반영되는 상황을 피하기 위한 연준 관계자들의 발언이 동반 될 수 있는 만큼 FOMC 직후 당장의 반등을 기대하기에는 어려울 것으로 보여지며 , 사실상 제롬 파월 의장이 지금까지 시장에서 예상할 수 있는 수위를 벗어난 발언이나 새로운 언급이 동반되는 경우라는 변수가 존재하는 만큼 반등을 예측하며 대응하기 보다는 외인의 수급 공백을 대체할 수 있는 뚜렷한 수급 주체 ( 투신 , 연기금 ) 가 움직이는 방향에 맞춰 속도 조절을 통해 점진적으로 대응하고 있는 점 운영시 참고바랍니다. 

가장 이상적인 흐름은 연준의 비둘기파 스탠스와 2024년 조기 금리 인하를 예상할 수 있는 금리 점도표 혹은 제롬 파월의 금리 인하 관련 발언이 시장에는 가장 우호적인 시나리오가 될 수 있고 FOMC가 종료된 이후에도 언제든 연준 관계자의 발언에 따라 금리 인하 기대감이 다시 한번 본격화 될 가능성도 놓을 수 없는 만큼 최소한의 비중으로 진입하되 , 상승이 시작되는 지점 부터 본격적으로 매수에 임할 수 있게끔 순환매의 종착지로 해석 될 수 있는 주도주 위주의 포트폴리오를 구성하는데 최선을 다 하도록 해보세요 !