사업

시스템반도체 전문 디자인 솔루션(디자인하우스) 기업입니다. 삼성 파운드리의 공식 디자인 솔루션 파트너로서 삼성 파운드리 공정을 사용하여 시스템 반도체를 설계하고자 하는 팹리스고객사에 삼성 파운드리 공정에 최적화된 시스템 반도체 디자인 솔루션을 제공하고, 그 솔루션을 바탕으로 개발된 웨이퍼 형태의 반도체 칩을 삼성 파운드리에 위탁 생산하여 팹리스고객사에 공급하는 사업을 하고 있습니다. 또한, 추가적인 팹리스고객사의 요청에 따라서는 웨이퍼 형태의 반도체 칩(Chip)을 조립하고, 테스트하여 최종 완제품 형태로 가공하여 공급하는 사업까지도 진행합니다.
개발 및 양산하고 있는 제품들은 각각의 응용 분야별 용도에 따라서 크게 다섯 가지인 디스플레이용 반도체, 사물인터넷용(IoT) 반도체, 보안용 반도체, 차량용 반도체, 인공지능 (AI) 반도체로 분류하고 있습니다.

주가

11월로 들어오면서 무섭게 상승하고 있습니다. 거의 2배에 가까운 상승입니다. 거래량 또한 같이 늘어주면서 최근 고점에서 거래량이 정점을 찍었습니다. 이후 음봉이 발생되었지만 상승 때 대비 거래량이 적고, 이평선의 위쪽을 유지하고 있다는 점이 다행스럽습니다.
가온칩스의 상승이유는 2가지로 판단됩니다. 첫 번째로 반도체가격의 상승으로 인해 삼성향 반도체 업체인 가온칩스에 호재로 작용했습니다. 두 번째로 내년에 있을 CES2024에서 온디바이스 AI가 주목을 받을 것이라는 예상으로 디자인하우스 종목들의 상승에 같이 움직였습니다. 가온칩스는 앞서 적어둔 사업 부분을 보시면 인공지능 반도체에 직접적인 관련이 있는 것 같습니다. 온디바이스 AI의 소재가 얼마나 상승할지 예상하긴 힘들지만 12월에는 주가가 우상향 하지 않을까 예상합니다.

실적

가온칩스 3분기 실적은 매출 157억 원과 영업이익 12억 원을 달성했습니다. 2분기 대비 매출액은 늘었지만 영업이익이 줄어들어 아쉽습니다.
올해 예상 연매출은 604억 원과 영업이익 42억 원을 예상하고 있는데 4분기에 실적개선이 되어야 가능한 수치인 것 같습니다.

23년 예상 매출액 : 604억 원
23년 예상 영업이익률 : 7%
현재 시가총액 : 약 5,900억 원

예상 적정 시가총액 : 약 2,000억 원

총평

현재 주가는 고평가 받고 있다고 판단됩니다. 하지만 종목과 업종에 호재가 있기 때문에 단기적으로 상승가능성이 있습니다. 따라서 짧은 호흡으로 투자하는 것이 좋을 것 같습니다.

개인적인 의견이며 투자권유가 아닙니다.