안녕하세요, " Benzamin"입니다. 현재 여러 콘텐츠 및 블로그에서 자문 및 활동 중에 있습니다.

항상 차트 속에서 세력의 의도를 찾아내야 하며, 꾸준한 관찰을 필수입니다. 다시 말씀드리지만 수십, 수백만 원을 주어가며 리딩방에 기웃하기보다는 차트 한번 더 공부하고, 주요 공시, 뉴스를 한번 더 보시는 게 주식시장에서 오래 살아남을 수 있는 길입니다. 앞으로도 꾸준히 차트상 매집의 흔적들과 이상기후가 발생될 때는 먼저 소개드릴 예정입니다. 그리니 앞으로도 많은 성원 부탁드리겠습니다.

2023년 11월 13일 주식급등 예상으로 소개할 종목은 "두산테스나 (131970)"입니다. 해당종목의 차트분석과 공부하는 시간을 가져가볼까 합니다.

■기업개요

두산테스나는 반도체 후공정 테스트 전문 기업으로 주요 사업으로 반 도체 후공정 테스트 사업을 영위하고 있다. 반도체 후공정 테스트는 반도체 제조 공정의 마지막 단계로, 반도체의 성능과 품질을 검사하는 과정이며, 두산테스나의 경우 웨이퍼 테스트, 디바이스 테스트, 패키 지 테스트 등 다양한 후공정 테스트 서비스를 제공하고 있다. 두산테 스나는 웨이퍼 테스트, 디바이스 테스트, 패키지 테스트 분야에서 모 두 경쟁력을 갖추고 있으며, 특히, 웨이퍼 테스트 분야에서는 국내 최 초로 웨이퍼 테스트 장비를 국산화한 경험을 가지고 있으며 반도체 후 공정 분야 웨이퍼 테스트 국내 1위 자리를 지키고 있다. 또한, 글로벌 반도체 기업인 인텔, 삼성전자, SK하이닉스 등과 협력하고 있어, 안정 적인 고객사를 두고 있다.

두산테스나, 반도체 업황 부진에도 시장 컨센서스 상회 두산테스나는 CMOS 이미지 센서(CIS)와 어플리케이션 프로세서 (AP) 등의 제품을 생산하고 있으며 최근 메모리 및 스마트폰 등 반도 체 산업의 부진에도 불구하고 CIS와 AP 부문에서 공장 가동률을 상 승시키며 산업 대비 견조한 실적 흐름을 만들고 있다. 특히, 두산테 스나의 고객사인 삼성전자가 내년 초 갤럭시 S24에 두산테스나의 200메가 픽셀 CIS를 탑재하고, 첨단 운전자 보조 시스템(ADAS)나 자율주행 시스템에도 두산테스나의 CIS가 본격적으로 적용되어 생 산 가동이 확대됨에 따라 장단기적 실적 상승 동력을 빠르게 확보하고 있다.

두산테스나, 대규모 설비 확장에도 웨이퍼 테스트 공장 가동률 70% 대 급상승 두산테스나의 경우 국내 비메모리 테스트 관련 점유율 1위 기업으로, 두산의 미래 먹거리 사업 에 로봇과 반도체 분야가 추가되며 지난 해 테스나를 인수한 이후 지난 상반기부터 평택에 신공 장을 증설하는 등 장기적인 성장 전략을 위해 테스나를 중심으로 경영진을 개편하하고 있다. 실 제로 오는 2026년까지 반도체 부문에 1조원의 추가적인 투자를 발표하는 등 두산 그룹사내에 서 캐시카우의 핵심적인 역할을 수행할 수 있는 시점까지 지속적인 성장을 기대할 수 있는 종목 이다.

실제로 두산테스나의 매출 구조는 장비 증설을 위한 초도 비용이 발생된 이후 장비를 활용해 수 주 기업의 물량을 검사하는 만큼 과거 2022년 반도체 감산 이슈와 같이 주가 하락에 주된 요인 이 될 수 있는 '재고'가 발생하지 않는 구조적 특징을 보유하고 있는 기업으로 지난 9월 3분기 실 적 컨센서스가 하향 조정 되며 약 10거래일 가량 연속적인 조정이 동반 되었으나 매출 구조의 장점과 실적 부진의 경우 더 큰 규모의 경제를 활성화 시키기 위한 설비 투자 및 신사업 준비를 위한 자금 출자로 확인되면서 단기적인 실적 부진 보다는 장기적인 성장 전망에 다시 한번 추세 전환점을 형성, 추 후 시장 반등사이클 확대시 가장 먼저 신고가 사이클을 그려갈 수 있는 반도 체 주력종목중 하나로 자리잡고 있다.

사실상 현재 비메모리 반도체의 업황을 선도하고 있는 엔비디아는 반도체 AI 칩 수요 증가 및 AI 고도화로 인해 시장에 요구하고 있는 성능이 지속적으로 높아짐에 따라 현재에서 2.4배 가량

HBM이 추가적으로 탑재된 신제품을 2024년 상반기에 발표 할 예정이며, SK하이닉스의 차세 대 HBM3 및 엔비디아의 신제품에 GPU 대당 HBM 탑재량이 높아지는 경우 비메모리 업황성장 은 더욱 가속화 될 것으로 전망된다.

두산테스나의 장기적인 성장성은 두산의 신사업 및 반도체 미래비전, HBM 시장 활황을 통해 확보되 어 있으며 두산의 미래 먹거리사업 및 포트폴리오 다각화를 통해 반도체 사업 또한 활성화가 이뤄지 고 있는 만큼 단기적인 매출 또한 차량용 반도체, 파운드리, AP, CIS 등 다방면에서 증가세를 보이고 있는 만큼 국내 비메모리 관련 대장주 두산테스나를 신고가 사이클 형성 전 소파동 구간을 변곡점으 로 잡고 분할매수 관점에서 대응에 임할 수 있도록 한다.