1. 사업
효성중공업의 사업은 크게 중공업과 건설입니다
중공업
제품으로는 전력산업의 핵심 설비인 변압기, 차단기와 산업 생산설비 등에 광범위하게 이용되는 전동기, 감속기 등이 있습니다.
전력PU는 초고압 변압기와 차단기, 중저압 변압기와 전장품을 생산, 공급하며 유럽, 미주, 중동, 아시아 등 글로벌 시장에 진출하여 품질과 기술력을 인정받고 있습니다. 또한 전력사업 환경 변화(지능화 및 효율적 전력망 구축)에 대응하여 IT기반 전력설비 자산관리(Asset Management), 초고압 직류송전시스템(HVDC), STATCOM과 같은 사업을, 저탄소 친환경 사회로의 변화에 부응하기 위하여 액화수소플랜트, ESS(Energy Storage System)를 중심으로 신재생에너지, 분산발전원과 연계된 신규 사업을 강화하고 있습니다.
기전PU에서는 저압 중소형 전동기에서부터 고압 초대형 전동기, 슈퍼 프리미엄 효율 전동기, 군사용 전동기, 차세대 방폭형 전동기 등 다양한 분야에 활용될 수 있는 전동기를 생산하고 있으며, 산업용 발전 설비, 선박용 발전기 등 핵심 발전시스템을 제공하고 있습니다.
수소모빌리티 인프라 구축을 위한 수소충전소 사업은 2000년대 초 시작하였고 최근 액화수소생산으로 영역을 확장하고 있습니다.
건설
국내외에서 주택사업, 재개발ㆍ재건축사업, 업무ㆍ상업시설, 토목ㆍ환경, SOC(사회간접자본) 사업 다양한 건설 사업을 하고 있습니다. 건설공사는 크게 자체공사와 도급공사로 나누어집니다.
2. 주가
효성중공업의 흐름은 아주 좋습니다
코스피의 하락장 연속에도 불구하고 추세를 크게 벗어나지 않고 횡보하며 다른 종목과는 다른 모습입니다
현재 변압기 관련주의 대장으로 평가되고 있습니다
변압기는 미국의 전력망 교체시기가 다가와 슈퍼사이클이 온다는 평가를 받고 있습니다
또한 현재 테마가 죽어있는 수소에서도 효성중공업이 들어가 있습니다
3. 재무
연 매출이 꾸준한 상승을 하고 있습니다
21년에서 22년 5,000억이 증가했고 23년 예상 매출액은 9,000억의 매출증가가 예상된다고 합니다
영업이익은 2배 정도 증가한다고 하네요
제조업의 평균 영업이익률이 좋다고 한다면 5% 정도인데 6%로 예상하고 있습니다
23년 예상 매출액 : 44,000억 원
23년 예상 영업이익률 : 6%
현재 시가총액 : 16,000억 원
예상 적정시가총액 : 26,400억 원
제가 계산한 바로는 현재 저평가받고 있다고 판단되며 상승여력이 있어 보입니다
변압기 관련주들이 시장에서 주목을 받고 있으므로 관련뉴스에 따른 주가 움직임과 매출이 컨센서스에 부합하는지 꾸준히 확인하면 좋을 것 같습니다
개인적인 의견이며 투자권유가 아닙니다