사업

아이티엠반도체는 2차 전지 보호회로를 만드는 회사입니다
주력사업으로는 리튬이온계 2차전지용 배터리팩을 효율적이고 안전하게 사용하도록 해주는 보호회로와 전자담배, 배터리 Pack 및 디지털센서입니다. 자동차 전장 및 중형배터리 시장으로 사업영역 확대를 계획 중입니다

전기차 배터리 관리 시스템 사업에 뛰어들 것이라고 발표했으면 연내 개발을 마치고 내년에 선보일 것이라고 했습니다

매출의 60% 이상을 차지하는 2차 전지 보호회로 사업은 세계최초로 개발한 POC(Protection One Chip) 및 PMP(Protection Module Package)를 기반으로 하여 스마트폰, 웨어러블 기기 등 소형 IT 시장에서 광범위하게 적용되고 있습니다. 대표적으로 무선이어폰이 있습니다

PMP는 기존의 보호회로인 PCM 대비 소형화, 안정성 및 유연성을 갖춘 제품이며 고객의 배터리팩 설계 시에 다양한 편의성과 효율성을 제공하여 동일한 Size에서 최대의 배터리 용량과 효율적인 공간 활용에 적합합니다

2022년 전자담배 시장에 진입하여 사업영역을 확대하였습니다. KT&G에 궐련형 전자담배 '릴 하이브리드 Ez'와 액상 카트리지를 양산하여 공급하고 있으며 2023년 2월에는 전자담배 해외 수출을 개시하였습니다.

주가

주가는 처참합니다....
2년 동안 하락을 이어오고 있고 그동안 꾸준히 공매도를 맞고 있었습니다
단기적으로는 현재 하락추세를 이탈한 뒤 횡보를 하고 있습니다
20일선 위를 2 거래일째 유지하고 있고 60일선 돌파여부를 주시해야 할 것 같습니다

재무

연간 실적은 22년 매출액은 높았지만 최대 적자를 기록했습니다
그러나 23년 예상매출액은 비슷하지만 영업이익률의 적자폭을 거의 다 메꿀 것으로 예상하고 있습니다

인상적인 부분은 분기실적입니다
3분기 예상 매출액은 전분기의 2배 이상을 예상하고 영업이익 또한 흑자전환과 함께 100억의 이익이 발생할 것이라고 예상하고 있습니다
이대로만 나와준다면 상당히 큰 주가상승이 될 것이라고 예상해 봅니다

23년 예상 매출액 : 약 6,500 억 원
23년 예상 영업이익률 : 0%
현재 시가총액 : 약 5,000억 원

예상 적정시가총액 : 약 3,200억 원

제가 계산한 방식대로라면 아직도 고평가 되어있다고 판단됩니다
하지만 실적개선의 여지가 남아있으므로 개선이 되는지, 얼마나 되는지 꾸준히 확인할 필요가 있어 보입니다

개인적인 의견이며 투자권유가 아닙니다