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성신양회 기업에 대해 다음의 3가지를 확인해 보겠습니다.
① 어떤 사업을 하고 있을까요?
② 재무와 주가 상태는 어떨까요?
③ 재료와 리스크는 무엇이 있나요?
관련해서 중요한 요점만 정리해 봤습니다.
★ 본 글은 종목 추천 글이 아닙니다.
★ 주식 시장에 모든 정보는 양날의 검과 같음을 유의하시길 바랍니다.
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성신양회는 어떤 사업을 하나요?
▶ 기업 개요
성신양회(주)는 1967년 설립된 시멘트 및 레미콘 사업을 주요 사업으로 영위하는 업체입니다.
전국 각지의 유통망을 통해 국내 200여 거래처에 시멘트 및 레미콘을 판매하고 있습니다.
베트남, 싱가포르, 방글라데시, 중국에 해외 사업장을 두고 사업을 확장하고 있습니다.
주요 종속회사인 성신레미컨 등을 통해 레미콘 사업을 영위하고 있습니다.
주요 상표로 천마표 시멘트 등을 가지고 있습니다.
▶ 주요 사업
성신양회가 종속회사들과 함께 영위하는 사업은 크게 6가지로 구분할 수 있습니다.
① 시멘트
동사의 본 공장인 단양 공장은 연간 1,100만 톤의 시멘트 생산 능력을 갖추고 있습니다.
시멘트는 국내에 매장량이 가장 풍부한 자원 중 하나인 석회석을 주원료로 사용합니다.
시멘트는 채광/조쇄→ 석회석 혼합→ 배합 및 원료 분쇄 → 소성→ 분쇄의 과정을 거쳐 제조합니다.
주요 제품은 포틀랜드 시멘트, 고로 슬래그 시멘트, PHC 파일 시멘트, 1종 조강형 시멘트 등입니다.
② 레미콘
레미콘이란 물, 시멘트, 골재, 혼화 재료를 이용해 규정에 맞게 제조한 굳지 않은 콘크리트를 말합니다.
동사는 종속회사들을 통해 레미콘 사업을 영위하고 있습니다.
그중 성신레미컨은 국내 최대 규모를 자랑하는 구리 공장을 필두로 수도권과 충청권에 총 4개의 사업장을 운영 중이며 연간 약 1,600천㎥ 이상의 레미콘을 공급하고 있습니다.
성신레미컨은 일반 레미콘을 넘어 고기능 및 고품질의 저발열 콘크리트, 고강도 콘크리트, 수중불분리 콘크리트 등의 특수 레미콘 제품도 생산하고 있습니다.
③ 기초소재
종속회사인 성신CM은 건설 기초소재 시장의 선도 기업입니다.
연간 약 100만 톤 이상의 슬래그 파우더와 슬래그 시멘트를 생산하여 수도권과 충청권에 공급하고 있습니다.
또한 친환경 건설 기초소재도 유통하고 있습니다.
④ 운송
종속회사인 성신L&S는 경쟁력 있는 물류 시스템을 바탕으로 시멘트를 비롯한 다양한 제품의 물류 서비스를 제공하고 있습니다.
화물운송, 항만하역, 보관, 국제물류, 물류컨설팅, 에너지 사업들을 모두 영위하며 글로벌 종합 물류 기업으로 성장하고 있습니다.
⑤ 무역유통
종속회사인 진성인터네셔널은 건설자재를 비롯해 비철금속, 광석, 귀금속 등의 다양한 광물을 판매하고 있습니다.
또한 사업 개발, 투자, 원료 공급에 이르기까지 다양한 사업 군에서 밸류체인을 구축하고 있습니다.
⑥ 순환자원
성신양회는 각종 산업계 순환자원의 재활용뿐만 아니라, 생활계 폐기물을 안전하게 순환자원화하는 친환경 사업도 영위하고 있습니다.
향후 유연탄의 순환자원 대체율을 지속적으로 높이기 위해 대규모 설비 투자는 물론 관련 기술을 꾸준히 개발 중에 있습니다.
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재무와 주가 상태는 어떤가요?
▶ 재무제표
성신양회의 재무제표 상태는 좋습니다.
2022년 실적에서 중요 지표 5가지를 살펴보겠습니다.
① 영업이익률 0.18% → 매출액의 약 0.18%는 주된 사업으로 벌어들인 이익이다.
② 부채비율 199.73% → 빚이 많지 않다.
③ 유보율 189.23% → 어느 정도의 위기에 대응할 비상금을 가지고 있다.
④ PER -9.07배 → 연간 총 사업에서 적자를 기록했다.
⑤ PBR 0.60배 → 시가총액이 기업 자본보다도 적은 수준이다.
2023년 2분기는 전년 동기 대비 연결기준 매출액은 11.6% 증가, 영업이익은 72.6% 증가, 당기순이익은 1,594% 증가했습니다.
작년과는 다르게 올해 상반기 동사가 좋은 실적을 거두는 이유는 크게 3가지입니다.
① 주력인 시멘트 판매 단가 인상.
→ 내수 감소로 시멘트 매출 증가는 미미했지만 원재료 가격 상승세를 상쇄.
② 순환자원 처리 시설 관련 투자 효과가 나타나면서 설비 효율 향상.
③ 저수익 사업부 매각 등의 구조조정 효과.
→ 부진한 성과를 보이는 식음료 업체 성신 F&B 매각, 베트남 레미콘 법인의 사업 규모 축소.
▶ 차트
성신양회 주가 흐름을 월봉 차트로 살펴보겠습니다.
살펴보기 앞서 한 가지 분명히 하겠습니다.
차트는 결코 정답을 이야기하지 않습니다.
차트는 단지 수많은 단서를 통해 가능성을 이야기할 뿐입니다.
차트를 볼 때 여러 가지 단서를 통해 가능성을 유추하되, 그 무엇도 확신해선 안됩니다.
확신하는 순간 내 생각과 반대의 움직임을 보일 때 대응에 큰 약점을 보이기 때문입니다.
따라서 무엇보다 중요한 건 자신만의 분명한 원칙을 가지고 차트를 바라보는 것입니다.
차트를 볼 때 넓게 봐야 그 종목의 특성을 최대한 파악할 수 있습니다.
다만 중단기 매매 투자자라면 단기 흐름에 더 높은 비중을 두고 보는 것이 좋습니다.
차트에서 가장 중요하게 볼 가격은 10,000원입니다.
차트에서 10,000원 가격대 부근에서 지지와 저항의 흔적을 다수 발견할 수 있습니다.
또한 10,000원은 투자자들의 주의를 강력하게 끄는 라운드 피겨 가격입니다.
단기 흐름에서 최근 주가 파동의 저점과 고점은 중요한 가격대입니다.
최근 주가 파동에서 저점은 하늘 2번의 7,350원, 고점은 황금 2번의 13,780원입니다.
중기 흐름에서 중요한 가격대는 대칭형 삼각수렴을 크게 이탈했던 가격대입니다.
차트에서 하늘 1번의 3,920원, 황금 1번의 20,200원입니다.
큰 흐름에서 RSI 지표의 수치가 30 이하로 떨어진 적은 단 두 번입니다.
차트에서 연두 1번과, 연두 2번이 그러합니다.
두 번 모두 주가가 단기간 바닥권이었고, 얼마 지나지 않아 큰 반등을 만드는데 성공했습니다.
더 긴 호흡을 두고 보면 굉장히 큰 폭의 상승을 만들어내기도 했죠.
향후 RSI 지표의 수치가 30 이하로 떨어졌는데, 기업에게 별다른 큰 문제가 없다면 이를 좋게 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 거래대금은 이전과는 다르게 크게 늘어나고 있음을 차트의 노란 박스를 통해 확인할 수 있습니다.
특히 눈에 띄게 거래대금이 급증한 순간을 보면 모두 주가가 급등을 보였습니다.
저점을 높이고 있는 상황에서 이는 긍정적인 시그널로 볼 수 있습니다.
앞서 설명한 단서들을 토대로 스스로 보다 높은 가능성을 만들어보시기 바랍니다.
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재료와 리스크는 무엇이 있나요?
▶ 재료와 리스크
성신양회는 시멘트 업체로서 국제 유가, 정부의 부동산 정책, 국내 건설 경기에 매우 큰 영향을 받습니다.
따라서 본 기업이 원가 절감, 신사업 개발, 경영 혁신 등에 어떤 태도를 나타내고 있는지 유의해 볼 수 있습니다.
현재에 안주하는 태도를 보이는 기업은 앞으로도 국내외 경제 상황에 이끌려 다닐 것이 분명하기 때문입니다.
현재 동사가 가지고 있는 재료는 크게 2가지로 보입니다.
① 시멘트 가격 추가 인상 가능성.
우선 올해 4분기 한국전력공사가 예상보다 큰 폭으로 전기 요금 인상에 나설 가능성이 제기되고 있습니다.
최근 중동발 전쟁 리스크는 유가 상승을 불러일으켜 시멘트 운반비를 자극할 수도 있습니다.
특히 환경부 기준에 맞춰 오는 2027년까지 질소산화물 방지시설(SCR)을 설치해야 하는 등 대대적인 설비 투자가 불가피한 점도 시멘트 가격 인상을 자극하는 요소입니다.
① 사우디 네옴시티 프로젝트 사업 추가 수주 기대감.
지난 8월 18일 동사는 시멘트 업계에서 처음으로 800억 원 규모의 네옴시티 터널 공사 계약을 체결했습니다.
현재 사우디아라비아 현지법인 설립까지 마쳐 향후 추가 수주까지 기대해 볼 수 있습니다.
현재 동사가 가지고 있는 리스크는 크게 3가지로 보입니다.
① 건설 업계 불황 지속.
시장금리 상승, 원자재 가격 상승에 따른 공사비 인상, 부동산 가격 하락이 불러온 미분양 물량 급증으로 침체에 빠진 건설 업체들이 줄도산 우려가 커지고 있습니다.
늘어나는 부채를 감당하지 못하고 부도를 선택해 주택도시보증공사(HUG)의 분양보증 사고를 초래한 건수가 지난 10년 사이 가장 많은 것으로 드러났습니다.
지난 10월 12일 HUG에 따르면 올 들어 8월까지 발생한 분양보증 사고는 총 9건입니다.
이는 최근 10년 이래 가장 높은 수치이며, 지난 2년간 단 한 건도 발생하지 않았습니다.
② 중국발 요소수 품귀 현상 재현 불안감.
최근 중국 정부는 자국 요소 가격 급등에 따라 일부 업체에 비료용 수출 축소 방침을 냈습니다.
다만 아직 차량용에 대한 제한은 하지 않은 상황입니다.
그럼에도 업계에서는 지난 2021년 겪었던 요소수 대란이 다시 일어날 수 있다는 우려가 나오고 있습니다.
시멘트 및 레미콘 업체들에게 요소수는 사업을 운영하는 과정에서 매우 중요하게 쓰입니다.
③ 오너 리스크.
현재 김태현 회장은 지는 2021년 7월에 부임했지만, 여전히 등기이사에 이름을 올리지 않고 있습니다.
비등기이사로 이름을 올린 오너 경영인은 강한 영향력을 행사할 수 있으면서도, 민형사상 책임에서 자유롭습니다.
실적 악화에 따른 책임을 전문 경영인에게 넘길 수 있다는 것이죠.
지난해 영업이익이 크게 급감하고, 당기순손실을 기록했음에도 불구하고 22억 원이 넘는 보수와, 6억 원이 넘는 배당을 챙긴 것은 분명 좋은 시선을 두고 볼 수는 없어 보입니다.
이 모두 경쟁사 수장들과 비교해 월등히 높은 금액이기 때문입니다.
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이렇게 성신양회 기업을 자세히 알아봤습니다.
이곳 '퍼스트무버 채널'에서는 다음의 3가지를 꾸준히 포스팅하고 있습니다.
① 기본 경제 지식, 최근 경제 이슈 체크.
② 현재 가장 주목받는 테마, 기업 체크.
③ 기본적 분석, 기술적 분석, 심리적 분석 방법.
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