지에스이 기업에 대해 다음의 3가지를 확인해 보겠습니다.

① 어떤 사업을 하고 있을까요?

② 재무와 주가 상태는 어떨까요?

③ 시장 전망은 어떨까요?

관련해서 중요한 요점만 정리해 봤습니다.

★ 본 글은 종목 추천 글이 아닙니다.

★ 주식 시장에 모든 정보는 양날의 검과 같음을 유의하시길 바랍니다.



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지에스이는 어떤 사업을 하나요?

▶ 기업 개요

(주)지에스이는 1989년에 설립된 경상남도 서부 지역에서 도시가스 공급 사업을 영위하는 업체입니다.

한국가스공사의 천연가스를 원료로 사용한 도시가스를 공급하고 있습니다.

현재 1곳의 CNG(압축 천연가스) 차량 충전소를 운영하고 있습니다.

매출 중 대부분이 도시가스에서 발생되고 있습니다.

▶ 주요 사업

지에스이는 도시가스 공급 사업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

2004년부터 정부의 CNG(압축 천연가스) 버스 보급 사업에 동참하여, 현재 1곳의 CNG 충전소를 운영 중입니다.

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도시가스는 배관을 통하여 수요처에게 공급하는 연료용 가스를 말합니다.

도시가스의 원료로는 원유 정제 시 생산되는 프로판 및 부탄을 이용한 LPG와 천연가스를 이용한 LNG가 있습니다.

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한국의 도시가스 산업은 크게 2가지로 구분되어 있습니다.

① 도매 부문에 해당하는 대량 수요자에게 도시가스를 공급하는 '가스도매 사업'.

② 소매 부문에 해당하는 가스도매 사업자로부터 도시가스를 일부 공급받아 일반 수요자에게 공급하는 '일반도시가스 사업'.(✔️)

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도매 부문의 경우 LNG는 한국가스공사의 독점 시장이며, LPG는 정유사들의 과점 시장을 형성하고 있습니다.

동사가 속한 소매 부문은 34개 사업자에 대해 도시가스사업법에 의거해 지방자치단체가 사업권을 허가하고 있어, 권역별로 독점 시장을 형성하고 있습니다.

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한국에서 공급되는 도시가스는 청정성과 안정성 면에서 강점이 있는 LNG(액화천연가스) 방식입니다.

동사는 한국가스공사의 천연가스를 원료로 사용한 도시가스를 경상남도 진주시, 사천시, 함양군, 거창군, 하동군, 산청군, 합천군에 공급하고 있습니다.

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재무와 주가 상태는 어떤가요?

▶ 재무제표

지에스이의 재무제표 상태는 좋습니다.

2022년 실적에서 중요 지표 5가지를 살펴보겠습니다.

① 영업이익률 2.68% → 매출액의 약 2.68%는 주된 사업으로 벌어들인 이익이다.

② 부채비율 130.95% → ​빚이 적다.

③ 유보율 459.21% → 어느 정도의 위기에 대응할 수 있는 비상금을 가지고 있다.

④ PER 19.38배 → ​시가총액이 기업 이익의 약 19.38배 정도이다.

⑤ PBR 1.29배 → 시가총액이 기업 자본보다 약 1.29배 더 크다.

▶ 차트

지에스이 주가는 2022년 2월 역사적 신고가를 경신한 이후 지속 하락 추세 안에서 움직이고 있습니다.

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다만 최근 동사가 주목받는 이유는 크게 2가지입니다.

① LNG 도매 시장 민간 개방 가능성.

② 이스라엘 - 팔레스타인 전쟁 발발로 인해 에너지 수급 불안 고조 및 국제 유가 급등 가능성.

이와 같은 이슈에 동사를 포함한 천연가스 관련주들이 주목받고 있습니다.

더 자세한 내용은 본문 하단의 '주요 이슈'에서 다루겠습니다.

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일봉 차트상 동사의 주가는 거래량이 실리며 중장기 이평선까지 뚫어낸 상황입니다.

이러한 상황에 점점 많은 투자자들이 동사를 주목하고 있습니다.

따라서 향후 주가 변동성이 확대될 가능성이 높음을 유의하고, 자신만의 원칙을 가지고 이 종목을 바라봐야 합니다.

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향후 주목할 만한 이슈는 무엇인가요?

▶ 주요 이슈

① LNG 도매 시장 민간 개방 가능성.

정부가 LNG 도매 시장의 민간 개방을 포함해 가스 시장 경쟁을 촉진하는 방안 마련을 본격화하고 있습니다.

근래 공정거래위원회는 '가스산업 시장 분석 및 주요 규제에 대한 경쟁 영향 평가' 연구용역을 발주한 바 있습니다.

도매 부문 진입 규제, 배관 시설 공동 이용 제도, LNG 직수입 진입 규제(30일분 저장 시설 보유) 등이 가스 시장 경쟁에 미치는 영향을 평가하기 위함입니다.

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이 같은 규제가 시장 경쟁을 지나치게 제한한다고 판단되면 공정위는 공정거래법에 따라 관계 부처인 산업통상자원부에 시정 의견을 제시할 수 있습니다.

이는 현재 한국가스공사가 사실상 독점한 국내 가스 유통 시장을 들여다보겠다는 의도로 풀이됩니다.

또한 한국전력이 독점 중인 송배전 사업의 민간 참여를 검토하는 흐름과도 맞닿아 있어 보입니다.

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만약 LNG 도매 시장이 개방될 경우 민간 LNG 수입사들은 공공 발전소나 도시가스사에도 가스를 공급할 수 있게 됩니다.

그렇게 되면 지에스이는 공급처가 늘어나는 수혜를 보게 됩니다.

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② 이스라엘 - 팔레스타인 전쟁 발발로 인해 에너지 수급 불안 고조 및 국제 유가 급등 가능성.

이스라엘과 팔레스타인 무장단체 하마스의 무력 충돌로 중동 지역의 지정학적 위험이 고조되고 있습니다.

이스라엘과 팔레스타인의 세계 석유 시장 내 비중은 미미하나 중동은 전 세계 석유 공급량의 3분의 1을 차지하고 있습니다.

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이란 정부는 하마스 배후설을 전면 부인하고 있지만 시장의 우려는 남아있습니다.

이란이 하마스를 지원했다는 증거가 공개되면 핵심 원유 수송로인 호르무즈 해협이 봉쇄될 수 있기 때문입니다.

호르무즈 해협은 하루 평균 약 1700만 배럴, 전 세계 원유 물동량의 20%가 지나가는 길목입니다.

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에너지 투자 회사 비종 인터레스트의 최고투자책임자(CIO)인 조쉬 영은 이와 관련 다음과 같이 언급했습니다.

"만약 이란이 하마스를 도왔다는 것이 입증된다면 미국은 이란의 석유 수출 제재를 강화할 것이다."

"시장에 극적인 영향을 미칠 수 있다."

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이렇게 지에스이 기업을 자세히 알아봤습니다.

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이곳 '퍼스트무버 채널'에서는 다음의 3가지를 꾸준히 포스팅​하고 있습니다.

① 기본 경제 지식, 최근 경제 이슈 체크.

② 현재 가장 주목받는 테마, 기업 체크.

③ 기본적 분석, 기술적 분석, 심리적 분석 방법.

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