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지에스이 기업에 대해 다음의 3가지를 확인해 보겠습니다.
① 어떤 사업을 하고 있을까요?
② 재무와 주가 상태는 어떨까요?
③ 시장 전망은 어떨까요?
관련해서 중요한 요점만 정리해 봤습니다.
★ 본 글은 종목 추천 글이 아닙니다.
★ 주식 시장에 모든 정보는 양날의 검과 같음을 유의하시길 바랍니다.
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지에스이는 어떤 사업을 하나요?
▶ 기업 개요
(주)지에스이는 1989년에 설립된 경상남도 서부 지역에서 도시가스 공급 사업을 영위하는 업체입니다.
한국가스공사의 천연가스를 원료로 사용한 도시가스를 공급하고 있습니다.
현재 1곳의 CNG(압축 천연가스) 차량 충전소를 운영하고 있습니다.
매출 중 대부분이 도시가스에서 발생되고 있습니다.
▶ 주요 사업
지에스이는 도시가스 공급 사업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.
2004년부터 정부의 CNG(압축 천연가스) 버스 보급 사업에 동참하여, 현재 1곳의 CNG 충전소를 운영 중입니다.
도시가스는 배관을 통하여 수요처에게 공급하는 연료용 가스를 말합니다.
도시가스의 원료로는 원유 정제 시 생산되는 프로판 및 부탄을 이용한 LPG와 천연가스를 이용한 LNG가 있습니다.
한국의 도시가스 산업은 크게 2가지로 구분되어 있습니다.
① 도매 부문에 해당하는 대량 수요자에게 도시가스를 공급하는 '가스도매 사업'.
② 소매 부문에 해당하는 가스도매 사업자로부터 도시가스를 일부 공급받아 일반 수요자에게 공급하는 '일반도시가스 사업'.(✔️)
도매 부문의 경우 LNG는 한국가스공사의 독점 시장이며, LPG는 정유사들의 과점 시장을 형성하고 있습니다.
동사가 속한 소매 부문은 34개 사업자에 대해 도시가스사업법에 의거해 지방자치단체가 사업권을 허가하고 있어, 권역별로 독점 시장을 형성하고 있습니다.
한국에서 공급되는 도시가스는 청정성과 안정성 면에서 강점이 있는 LNG(액화천연가스) 방식입니다.
동사는 한국가스공사의 천연가스를 원료로 사용한 도시가스를 경상남도 진주시, 사천시, 함양군, 거창군, 하동군, 산청군, 합천군에 공급하고 있습니다.
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재무와 주가 상태는 어떤가요?
▶ 재무제표
지에스이의 재무제표 상태는 좋습니다.
2022년 실적에서 중요 지표 5가지를 살펴보겠습니다.
① 영업이익률 2.68% → 매출액의 약 2.68%는 주된 사업으로 벌어들인 이익이다.
② 부채비율 130.95% → 빚이 적다.
③ 유보율 459.21% → 어느 정도의 위기에 대응할 수 있는 비상금을 가지고 있다.
④ PER 19.38배 → 시가총액이 기업 이익의 약 19.38배 정도이다.
⑤ PBR 1.29배 → 시가총액이 기업 자본보다 약 1.29배 더 크다.
▶ 차트
지에스이 주가는 2022년 2월 역사적 신고가를 경신한 이후 지속 하락 추세 안에서 움직이고 있습니다.
다만 최근 동사가 주목받는 이유는 크게 2가지입니다.
① LNG 도매 시장 민간 개방 가능성.
② 이스라엘 - 팔레스타인 전쟁 발발로 인해 에너지 수급 불안 고조 및 국제 유가 급등 가능성.
이와 같은 이슈에 동사를 포함한 천연가스 관련주들이 주목받고 있습니다.
더 자세한 내용은 본문 하단의 '주요 이슈'에서 다루겠습니다.
일봉 차트상 동사의 주가는 거래량이 실리며 중장기 이평선까지 뚫어낸 상황입니다.
이러한 상황에 점점 많은 투자자들이 동사를 주목하고 있습니다.
따라서 향후 주가 변동성이 확대될 가능성이 높음을 유의하고, 자신만의 원칙을 가지고 이 종목을 바라봐야 합니다.
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향후 주목할 만한 이슈는 무엇인가요?
▶ 주요 이슈
① LNG 도매 시장 민간 개방 가능성.
정부가 LNG 도매 시장의 민간 개방을 포함해 가스 시장 경쟁을 촉진하는 방안 마련을 본격화하고 있습니다.
근래 공정거래위원회는 '가스산업 시장 분석 및 주요 규제에 대한 경쟁 영향 평가' 연구용역을 발주한 바 있습니다.
도매 부문 진입 규제, 배관 시설 공동 이용 제도, LNG 직수입 진입 규제(30일분 저장 시설 보유) 등이 가스 시장 경쟁에 미치는 영향을 평가하기 위함입니다.
이 같은 규제가 시장 경쟁을 지나치게 제한한다고 판단되면 공정위는 공정거래법에 따라 관계 부처인 산업통상자원부에 시정 의견을 제시할 수 있습니다.
이는 현재 한국가스공사가 사실상 독점한 국내 가스 유통 시장을 들여다보겠다는 의도로 풀이됩니다.
또한 한국전력이 독점 중인 송배전 사업의 민간 참여를 검토하는 흐름과도 맞닿아 있어 보입니다.
만약 LNG 도매 시장이 개방될 경우 민간 LNG 수입사들은 공공 발전소나 도시가스사에도 가스를 공급할 수 있게 됩니다.
그렇게 되면 지에스이는 공급처가 늘어나는 수혜를 보게 됩니다.
② 이스라엘 - 팔레스타인 전쟁 발발로 인해 에너지 수급 불안 고조 및 국제 유가 급등 가능성.
이스라엘과 팔레스타인 무장단체 하마스의 무력 충돌로 중동 지역의 지정학적 위험이 고조되고 있습니다.
이스라엘과 팔레스타인의 세계 석유 시장 내 비중은 미미하나 중동은 전 세계 석유 공급량의 3분의 1을 차지하고 있습니다.
이란 정부는 하마스 배후설을 전면 부인하고 있지만 시장의 우려는 남아있습니다.
이란이 하마스를 지원했다는 증거가 공개되면 핵심 원유 수송로인 호르무즈 해협이 봉쇄될 수 있기 때문입니다.
호르무즈 해협은 하루 평균 약 1700만 배럴, 전 세계 원유 물동량의 20%가 지나가는 길목입니다.
에너지 투자 회사 비종 인터레스트의 최고투자책임자(CIO)인 조쉬 영은 이와 관련 다음과 같이 언급했습니다.
"만약 이란이 하마스를 도왔다는 것이 입증된다면 미국은 이란의 석유 수출 제재를 강화할 것이다."
"시장에 극적인 영향을 미칠 수 있다."
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이렇게 지에스이 기업을 자세히 알아봤습니다.
이곳 '퍼스트무버 채널'에서는 다음의 3가지를 꾸준히 포스팅하고 있습니다.
① 기본 경제 지식, 최근 경제 이슈 체크.
② 현재 가장 주목받는 테마, 기업 체크.
③ 기본적 분석, 기술적 분석, 심리적 분석 방법.
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