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티에스아이 기업에 대해 다음의 3가지를 확인해 보겠습니다.
① 어떤 사업을 하고 있을까요?
② 재무와 주가 상태는 어떨까요?
③ 시장의 평가는 어떨까요?
관련해서 중요한 요점만 정리해 봤습니다.
★ 본 글은 종목 추천 글이 아닙니다.
★ 주식 시장에 모든 정보는 양날의 검과 같음을 유의하시길 바랍니다.
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티에스아이는 어떤 사업을 하나요?
▶ 기업 개요
티에스아이는 1996년에 설립된 2차전지 제조 공정에서 믹싱 공정의 토탈 솔루션을 제공하는 업체입니다.
동사는 2차전지 제조에 필요한 활물질, 도전재, 결합재, 용매를 혼합하는 믹싱 공정을 운용하는 장비와 그 시스템을 제조하는 사업을 주력 사업으로 영위하고 있습니다.
현재 국내 대표 배터리 제조 업체 3사를 모두 고객사로 두고 있으며 미국, 중국, 유럽, 일본 등에서 신규 고객사들을 확보하면서 2차전지 글로벌 믹싱 시스템 전문 기업으로 거듭나고 있습니다.
▶ 주요 사업
티에스아이는 고객사의 2차전지 제조 공정 내 믹싱 공정 분야에 최적화된 시스템을 제공하는 것을 주요 사업 영역으로 하고 있습니다.
동사의 주요 품목은 믹싱 시스템, 믹싱 제작품, 공사, 기타로 구분할 수 있습니다.
전체 매출에서 믹싱 시스템 장비가 대부분을 차지하고 있습니다.
동사가 영위하는 사업은 크게 2가지로 구분할 수 있습니다.
① 2차전지 제조 공정.
2차전지의 제조 공정은 전극 공정, 조립 공정, 활성화 공정의 3가지 단계를 거칩니다.
1. 전극 공정은 소재가 혼합 및 분산(Mixing)된 슬러리를 금속 집전체 표면에 도포 및 건조, 압착, 절단하여 전극을 제조하는 공정입니다.
2. 그 전극 공정을 거쳐 생성된 양극, 음극 극판과 각각의 원재료를 가공 및 조립하여 외형을 완성하는 조립 공정을 거칩니다.
3. 이후 마지막 활성화 공정에서는 조립이 완료된 2차 전지를 충/방전할 수 있도록 전기적 특성을 부여한 후 전지의 품질검사, 선별, 포장하여 최종 제품을 생산하게 됩니다.
② 믹싱 공정.
믹싱 공정은 분체 공급 장치에 의해 계량, 혼입 및 교반을 통하여 활물질, 도전재, 바인더, 용제를 정확히 투입하여 균일한 분포를 갖는 슬러리를 만드는 공정입니다.
일반적으로는 믹싱 공정은 크게 아래의 4가지 공정으로 순차적으로 이루어집니다.
1. 분체(활물질 등)를 Mixer에 공급하는 공정.
2. 믹싱 효율성을 위해 바인더나 도전재 등을 주요 Mixer에 투입하기 전에 사전에 Mixing하는 선분산 공정.
3. 주요 Mixer를 이용하여 활물질, 도전재, 바인더 등을 최종 Mixing하여 슬러리(Slurry)를 생산하는 공정.
4. 생산된 슬러리를 저장하고 다음 공정인 코팅 공정으로 이송하는 공정.
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재무와 주가 상태는 어떤가요?
▶ 재무제표
티에스아이의 재무제표 상태는 나쁘지 않습니다.
2022년 실적에서 중요 지표 5가지를 살펴보겠습니다.
① 영업이익률 3.31% → 매출액의 약 3.31%는 주된 사업으로 벌어들인 이익이다.
② 부채비율 416.36% → 빚이 적지 않다.
③ 유보율 366.68% → 어느 정도의 위기에 대응할 비상금을 가지고 있다.
④ PER 52.63배 → 시가총액이 기업 이익의 약 52.63배 정도이다.
⑤ PBR 3.68배 → 시가총액이 기업 자본보다 약 3.68배 더 크다.
* 동사의 실적은 향후 빠르게 성장할 전망인데, 이와 관련 더 자세한 내용은 본문 하단의 시장 평가 참고.
▶ 차트
큰 흐름에서 티에스아이 주가는 우상향 추세 안에서 움직이고 있습니다.
단기 흐름에서는 코스닥 시장의 조정 흐름과 커플링되어 움직이고 있습니다.
동사는 주식 시장에서 2차전지 장비주로 분류되며, 특히 전고체 배터리 관련주로 크게 주목받고 있습니다.
동사의 연속식 믹서는 전고체 배터리 시대를 여는 데 필수적인 설비로 꼽히기 때문이죠.
이에 따라 이따금 전고체 배터리 대장주로도 언급되기도 합니다.
따라서 이와 관련 주식 시장의 관심도를 지속적으로 확인하는 것이 좋습니다.
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시장의 평가는 어떤가요?
▶ 시장 평가
티에스아이는 국내 대표 배터리 업체인 LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온을 모두 고객사로 두고 있고, 글로벌 신규 고객사도 꾸준히 늘어나, 실적 성장이 매우 빠르게 이루어지고 있습니다.
지난 3월 24일 신석환 대신증권 연구원은 동사에 대해 다음과 같이 언급했습니다.
"동사의 믹싱 시스템은 기술적 난이도가 높다."
"동사는 올해 큰 폭의 성장이 전망된다."
"성장 배경은 국내 주요 고객의 대규모 수주와 글로벌 고객사의 추가 수주, 수익성이 확보된 수주이다."
"올해 신규 수주는 국내외 고객사의 대규모 발주 타임라인에 따라 3,000억 원 이상으로 추정된다."
"전고체 배터리 수소연료전지 믹싱 장비 기술 개발을 통해 중장기적 성장 동력도 확보했다."
지난 9월 22일 심원용 신한투자증권 연구원은 동사에 대해 다음과 같이 언급했습니다.
"올해 하반기 신규 수주 증가와 실적 회복이 예상된다."
"올해 3분기 중 합산 1,281억 원 상당의 신규 수주를 공시했다."
"하반기부터 해당 물량의 일부가 매출 인식이 시작될 것으로 예상된다."
"2023년 믹싱 시스템 추정 신규 수주액은 3,189억 원이다."
"리드타임을 고려 시 2024년 매출액은 3,283억 원을 전망한다."
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이렇게 티에스아이 기업을 자세히 알아봤습니다.
이곳 '퍼스트무버 채널'에서는 다음의 3가지를 꾸준히 포스팅하고 있습니다.
① 기본 경제 지식, 최근 경제 이슈 체크.
② 현재 가장 주목받는 테마, 기업 체크.
③ 기본적 분석, 기술적 분석, 심리적 분석 방법.
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