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LG이노텍 기업에 관한 다음의 2가지를 확인해 보겠습니다.
① 동사는 어떤 기업일까요?
② 향후 주목할 만한 이슈는 무엇일까요?
중요한 요점만 짚어 봤습니다.
★ 본 글은 종목 추천 글이 아닌, 기업 분석 글입니다.
★ 주식 시장에 모든 정보는 양날의 검과 같음을 유의하시길 바랍니다.
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1. 기본적 분석
< 해외 사업장 >
▷ 기업 소개
LG이노텍은 광학 솔루션, 기판 소재, 전장 부품 사업에서 세계 시장을 선도하는 글로벌 업체입니다.
국내외 다수의 생산 기반과 판매 거점을 구축하여 글로벌 네트워크를 확보했습니다.
▷ 사업 영역
주요 사업은 크게 3가지이며 각 사업별 생산 제품은 다음과 같습니다.
① 광학 솔루션 사업
Camera Module → 고화질 촬영을 가능하게 하는 다기능 고성능 카메라 모듈.
3D Sensing Module → 3차원의 Depth Map을 추출하는 모듈.
Actuator → 카메라 모듈에서 AF, OIS, Zoom 기능을 수행하는 구동 부품.
② 기판 소재 사업
Package Substrate → 반도체와 메인보드 간 전기적 신호 전달 역할을 수행하는 고밀도 회로 기판.
Tape Substrate → 디스플레이 구동 IC와 패널 간 신호 연결을 수행하는 얇은 테이프 형태의 기판.
Display Mask → 디스플레이 제조에 필요한 노광 공정용 포토 마스크 및 OLED Pixel 구현을 위한 증착용 마스크.
③ 전장 부품 사업
Connectivity Solution → 자율주행차와 사물 간 무선 데이터 통신을 가능하게 하는 차량용 통신 모듈.
Autonomous Driving Solution → 내/외부 사물의 정보를 정확하게 인식하는 센서 부품.
Electrification Solution → 친환경차의 핵심 부품인 DC-DC 컨버터, 배터리 관리 시스템 및 충전 제어 모듈 등 파워 모듈과 전동화로 진보된 소형 모터 · 파워팩.
Lighting Solution → 차별화된 구조, 기술이 적용된 조명 모듈.
▷ 재무제표
LG이노텍의 재무제표 상태는 매우 좋습니다.
재무제표를 2022년 기준으로 살펴보겠습니다.
영업이익률 6.49% → 매출액의 약 6.49%는 주된 사업으로 벌어들인 이익이다.
부채비율 129.59% → 빚이 적은 편이다.
유보율 3,467.09% → 웬만한 위기에 대응할 충분한 비상금을 가지고 있다.
PER 6.10배 → 시가총액이 기업 이익의 약 6.10배 정도이다.
PBR 1.40배 → 시가총액이 기업 자본보다 약 1.40배 더 크다.
광학 솔루션 사업 부문은 신모델 적기 개발과 품질 경쟁 우위 확보를 통해 글로벌 1등 지위를 확고히 하고 있습니다.
기판 소재 사업 부문은 글로벌 시장 및 경기 침체로 인한 스마트폰, TV 수요 약세로 관련 매출이 감소했습니다.
글로벌 자율주행, 메타버스 XR 시장에서 영향력을 지속 확대 중에 있습니다.
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2. 기술적 분석
LG이노텍 주가 흐름을 월봉 차트로 확인해 보겠습니다.
동사의 주가는 2008년 상장 이후 오랜 기간 박스권 안에서만 움직임을 보였습니다.
그러다 2021년 들어 박스권 상단을 돌파 후 그 위에서 지지 받는 모습을 보여줬습니다.
이후 2021 말부터 2022년 초까지 강한 상승을 보이며 역사적 신고가 414,500원을 만들어 냈습니다.
현재는 역사적 신고가 대비 약 -42%(23.9.21 기준)까지 조정을 받은 상황입니다.
여전히 주가 조정을 받는 흐름 안에 있기 때문에 어디까지 주가 조정이 이어질지 단언할 순 없습니다.
기술적인 측면에선 현재의 주가 부근에서 반등에 성공하지 못하면 이전의 장기 박스권 상단까지 조정이 이어질 가능성이 있습니다.
이 기업의 가치를 높게 본다면 마땅히 긴 호흡을 두고 바라봐야 합니다.
국내 주식 시장에서 비교적 짧은 호흡으로 대기업을 바라보는 분들은 언제든 급작스러운 변수와 큰 변동성을 만들어낼 수 있는 국내 주식 시장의 특성을 잘 이해하고 계신 분이어야 합니다.
따라서 자신만의 원칙을 가지고 이 종목을 바라보는 것이 무엇보다 중요합니다.
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3. 재료 분석
LG이노텍은 애플 아이폰15 시리즈 전체에 카메라 모듈을 공급 중에 있어 주식 시장에서 카메라 모듈 관련주로 불리고 있습니다.
그런데 애플 아이폰 신모델 성수기 시즌에 부품 공급 차질 발생으로 올해 3분기 추정 실적은 시장 컨센서스에 못 미칠 전망입니다.
다만 동사가 집중하고 있는 아이폰 프로맥스 모델 부품 공급 차질이 빠르게 해결되고 있고, 아이폰 시리즈 내에서 프로맥스 비중이 확대되고 있어 올해 4분기는 좋은 실적을 기대해 볼 수 있어 보입니다.
지난 9월 21일 김동원 KB증권 연구원도 같은 맥락에서 LG이노텍의 올해 4분기 실적을 좋게 보며 다음과 같이 언급했습니다.
"아이폰15 프로 맥스 카메라 모듈 출하량이 10월부터 대폭 증가해 4분기 최대 실적 달성이 전망된다."
국내에서 아이폰15 시리즈 사전 예약은 오는 10월 6일부터 시작할 것으로 보입니다.
이후 애플은 오는 10월 13일부터 아이폰15 시리즈 라인업을 국내에 정식 출시할 계획입니다.
통신 업계는 아이폰15 시리즈가 한국에서 큰 인기를 끌 것으로 예상하고 있습니다.
한국보다 앞서 출시 예정인 국가들 중 대다수에서 사전 예약 호조를 보이고 있기 때문입니다.
동사는 향후 자율주행 및 메타버스 관련주로도 크게 주목을 받을 가능성이 높습니다.
현재 동사는 글로벌 자율주행 시장에서 센싱부터 통신까지 자율주행의 토탈 솔루션을 제공하며 강한 영향력을 행사하고 있습니다.
올해 초 동사는 메타버스를 구체화하는 XR(확장현실) 기기 분야에서 필수적인 제품 '2메탈COF'를 공개한 바 있습니다.
2메탈COF는 얇고 유연하며, XR 기기에서 전자기기 간 신호를 보다 빠르게 전달하는 것은 물론 초고화질 화면도 가능하게 해 높은 몰입감을 돕는 제품입니다.
이에 따라 XR 관련주인 동사는 현재 XR 기기 제조사가 많은 북미나 일본을 겨냥한 프로모션을 활발히 진행 중에 있습니다.
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이렇게 LG이노텍 기업을 공부해 봤습니다.
이곳 '퍼스트무버 채널'에서는 다음의 3가지를 꾸준히 포스팅하고 있습니다.
① 기본 경제 지식, 최근 경제 이슈 체크.
② 현재 가장 주목받는 테마, 기업 체크.
③ 기본적 분석, 기술적 분석, 심리적 분석 방법.
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