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안녕하세요. 자본주의 밸런스 톨라니 입니다.
2026년 10월 이후 국제금융 시장 동향 관련하여 한국은행 보도자료를 통해 알아보도록 하겠습니다.
2026년 10월 이후 국제금융 동향 및 전망
출처 : 한국은행 보도자료
01. 금리
1) 주요 선진국 국채금리(10년물)는 하락
ㅇ 미국은 기술주 급락에 따른 위험회피심리 확대 및 중동지역 긴장 완화 기대에 따른 국제유가 하락 등으로 하락
ㅇ 독일은 프랑스 정세 불안에 따른 역내 안전자산 수요, 영국은 재정건전성 우려 완화* 등으로 하락
* 10.28일 예산안 발표에서 Healey 신임 재무장관은 에너지 가격 상승에 대응한 한시적 지원을 실시하되 중기 재정준칙 준수 등 재정건전성 유지 기조를 재확인
2) 주요 신흥국 국채금리는 국별로 엇갈림
ㅇ 브라질은 대선 결과에 따른 재정건전성 우려 재부각*, 인니는 MSCI 시장 분류 강등 경고**에 따른 외국인 자금유출 등으로 상승
* 10.4일 대선 1차 투표에서 보우소나루 후보가 앞서며 재정 긴축 기대가 형성되었으나, 10.25일 결선에서 룰라 대통령이 승리하며 재정 리스크가 급격히 재반영
** MSCI는 10.15일 인니 증시를 신흥시장에서 독립시장(Standalone)으로 재분류하는 안에 대한 의견수렴을 시작하였으며, 최종 결정은 '27.6월 이전에 발표 예정
ㅇ 남아공은 중기예산 발표를 통한 재정건전화 의지 재확인 등으로 하락
02. 주가
1) 선진국 주가(MSCI 선진국 지수 기준)는 하락
ㅇ 미국은 AI 투자 관련 자금조달 부담이 지속되는 가운데 중간선거 이후 데이터센터 규제 강화 가능성* 부각, 일본은 AI 투자 둔화 우려에 따른 기술주 약세** 등으로 하락
* 데이터센터 건설 제한을 주장한 민주당 주지사 후보들이 텍사스·오하이오 등 주요 지역에서 당선되며 데이터센터 투자 지연 우려가 확대되었고, 이에 11.5일 Nasdaq 지수는 5.5%, 필라델피아 반도체지수는 12.2% 급락
** 11.6일 Nikkei225는 전일 미국 증시 하락에 연동되며 6.0% 급락하였으며, 소프트뱅크, 키옥시아, 도쿄일렉트론 등 AI 관련 종목이 하락세를 주도
ㅇ 영국은 에너지 업종을 중심으로 한 기업실적 호조 등으로 상승
2) 신흥국 주가(MSCI 신흥국 지수 기준)는 하락
ㅇ 중국은 기업실적 부진*, 대만은 글로벌 기술주 하락 연동 등으로 하락
* '26.3분기 중국 본토 상장기업(A주) 순이익은 전년대비 약 13% 감소(Caixin)
ㅇ 인도는 유가 하락에 따른 경기 우려 완화 및 외국인 자금유입* 등으로 상승
* 11.5일 외국인의 인도 주식 순매수 규모는 16억 달러로 '21.2월 이후 일일 기준 최대
03. 환율
1) 미 달러화(DXY 기준)는 AI 규제 강화 우려 및 고용지표 호조* 등으로 강세
* 비농업취업자수증가(만명): 9월 6.0 → 10월 16.5(예상 7.0)
실업률(%): 9월 4.2 → 10월 4.1(예상 4.2)
ㅇ 엔화는 금리인상 기대 약화*, 유로화는 프랑스 정세 불안에 대한 우려** 등으로 약세
* 일본은행 '27년 상반기내 금리인상 기대 횟수: 9.30일 2.8 → 11.10일 2.0
** 9월 중순 고교생 시위가 전국적 생활비 반발 시위로 확산되며 10.17일 약 55만 명이 참가한 수년래 최악의 소요(시청 방화·약탈 등)로 격화되었으며, 11.7일까지 4주 연속 주말 시위가 지속(CNBC)
2) 신흥국 통화(JPMorgan 신흥국 통화 지수)는 약세
ㅇ 멕시코 페소화는 미국과의 금리차 축소에 따른 캐리트레이드 포지션 되돌림, 튀르키예 리라화는 정책금리 인하* 등으로 약세
* 터키 중앙은행은 물가상승세 둔화 및 내수 부진 등을 배경으로 10.22일 정책금리를 100bp 인하(37% → 36%)하였으며, 시장은 12월 추가 인하를 예상(FT)
ㅇ 러시아 루블화는 에너지 수출기업의 외화 매도 등으로 강세
