팔란티어는 국내 해외주식 투자자들에게 유독 관심이 많은 종목입니다.

2022년 말 6달러대였던 주가가 한때 200달러를 넘어설 정도로 상승하면서 대표적인 AI 성장주로 자리 잡았는데요.

그런데 최근 분위기가 달라졌습니다.

2026년 10월 9일 209.05달러였던 팔란티어 주가는 11월 5일 154.99달러까지 하락했습니다.

한 달도 안 돼 약 26%가 떨어진 것입니다.

더 의아한 점은 실적입니다.

팔란티어의 3분기 매출은 전년 대비 무려 96% 증가했습니다.

매출이 거의 두 배로 늘었는데 주가는 오히려 크게 하락한 것이죠.

도대체 무엇이 문제였을까요?

오늘은 팔란티어 주가 급락 원인부터 미국 중간선거 영향, 신규 계약 증가율과 향후 전망까지 살펴보겠습니다.

팔란티어 주가, 한 달 만에 26% 급락

먼저 최근 주가 흐름을 살펴보겠습니다.

팔란티어는 10월 9일 209.05달러에 거래를 마쳤습니다.

하지만 이후 조정이 시작됐고 11월 5일에는 하루 만에 9.73% 급락해 154.99달러로 내려왔습니다.

10월 9일과 비교하면 약 25.86% 하락한 수준입니다.

예를 들어 당시 1,000만원을 투자해 11월 5일까지 보유했다면 환율과 거래비용을 제외한 평가금액은 약 741만원으로 줄어든 셈입니다.

다만 이후에는 반등도 나타났습니다.

11월 9일 169.20달러, 11월 11일에는 172.40달러로 회복했습니다.

따라서 최근 팔란티어 주가는 급락 이후 일부 반등한 상황으로 보는 것이 정확합니다.

미국 중간선거, 팔란티어에 악재가 된 이유

이번 하락의 배경으로 거론되는 요인 중 하나는 미국 중간선거입니다.

2026년 11월 3일 치러진 중간선거에서 민주당이 상원과 하원 모두 과반을 확보했습니다.

이 결과가 팔란티어에 주목받은 이유는 미국 정부 사업과의 연관성 때문입니다.

팔란티어는 미군과 정보기관 등 정부 고객을 대상으로 데이터 분석 및 AI 소프트웨어를 제공하고 있습니다.

또한 공동창업자인 피터 틸은 미국 공화당의 주요 후원자로 알려져 있습니다.

트럼프 행정부에서는 팔란티어를 포함한 방산·기술 기업들의 정부 사업 확대 기대감도 높았습니다.

그런데 민주당이 의회를 장악하면서 국방예산과 정부 지출에 대한 불확실성이 커졌습니다.

특히 트럼프 행정부가 요청한 2027년 국방예산은 1조5천억 달러 규모입니다.

민주당이 예산 심사 과정에서 일부 지출을 축소할 수 있다는 우려가 제기된 것입니다.

다만 민주당의 승리가 곧바로 팔란티어의 기존 계약 취소를 의미하지는 않습니다.

새 의회 출범 이후 실제 예산 협상과 계약 변경 여부를 확인해야 합니다.

또한 팔란티어 주가 하락을 선거 결과 하나로 설명하기는 어렵습니다. 이미 주가가 크게 오른 상황에서 AI 관련주의 높은 기업가치에 대한 부담도 함께 작용했을 수 있기 때문입니다.

팔란티어 3분기 실적, 매출은 무려 96% 증가

그렇다면 실제 사업에는 문제가 생겼을까요?

11월 2일 발표된 팔란티어의 2026년 3분기 실적을 보면 성장세는 여전히 강력합니다.

3분기 매출은 23억1,341만 달러였습니다.

전년 같은 기간보다 96% 증가했습니다.

특히 미국 민간 부문 매출이 크게 늘었습니다.

미국 민간 매출은 9억8,400만 달러로 전년 대비 148% 증가했습니다.

미국 정부 매출도 9억5,300만 달러로 96% 늘었습니다.

무엇보다 미국 민간 매출이 미국 정부 매출을 처음으로 넘어섰다는 점이 눈에 띕니다.

팔란티어가 정부 사업에만 의존하는 기업에서 민간 AI 소프트웨어 기업으로 사업을 확대하고 있다는 의미입니다.

수익성도 높았습니다.

3분기 조정 영업이익은 약 14억2,700만 달러였고, 조정 영업이익률은 62%를 기록했습니다.

다만 조정 영업이익률은 회사가 제시하는 비GAAP 지표입니다.

일반회계기준에 따른 영업이익률은 47%였으므로 두 수치를 구분해서 봐야 합니다.

실적은 좋은데 신규 계약 증가율은 둔화됐다?

그렇다면 투자자들이 걱정하는 부분은 무엇일까요?

바로 신규 계약 증가 속도입니다.

팔란티어의 3분기 총계약가치인 TCV는 29억1,800만 달러였습니다.

전년 동기보다 6% 증가한 수치입니다.

전체 매출이 96% 증가한 것과 비교하면 신규 계약 총액의 증가율은 상대적으로 낮았습니다.

특히 미국 민간 부문의 신규 계약 총액은 14억6,300만 달러로 전년 대비 11% 증가하는 데 그쳤습니다.

미국 민간 매출이 148% 늘어난 것과 상당한 차이가 있습니다.

물론 TCV가 매출과 똑같은 속도로 증가해야 하는 것은 아닙니다.

계약을 체결하는 시점과 실제 매출로 인식되는 시점이 다르고, 대형 계약의 체결 시기에 따라 분기별 수치도 크게 달라질 수 있기 때문입니다.

하지만 팔란티어처럼 높은 성장 기대가 반영된 기업에서는 앞으로도 새로운 계약이 꾸준히 늘어날 수 있는지가 중요한 평가 요소입니다.

시장이 실적뿐 아니라 미래 성장 속도까지 따지기 시작한 것으로 볼 수 있겠습니다.

유럽의 주권 AI 움직임도 변수

팔란티어가 장기적으로 살펴봐야 할 또 다른 변수는 해외 시장입니다.

최근 여러 국가에서는 중요한 데이터를 자국 내에서 관리하고 독자적인 AI 기술을 확보하려는 움직임이 나타나고 있습니다.

이를 주권 AI라고 부릅니다.

정부와 국방, 정보기관처럼 민감한 데이터를 다루는 분야에서는 이러한 요구가 더욱 중요할 수 있습니다.

팔란티어는 미국 정부와 기업 고객을 중심으로 빠르게 성장하고 있지만 해외에서는 현지 기업과의 경쟁 및 데이터 주권 문제에 직면할 가능성이 있습니다.

특히 유럽 국가들이 자국 기술을 우선적으로 채택하는 정책을 확대한다면 팔란티어의 해외 사업에도 영향을 줄 수 있습니다.

다만 특정 유럽 기관이 팔란티어의 계약을 실제로 해지했거나 경쟁사로 모두 전환했다고 단정하려면 개별 계약 자료를 확인해야 합니다.

현재로서는 해외 사업의 성장 속도와 신규 고객 확보 여부를 지속적으로 살펴보는 것이 중요하겠습니다.

팔란티어 주가 전망, 26% 하락했으니 저평가일까?

주가가 한 달 만에 26% 가까이 떨어지면 저렴해졌다는 생각이 들 수 있습니다.

하지만 주가가 많이 하락했다는 사실과 기업가치 대비 저평가됐다는 판단은 다릅니다.

팔란티어는 그동안 AI 시장 성장에 대한 기대감을 바탕으로 높은 기업가치를 인정받아 왔습니다.

따라서 실적이 계속 성장하더라도 시장이 기대하는 성장률에 미치지 못하면 주가가 조정받을 수 있습니다.

다만 긍정적인 부분도 있습니다.

팔란티어는 2026년 연간 매출 전망을 85억3,000만~85억3,400만 달러로 상향 조정했습니다.

이는 전년 대비 약 91% 성장하는 수준입니다.

특히 미국 민간 사업의 빠른 성장과 높은 수익성은 여전히 중요한 경쟁력입니다.

결국 앞으로의 관건은 이러한 성장세가 내년에도 이어질 수 있느냐는 것입니다.

팔란티어 투자자라면 확인해야 할 세 가지

앞으로 팔란티어를 살펴볼 때는 세 가지를 확인하는 것이 좋겠습니다.

첫 번째는 미국 국방예산 협상입니다.

민주당이 의회를 장악하면서 트럼프 행정부의 국방예산 확대 계획에 변화가 생길 가능성이 있습니다.

실제 예산 편성과 정부 계약에 어떤 영향이 나타나는지 확인해야 합니다.

두 번째는 신규 계약 증가율입니다.

3분기 매출은 크게 늘었지만 신규 계약 총액의 증가율은 상대적으로 낮았습니다.

앞으로도 대형 계약이 꾸준히 체결되는지, 미국 민간 부문의 성장세가 유지되는지가 중요합니다.

세 번째는 2027년 실적 전망입니다.

팔란티어가 내년 매출과 이익에 대해 어떤 전망을 제시하는지에 따라 시장의 평가도 달라질 수 있습니다.

특히 현재 주가에는 높은 성장 기대가 반영돼 있는 만큼 실적 자체보다 성장 지속성이 더욱 중요한 판단 기준이 될 수 있겠습니다.

팔란티어 주가 급락, 성장의 끝일까 숨 고르기일까?

팔란티어 주가는 2026년 10월 9일 209.05달러에서 11월 5일 154.99달러까지 약 25.86% 하락했습니다.

이후 11월 11일에는 172.40달러로 일부 반등했습니다.

그런데 주가 하락과 달리 3분기 실적은 강력했습니다.

매출은 전년 대비 96% 증가했고 미국 민간 매출은 148% 늘었습니다.

조정 영업이익률도 62%를 기록했습니다.

하지만 모든 지표가 긍정적인 것은 아닙니다.

신규 계약 총액 증가율은 6%에 그쳤고, 미국 중간선거 이후 국방예산 관련 불확실성도 커졌습니다.

높은 기업가치에 대한 부담도 여전히 남아 있습니다.

개인적으로는 팔란티어의 최근 하락을 단순히 AI 산업의 성장성이 꺾였다는 신호로 받아들이기보다는 시장이 기대하는 성장 속도를 다시 평가하는 과정으로 볼 필요가 있다고 생각합니다.

다만 주가가 많이 떨어졌다는 이유만으로 매수 기회라고 단정할 수는 없습니다.

앞으로 신규 계약이 다시 빠르게 늘어나는지, 미국 정부 사업이 안정적으로 유지되는지, 2027년에도 높은 성장률을 달성할 수 있는지를 확인하는 것이 중요하겠습니다.

결국 팔란티어 주가의 방향은 과거의 높은 상승률보다 앞으로 실제로 만들어낼 매출과 이익이 결정할 것입니다.