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11월 공모주 시장이 다시 활기를 띠고 있습니다.
바이오부터 AI, OLED, 항공우주까지 다양한 산업의 기업들이 상장을 준비하고 있는데요.
특히 11월 12일부터 월말까지 여러 기업의 일반청약이 예정되어 있어 공모주 투자자들의 관심이 높아지고 있습니다.
그런데 청약을 준비하던 중 예상치 못한 소식도 나왔습니다.
씨앤엠과 제이앤티지가 상장 계획을 철회하면서 당초 10개였던 청약 예정 종목이 8개로 줄어든 것입니다.
그렇다면 11월 12일 기준 앞으로 남은 공모주는 어떤 기업들일까요?
오늘은 11월 공모주 청약 일정과 공모가, 주관사, 기업별 특징을 정리해 보겠습니다.
11월 공모주 청약 일정, 8개 종목 남았다
11월 12일 이후 예정됐던 공모주는 스팩을 포함해 총 10개 종목이었습니다.
하지만 씨앤엠과 제이앤티지가 11월 11일 상장 철회를 결정했습니다.
두 회사 모두 기관 수요예측 이후 적절한 기업가치를 인정받기 어렵다고 판단해 공모를 철회한 것으로 알려졌습니다.
이에 따라 11월 12~13일에는 엠비디 한 종목만 일반청약을 진행하게 됐습니다.
현재 남은 주요 공모주 일정은 다음과 같습니다.
| 종목 | 청약 일정 | 주관사 |
|---|---|---|
| 엠비디 | 11월 12~13일 | 하나증권 |
| 에스에프씨 | 11월 18~19일 | 미래에셋·한국투자증권 |
| 유캐스트 | 11월 18~19일 | 유진투자증권 |
| 아델 | 11월 23~24일 | 삼성·미래에셋증권 |
| 케이엠에프 | 11월 24~25일 | IBK투자증권 |
| 제논 | 11월 24~25일 | 삼성증권 |
| 신영스팩12호 | 11월 24~25일 | 신영증권 |
| 에이엔에이치스트럭쳐 | 11월 27~30일 | NH투자증권 |
다만 기업공개 일정은 수요예측과 정정신고서 제출 과정에서 변경될 수 있습니다.
따라서 실제 청약 전에는 증권사의 최종 공지를 확인하는 것이 중요합니다.
엠비디, 공모가 7,000원 확정
가장 먼저 청약을 진행하는 기업은 엠비디입니다.
청약일은 11월 12일부터 13일까지이며, 주관사는 하나증권입니다.
확정 공모가는 7,000원입니다.
엠비디는 환자의 암세포를 3차원으로 배양해 항암제 반응을 분석하는 정밀의료 기업입니다.
환자에게 어떤 항암제가 효과적일 가능성이 높은지 분석하는 기술을 개발하고 있습니다.
다만 기관 수요예측 결과는 기대에 미치지 못했습니다.
기관투자자 925곳이 참여했으며 경쟁률은 187.10대 1이었습니다.
당초 희망 공모가는 9,600~11,700원이었지만 최종 공모가는 7,000원으로 결정됐습니다.
희망 범위 하단보다 약 27.1% 낮은 가격입니다.
의무보유확약 신청도 없었습니다.
공모가가 낮아졌다는 이유만으로 저평가됐다고 판단하기보다는 기업의 기술 경쟁력과 향후 수익화 가능성을 함께 살펴볼 필요가 있겠습니다.
에스에프씨, OLED 소재 기업
에스에프씨는 11월 18~19일 일반청약을 진행할 예정입니다.
희망 공모가는 31,600~36,100원입니다.
대표주관사는 미래에셋증권, 공동주관사는 한국투자증권입니다.
에스에프씨는 OLED 디스플레이에 사용되는 발광 소재를 개발하고 생산하는 기업입니다.
특히 청색 발광층에 사용되는 호스트와 도펀트 소재가 주요 제품입니다.
이번 공모에서는 총 500만주를 모집하며 희망가격 기준 공모 규모는 약 1,580억~1,805억원입니다.
11월 남은 공모주 가운데 비교적 규모가 큰 기업인데요.
OLED 시장의 성장 가능성과 함께 주요 고객사 매출, 소재 경쟁력, 실제 수익성을 확인하는 것이 중요하겠습니다.
유캐스트, 5G 통신 솔루션 기업
유캐스트 역시 11월 18~19일 청약이 예정되어 있습니다.
희망 공모가는 19,000~23,000원이며, 대표주관사는 유진투자증권입니다.
유캐스트는 4G와 5G 관련 통신장비 및 무선통신 솔루션을 개발하는 기업입니다.
특히 공장과 물류센터 등에서 안정적인 통신환경을 구축하는 산업용 특화망 사업을 추진하고 있습니다.
스마트팩토리와 산업 자동화가 확대되면 관련 통신 인프라에 대한 수요도 늘어날 가능성이 있는데요.
다만 산업 성장 기대감이 곧바로 기업의 매출 증가를 의미하지는 않습니다.
실제 수주 실적과 주요 고객사, 영업이익 등을 함께 살펴보는 것이 좋겠습니다.
아델, 알츠하이머 치료제 개발 기업
아델은 11월 23~24일 일반청약을 진행할 예정입니다.
희망 공모가는 18,000~25,000원입니다.
주관사는 삼성증권과 미래에셋증권입니다.
아델은 알츠하이머병을 비롯한 퇴행성 뇌질환 치료제를 개발하는 바이오 기업입니다.
특히 항체 신약 개발 기술을 보유하고 있다는 점에서 관심을 받고 있습니다.
다만 신약 개발 기업은 임상시험 결과와 허가 가능성에 따라 기업가치가 크게 달라질 수 있습니다.
따라서 기술수출 계약이나 임상 성과뿐 아니라 향후 연구개발 비용과 상업화까지 필요한 기간도 함께 확인해야 합니다.
케이엠에프, 건강기능식품 소재 기업
케이엠에프의 청약일은 11월 24~25일입니다.
희망 공모가는 15,000~17,800원이며 주관사는 IBK투자증권입니다.
케이엠에프는 발효와 효소 기술을 기반으로 건강기능식품 및 바이오 소재를 개발하는 기업입니다.
주요 제품에는 효소와 콤부차, 애플사이다비니거 등이 있습니다.
실적에서도 눈여겨볼 부분이 있습니다.
2025년 매출은 258억원, 영업이익은 144억원을 기록했습니다.
영업이익률은 약 55.8%입니다.
높은 수익성이 특징이지만 앞으로도 이러한 이익률을 유지할 수 있을지는 확인이 필요합니다.
특히 주요 제품의 판매 증가와 고객사 의존도, 원가 구조 등을 살펴볼 필요가 있겠습니다.
제논, 기업용 AI 플랫폼 관련주
제논은 11월 24~25일 청약을 진행할 예정입니다.
희망 공모가는 9,700~12,200원이며 주관사는 삼성증권입니다.
제논은 금융과 공공기관, 제조업 등을 대상으로 AI 솔루션을 제공하는 기업입니다.
최근에는 생성형 AI와 피지컬 AI, GPU 인프라 관련 사업으로 영역을 확대하고 있습니다.
AI 산업에 대한 관심이 높은 만큼 상장 과정에서도 주목받을 가능성이 있습니다.
하지만 AI 관련 기술을 보유했다는 사실만으로 높은 기업가치를 인정받는 것은 아닙니다.
실제 고객 계약과 매출 성장, 수익성 개선 여부를 함께 살펴보는 것이 중요하겠습니다.
신영스팩12호, 일반 공모주와 무엇이 다를까?
신영스팩12호의 청약일은 11월 24~25일입니다.
공모가는 2,000원이며 주관사는 신영증권입니다.
스팩은 비상장기업과의 합병을 목적으로 설립되는 기업인수목적회사입니다.
일반적인 기업처럼 제품을 생산하거나 서비스를 판매하는 사업을 운영하지는 않습니다.
상장 이후 합병할 기업을 찾고 정해진 기간 안에 합병을 추진하는 구조입니다.
기한 안에 합병하지 못하면 청산 절차를 진행합니다.
다만 스팩의 공모가가 2,000원이라고 해서 투자원금이 무조건 보장되는 것은 아닙니다.
상장 후 시장에서 공모가보다 높은 가격으로 매수했다면 청산 시 손실이 발생할 수 있습니다.
따라서 일반 기업 공모주와는 다른 투자 구조를 이해할 필요가 있습니다.
에이엔에이치스트럭쳐, 항공우주 관련주
11월 마지막 청약 예정 기업은 에이엔에이치스트럭쳐입니다.
청약일은 11월 27일부터 30일까지입니다.
희망 공모가는 11,200~13,600원이며 주관사는 NH투자증권입니다.
에이엔에이치스트럭쳐는 항공기와 무인기 구조물의 설계 및 해석, 복합재 부품 제작 등을 담당하는 항공우주 엔지니어링 기업입니다.
특히 유럽항공안전청인 EASA의 설계조직인증과 생산조직인증을 모두 확보했다는 점이 특징입니다.
이번 공모에서는 총 210만주를 모집할 계획입니다.
희망가격 기준 공모 규모는 약 235억~286억원입니다.
항공우주와 방위산업 시장 확대에 따른 성장 가능성이 있지만 실제 수주와 납품 일정, 수익성도 함께 확인해야 하겠습니다.
11월 공모주 청약, 어떤 점을 확인해야 할까?
이번 11월 공모주 시장에는 다양한 산업의 기업들이 상장을 준비하고 있습니다.
하지만 청약 일정에 포함됐다는 이유만으로 모든 종목에 투자할 필요는 없습니다.
특히 공모주 청약 전에는 기관 수요예측 경쟁률과 확정 공모가를 확인하는 것이 중요합니다.
희망 공모가보다 높은 가격에 확정됐는지, 반대로 하단보다 낮게 결정됐는지 살펴볼 필요가 있습니다.
의무보유확약 비율도 중요한 지표입니다.
기관투자자가 일정 기간 주식을 팔지 않겠다고 약속한 비율을 의미하기 때문입니다.
또한 상장 직후 유통 가능한 주식의 비중이 높다면 매도 물량이 주가에 부담을 줄 수 있습니다.
여러 종목의 청약 일정이 겹치는 경우에는 증거금 환불일도 확인해야 합니다.
특히 11월 18~19일과 24~25일에는 청약 일정이 겹쳐 자금을 분산해야 할 수 있습니다.
따라서 단순히 경쟁률이 높을 것으로 예상되는 종목보다 기업가치와 실제 사업 성과, 공모조건을 비교하는 것이 좋겠습니다.
11월 공모주 8개 종목, 청약 전 수요예측부터 확인!
2026년 11월 12일 기준 남은 주요 공모주는 총 8개입니다.
씨앤엠과 제이앤티지가 상장을 철회하면서 12~13일에는 엠비디만 청약을 진행합니다.
이후 에스에프씨와 유캐스트, 아델, 케이엠에프, 제논, 신영스팩12호, 에이엔에이치스트럭쳐의 청약이 예정되어 있습니다.
특히 엠비디는 희망 공모가 하단보다 낮은 7,000원에 공모가가 확정됐습니다.
기관 경쟁률은 187.10대 1이었으며 의무보유확약 신청이 없었다는 점도 확인해야 합니다.
다른 기업들 역시 기관 수요예측 결과에 따라 확정 공모가와 투자 매력도가 달라질 수 있습니다.
개인적으로는 이번 11월 공모주 청약에서도 무조건 많은 종목에 참여하기보다 실제 기업가치와 수요예측 결과를 먼저 비교하는 것이 중요하다고 생각합니다.
특히 상장 첫날 주가 상승만 기대하기보다 기업의 성장 가능성과 수익성, 유통 가능 물량까지 살펴볼 필요가 있겠습니다.
