특히 시장은 데이터센터 건설에 대한 지역사회의 반발과 인허가 지연이 실제 투자 집행 및 클라우드 사업자의 계약 이행에 영향을 미칠 가능성에 주목했다.

MS가 일부 네오클라우드 사업의 위험성을 재검토하고 신규 계약 체결에도 신중한 태도를 보인다는 소식은 그동안 AI 수요 확대를 전제로 형성됐던 인프라 투자 기대에 직접적인 의문을 제기했다.

여기에 AI 데이터센터 건설 지연과 네오클라우드 기업들의 자금조달 부담이 미국 경제 성장에도 부정적인 영향을 줄 수 있다는 우려가 더해졌다.

실제 경제지표는 신규 실업수당 청구 건수가 18만 9,000건으로 낮아지고 3분기 생산성이 연율 3.6% 증가하는 등 견조했지만, 시장은 현재의 성장보다 향후 AI 설비투자 둔화 가능성을 더 크게 반영했다.

특히 SPY 풋옵션 거래 급증과 변동성 조절 전략의 포지션 축소가 매도 압력을 확대했다.

필라델피아 반도체지수(-12.25%)는 폭락하고 나스닥(-5.52%), S&P500(-4.36%), 다우(-3.44%), 러셀2000(-4.45%) 등 4대 지수도 급락하면서 주요 지수 모두 약세로 마감했다.

비트코인도 국채 금리 하락에도 불구하고 전일 상승분을 모두 반납했고 공포탐욕지수는 하락하면서 극도의 공포(Extreme Fear) 단계로 재진입했으며 변동성지수(VIX)가 60% 이상 폭등하는 등 전반적인 위험회피(Risk-Off) 심리가 강화됐다.

전쟁 종식에 대한 기대와 달리 호르무즈 해협의 군사적 위험이 여전히 해소되지 않았기 때문이다.

전날 8% 넘게 급락했던 WTI유와 브렌트유는 11월 5일 기준 각각 배럴당 91.26달러(+3.56%)와 98.29달러(+3.88%)로 상승했다.

특히 이란 이슬람혁명수비대(IRGC)가 호르무즈 해협에서 유조선 2척과 예인선 1척에 화재가 발생했다고 주장하면서 공급 불안이 다시 부각됐다.

IRGC는 유조선 한 척이 기뢰에 부딪혀 화재가 발생했고, 다른 초대형 유조선도 해협 동쪽을 빠져나가던 중 불이 났으며 진화에 나선 예인선까지 화재에 휩싸였다고 밝혔다.

사고 원인과 피해 규모가 독립적으로 확인된 것은 아니지만, 세계 원유 수송의 핵심 통로인 호르무즈 해협에서 선박 공격과 기뢰 위험이 이어진다는 사실만으로도 시장의 경계심을 높이기에 충분했다.

영국 해상무역기구(UKMTO)에 따르면 지난 일요일 이후 중동 해역에서 최소 5척의 선박이 공격 또는 관련 사고를 신고했으며, 10월에는 35척이 피해를 신고해 전쟁 발발 이후 월간 최대치를 기록했다.

여기에 후티 반군의 사우디아라비아 공항 공격 주장과 사우디 원유 수출 거점인 얀부의 안전 우려, 우크라이나의 러시아 정유시설 공격 재개 가능성까지 겹치면서 에너지 공급망 전반의 불확실성이 커졌다.

반면 외교적으로는 전쟁을 끝내기 위한 움직임이 나타나고 있다.

뉴욕타임스(NYT)는 이란이 카타르 등 중재국이 제시한 핵 프로그램 관련 구체적인 제안을 검토하고 있다고 보도했다.

카타르는 테헤란과 도하 등에서 협상을 주선했으며, JD 밴스 부통령도 외교적 해결 가능성에 긍정적인 입장을 보인 것으로 전해졌다.

중간선거에서 공화당이 패배한 배경에 이란 전쟁과 유가 상승에 따른 민심 악화가 있었다는 점도 트럼프 행정부가 협상에 나설 유인으로 작용할 수 있다.

다만 핵심 쟁점인 고농축 우라늄 처리 방식에서 양측의 입장 차이가 여전하다.

트럼프 대통령은 이란의 고농축 우라늄 전량 포기를 요구하는 반면, 이란은 국외 반출을 거부하고 자국 내에서 국제원자력기구(IAEA)의 감시하에 희석하는 방안을 선호하고 있다.

이란이 경제 제재와 미국의 항구 봉쇄 해제까지 요구하고 있어 핵 문제를 넘어선 포괄적인 합의가 필요한 상황이다.

결국 외교적 접촉이 재개됐다고 해서 전쟁 위험이 해소된 것으로 보기는 어렵다.

미국과 이스라엘이 이란의 에너지 인프라를 겨냥한 추가 공격을 검토하는 가운데, 이란은 호르무즈 해협 통항을 제한하고 미국은 이란 항구 봉쇄를 유지하고 있다.

유라시아그룹도 미국의 재공습 가능성을 65%에서 60%로 낮췄지만 협상 타결 가능성은 20%에서 10%로 하향하고, 대치 상태가 지속될 가능성은 15%에서 30%로 높였다.

군사적 충돌이 재개될 경우 브렌트유가 배럴당 110~125달러까지 상승할 수 있다는 전망도 제시했다.

주식시장에서는 이러한 지정학적 불확실성이 유가를 통해 물가와 금리 부담으로 전이되는지를 주목해야 한다.

유가가 배럴당 100달러에 근접하거나 이를 넘어서는 흐름이 지속되면 에너지·운송 비용 상승으로 인플레이션 둔화가 지연되고, 연준의 금리 인하 기대도 약화할 수 있다.

특히 AI 투자 부담과 고평가 논란으로 기술주 변동성이 커진 상황에서 유가 상승이 장기금리까지 자극한다면 성장주에 추가적인 부담이 될 수 있다.

따라서 당분간은 외교적 협상 진전 자체보다 호르무즈 해협의 통항 정상화 여부와 선박 공격의 추가 발생, 브렌트유의 100달러 안착 여부가 시장 방향을 결정할 핵심 변수다.

물가 상승 위험이 남아 있는 가운데서도 미국 증시 급락으로 안전자산 선호가 강해졌고, 미국의 생산성 개선과 단위노동비용 감소가 인플레이션 압력을 완화할 수 있다는 신호를 보냈기 때문이다.

이날 시장은 금리 인상 우려만 반영하기보다 경기·물가 지표와 위험자산 매도에 따른 자금 이동을 함께 가격에 반영했다.

영국 중앙은행(BOE)은 5일 기준금리를 0.25%p 인상해 4.00%로 결정했다.

2023년 8월 이후 약 3년 3개월 만의 인상으로, 통화정책위원 9명 중 8명이 0.25%p 인상에 찬성했고 1명은 0.50%p 인상을 주장했다.

중동 전쟁이 9개월째 이어지면서 영국의 9월 소비자물가 상승률이 3.5%까지 높아졌고, BOE는 에너지 가격 상승이 지속될 경우 내년 중반 물가가 4.9%까지 오를 것으로 전망했다.

앤드루 베일리 총재도 이번 인상이 연속적인 금리 인상의 시작을 의미하는 것은 아니지만, 중동 전쟁이 해결되지 않는다면 추가 인상 가능성을 배제할 수 없다고 밝혔다.

실제 금리 선물시장에서는 12월 추가 인상 가능성이 발표 전 20%에서 50%로 상승했다.

이는 에너지 공급 충격이 장기화할 경우 주요국 중앙은행이 경기 둔화보다 물가 재상승 억제를 우선할 수 있다는 점을 보여준다.

미국에서도 연준 인사들의 매파적 발언이 이어졌다.

클리블랜드 연은의 베스 해맥 총재는 물가 압력이 여전히 용납하기 어려운 수준이라며 기준금리를 긴축적인 수준으로 높여야 한다고 주장했고, 충격을 줄이기 위해 한 번에 큰 폭으로 인상하기보다 소폭의 인상을 더 자주 단행하는 방식을 선호한다고 밝혔다.

토머스 바킨 리치먼드 연은 총재 역시 실업률이 낮고 물가가 높은 상황에서 추가 금리 인상이 필요하다는 입장을 보이면서도, 경제 불확실성과 향후 지표를 고려하면 점진적인 접근이 합리적이라고 설명했다.

특히 바킨은 AI 산업의 대규모 투자가 단기적으로 물가를 자극할 수 있으며, 하이퍼스케일러의 막대한 채권 발행과 이를 중개하는 금융기관의 잠재적 신용 위험도 주시해야 한다고 지적했다.

그럼에도 미국의 고용·생산성 지표는 물가 압력을 서로 다른 방향에서 보여줬다.

신규 실업수당 청구 건수는 18만9,000건으로 시장 예상치인 19만5,000건을 밑돌며 1969년 이후 최저 수준을 기록했다.

기업들의 해고가 제한적이라는 점에서 노동시장의 견조함을 확인시켜 줬지만, 계속 실업수당 청구 건수는 171만8,000건으로 증가해 채용이 활발하게 회복되고 있다고 보기는 어려웠다.

즉 노동시장은 대규모 해고 없이 버티고 있지만 신규 채용도 제한적인 '저채용·저해고' 흐름을 이어가는 모습이다.

반면 3분기 비농업 부문 노동생산성은 연율 3.6% 증가해 시장 예상치 2.8%를 웃돌았고, 단위노동비용은 0.7% 감소해 시장의 0.6% 증가 전망을 뒤집었다.

시간당 보상이 2.9% 늘었음에도 생산성이 더 빠르게 개선되면서 기업이 생산량을 늘리는 데 필요한 노동비용 부담이 낮아진 것이다.

이는 고용시장의 견조함이 곧바로 임금발 물가 상승으로 이어지지 않을 수 있다는 점에서 긍정적인 신호다.

결국 이날 국채시장은 매파적 발언과 유가 상승보다 생산성 개선에 따른 비용 압력 완화, 그리고 증시 급락으로 확대된 안전자산 선호에 더 크게 반응했다.

AI·반도체를 중심으로 나스닥이 5.5% 급락하고 S&P500도 4.4% 하락하자 투자자들은 위험자산 비중을 줄이고 미국 국채로 자금을 이동시켰다.

이에 2년물 금리는 약 10.4bp 하락한 4.477%, 10년물은 5.5bp 이상 내린 4.837%, 30년물은 2.9bp 하락한 5.251%를 기록했다.

특히 통화정책 전망에 민감한 2년물 금리의 하락 폭이 컸다는 점은 시장이 연준의 추가 긴축 가능성을 일부 낮춰 반영했음을 시사한다.

실제로 CME FedWatch 기준 12월 금리 인상 확률도 전일 82.7%에서 68.4%로 낮아졌다.

이는 연준의 정책 기조가 바뀌었다는 의미가 아니라, 증시 급락과 경기 불확실성 확대가 추가 긴축 기대를 일부 되돌린 결과로 해석해야 한다.

앞으로 시장은 물가를 자극하는 에너지 가격과 이를 상쇄할 수 있는 생산성 개선이 어느 쪽으로 기울지 주목할 전망이다.

유가 상승이 장기화하면 에너지 비용을 통해 물가 압력이 확대되고 연준의 긴축 기조도 강화될 수 있지만, 생산성 향상으로 단위노동비용이 안정된다면 임금과 물가의 연쇄 상승을 억제할 여지가 생긴다.

여기에 증시 조정이 이어질 경우 안전자산 수요가 국채금리를 추가로 낮출 수 있다.

따라서 현재 국채금리 하락을 물가 우려 해소나 연준의 정책 전환으로 해석하기보다는, 생산성 개선에 따른 비용 안정 신호와 기술주 급락에 따른 안전자산 선호가 매파적 통화정책 부담을 일시적으로 상쇄한 결과로 보는 것이 타당하다.

향후 10월 고용보고서와 물가 지표에서 노동시장 둔화 및 비용 안정이 확인되는지가 국채금리의 추가 하락 여부를 결정할 핵심 변수다.

선거 전까지 AI 데이터센터 투자는 미국의 전력·반도체·클라우드 산업을 동시에 성장시키는 핵심 동력으로 평가됐지만, 전력 소비와 전기요금 상승, 환경 부담에 대한 지역 주민들의 반발이 선거 쟁점으로 부상하면서 규제 위험이 새로운 변수로 떠올랐다.

민주당과 협력하는 버니 샌더스 상원의원은 5일 전국적인 데이터센터 건설 중단을 촉구했고, 야사민 안사리 하원의원도 새 의회 출범과 함께 AI 개발을 일시 중단하는 방안을 주장했다.

이는 일부 정치인의 요구로 아직 연방 차원의 규제로 확정된 것은 아니지만, AI 인프라 확장을 둘러싼 정치권의 견제 움직임이 본격화됐다는 점에서 투자심리에 부담을 줬다.

특히 데이터센터 건설 계획이 집중된 주에서 정책 변화 가능성이 부각됐다.

웰스파고에 따르면 텍사스는 미국 전체 데이터센터 건설 계획 용량의 약 27%를 차지하며, 주지사 당선인 지나 이노호사는 주민 보호를 위한 법률이 마련될 때까지 신규 데이터센터 건설 승인을 중단하겠다고 밝혔다.

UBS 역시 잠재적인 건설 중단 조치로 2028년 미국 데이터센터 증설 예정 용량의 약 30%가 위험에 노출될 수 있다고 추산했다.

데이터센터는 부지 확보와 인허가뿐 아니라 전력망 연결, 냉각 설비 구축 등 여러 단계가 필요하기 때문에 규제 강화가 현실화하면 신규 시설의 가동 시점이 늦어지고, GPU와 메모리, 전력·광통신 장비 발주에도 영향을 줄 수 있다.

시장이 우려하는 것은 AI 수요의 즉각적인 감소라기보다 수요를 실제 매출로 전환하는 인프라 구축 속도가 정책과 지역사회의 반발에 의해 제약될 가능성이다.

이러한 우려에 불을 붙인 것은 마이크로소프트(MSFT)의 네오클라우드 사업 재검토 소식이었다.

블룸버그 보도에 따르면 마이크로소프트는 네비우스(NBIS), 아이렌(IREN), 엔스케일 등 외부 데이터센터 사업자들이 추진하는 일부 프로젝트에 대한 감독을 강화하고, 위험성이 높다고 판단한 사업에서는 철수하는 방안도 검토하고 있다.

실제로 전력망 연결 지연을 이유로 영국 엔스케일 데이터센터 사업에서 빠졌으며, 텍사스 사업에서도 추가 컴퓨팅 용량을 확보할 수 있는 옵션을 행사하지 않기로 했다.

신규 네오클라우드 계약 체결에도 신중한 태도를 보이는 것으로 전해졌다.

문제는 이러한 움직임이 네오클라우드 기업들의 자금조달 구조와 맞물려 있다는 점이다.

이들 기업은 대규모 차입을 통해 GPU와 데이터센터를 확보한 뒤 하이퍼스케일러에 컴퓨팅 용량을 임대하는 방식으로 성장해 왔다.

따라서 전력 공급이나 인허가 문제로 시설 가동이 늦어지면 매출 발생 시점은 뒤로 밀리는 반면 이자 비용과 설비 투자 부담은 계속 발생한다.

고객사의 계약 집행이 지연되거나 신규 계약이 줄어들 경우 수주잔고가 실제 매출과 현금흐름으로 전환될 수 있을지에 대한 의문도 커진다.

실제로 코어위브(CRWV)의 주가가 약 10% 하락한 가운데 5년물 신용부도스와프(CDS) 프리미엄도 사상 최고 수준으로 확대됐고, 네비우스와 아이렌 역시 각각 약 15%, 17% 급락했다.

이는 시장의 관심이 단순한 AI 성장률에서 벗어나 데이터센터 사업의 실행 가능성과 차입을 감당할 현금흐름으로 이동하고 있음을 보여준다.

이 같은 불안은 반도체와 전력 인프라 기업으로 확산됐다.

필라델피아 반도체지수(SOX)는 12.25% 폭락해 9,011.17로 마감했으며, 엔비디아(NVDA)는 9.3%, 브로드컴(AVGO)은 10.4%, AMD(AMD)는 17.3%, 마이크론(MU)은 약 17.5% 하락했다.

샌디스크(SNDK)도 22% 넘게 급락하는 등 메모리와 저장장치 기업까지 매도세가 번졌다.

데이터센터 건설이 지연되면 GPU뿐 아니라 고대역폭메모리(HBM)와 서버, 저장장치, 전력 설비 수요에도 영향을 줄 수 있다는 우려가 반영된 것이다.

전력 인프라 기업인 GE버노바(GEV)도 약 7.5% 하락했다.

특히 최근까지 공급 부족을 바탕으로 높은 가격과 수익성을 누렸던 메모리 반도체 업종은 데이터센터 증설 속도가 둔화할 경우 공급 부족과 가격 결정력이 약해질 수 있다는 우려까지 떠안았다.

전날 상승했던 하이퍼스케일러들도 매도 압력을 피하지 못했다.

마이크로소프트(-3.58%), 아마존(-2.19%), 알파벳(-2.20%), 메타(-3.96%)가 일제히 하락하면서 AI 인프라 투자 수혜주뿐 아니라 막대한 자본지출을 집행하는 빅테크 전반으로 투자심리가 위축됐다.

이는 데이터센터 규제 우려가 반도체 기업의 수요 전망에만 국한되지 않고, 하이퍼스케일러들의 AI 투자 회수 가능성과 자본지출 계획에도 영향을 미치기 시작했음을 시사한다.

여기에 퀄컴(QCOM)이 스마트폰 칩 매출 전망 부진으로 약 9.5% 하락하고 ARM(ARM)도 실적 전망에 대한 실망으로 약 13% 떨어지는 등 개별 기업의 실적 부담까지 겹쳤다.

결국 AI 관련주에서 시작된 매도세는 시장 전반으로 확산됐다.

기술주뿐 아니라 주요 업종이 일제히 약세를 보였고, S&P500은 4.36% 하락한 7,353.73, 다우지수는 3.44% 내린 51,523.06, 나스닥은 5.52% 급락한 24,315.00으로 마감했다.

나스닥은 10월 기록한 고점보다 약 11.9% 낮아지면서 기술적 조정 국면에 진입했다.

반도체와 AI 인프라 종목에 집중됐던 매도가 지수 전반으로 번진 데다 옵션시장의 헤지 수요와 변동성 확대에 따른 기계적 매도까지 낙폭을 키운 것으로 풀이된다.

다만 이번 급락을 AI 산업의 수요가 정점을 통과했다는 신호로 단정하기는 어렵다.

데이터센터 건설 규제가 실제로 어느 정도 도입될지, 마이크로소프트의 계약 재검토가 다른 하이퍼스케일러로 확산할지는 아직 확인되지 않았다. 반대로 이번 사태는 AI 투자의 규모만으로 기업 가치를 평가하던 시장이 투자 집행 속도와 수익성, 현금흐름을 더 엄격하게 따지기 시작했다는 점을 보여준다.

따라서 지금은 급락을 곧바로 저가 매수 기회로 판단하기보다 데이터센터 프로젝트의 인허가와 전력 공급 일정, 하이퍼스케일러의 자본지출 계획, 네오클라우드 기업의 자금조달 및 현금흐름을 확인해야 한다.

AI 수요가 유지되더라도 인프라 투자가 실제 매출과 이익으로 연결되는 기업과 차입에 의존해 외형을 확장하는 기업 사이의 주가 차별화는 더욱 커질 가능성이 있다.

S&P500이 4.36%, 나스닥이 5.52% 하락하고 반도체지수가 12% 넘게 밀리는 등 데이터센터 규제 우려가 기술주를 넘어 증시 전반으로 확산됐지만, 이날의 낙폭을 AI 산업의 성장성이 무너진 결과로만 해석하기는 어렵다는 것이다.

특히 변동성지수(VIX)가 장중 60% 이상 급등하고 8개월 만에 최고 수준인 28.09까지 상승한 가운데, 주식 옵션시장의 헤지 수요도 급증했다.

로이터는 이번 매도세에 전날 급등했던 시장의 되돌림과 과밀해진 AI 투자 포지션의 청산, 변동성 확대에 대비한 투자자들의 위험 축소가 함께 작용했을 가능성을 제기했다.

이는 기업의 실적 전망이 하루 만에 급격히 악화됐다기보다, 시장에 누적된 포지션이 한꺼번에 정리되면서 가격 변동이 증폭됐을 수 있다는 의미다.

실제로 월가의 일부 전문가들은 이번 하락을 장기 투자자에게는 오히려 기회가 될 수 있다고 평가했다.

레이먼드 제임스의 래리 애덤 CIO는 기술주에 대한 무차별적인 매도세가 매수 기회를 제공할 수 있다며, 장기적인 관점에서 보면 현재 밸류에이션이 훗날 좋은 진입 가격으로 평가될 가능성이 있다고 진단했다.

G 스퀘어드 프라이빗 웰스의 빅토리아 그린 CIO 역시 S&P500이 200일 이동평균선 부근에서 지지를 받을 가능성에 주목하면서, 이번 하락을 시장 붕괴가 아닌 상승 추세 속 일시적인 조정으로 판단했다.

단기적인 공포가 커졌지만 미국 기업의 이익 창출 능력과 경제의 기초 체력이 무너졌다는 증거는 아직 충분하지 않다는 시각이다.

기술적 측면에서도 저가 매수론을 뒷받침하는 근거가 제시됐다.

5일 S&P500은 장중 7,356선까지 밀린 뒤 7,353.73에 마감했는데, 당시 시장에서 주목한 200일 이동평균선은 약 7,323선이었다.

지수가 장기 추세선 부근까지 하락하면서 중장기 투자자들의 매수세가 유입될 수 있는 가격대에 접근했다는 분석이다.

다만 이 지지선은 반등을 보장하는 가격이 아니라 매수세가 실제로 유입되는지 확인해야 할 기술적 기준이다.

따라서 지수가 해당 구간을 회복하고 하락 종목 수가 줄어드는지, VIX가 안정되는지를 함께 살펴볼 필요가 있다.

이러한 낙관론이 단순한 기술적 반등 기대에 그치지 않는 이유는 AI 산업의 실물 수요가 여전히 확인되고 있기 때문이다.

엔비디아의 주요 AI 서버 생산업체인 폭스콘의 10월 매출은 전년 동기 대비 약 46% 증가한 1조3,100억 대만달러를 기록했다.

9월에도 매출이 38% 증가한 데 이어 견조한 성장세가 이어진 것이다.

특히 클라우드·네트워킹 사업이 성장을 주도했다는 점은 데이터센터 투자와 AI 서버 수요가 실제 공급망 매출로 연결되고 있음을 보여준다.

시장이 데이터센터 건설 규제와 투자 지연 가능성을 우려하는 상황에서도 서버 생산업체의 매출이 큰 폭으로 증가했다는 사실은 AI 인프라 수요 자체가 이미 꺾였다고 판단하기 어렵게 만드는 근거다.

블룸버그 인텔리전스도 베라 루빈 관련 제품 출하 확대와 계절적 성수기 효과를 바탕으로 폭스콘의 4분기 성장세가 이어질 것으로 전망했다.

결국 이번 하락은 AI 투자 사이클의 종료라기보다 투자 확대 속도와 자금조달 구조, 실제 수익성에 대한 시장의 기준이 높아지는 과정으로 해석하는 편이 타당하다.

폭스콘과 같은 서버 공급망에서는 수요가 확인되는 반면, 차입 의존도가 높은 네오클라우드 기업들은 데이터센터 건설이 지연될 경우 매출이 발생하기 전에 이자 비용과 투자 부담이 누적될 수 있다.

따라서 AI 산업 전체를 동일한 성장 테마로 평가하기보다, 자체 현금흐름으로 투자를 감당할 수 있는 하이퍼스케일러와 실적·재무구조가 검증된 반도체 기업, 외부 자금조달에 크게 의존하는 데이터센터 사업자를 구분해야 한다.

AI 수요가 유지되더라도 그 수혜가 모든 기업에 고르게 돌아가지는 않을 수 있기 때문이다.

다만 월가의 저가 매수론이 곧바로 바닥이 확인됐다는 의미는 아니다.

데이터센터 인허가와 전력 공급 문제가 실제 투자 일정에 영향을 미치는지, 하이퍼스케일러들이 막대한 자본지출을 지속하면서도 현금흐름과 투자수익률을 개선할 수 있는지 확인해야 한다.

단기적으로는 옵션·레버리지 포지션 청산이 진정되고 VIX가 하락하는지, S&P500이 200일 이동평균선 부근에서 지지를 확보하는지가 중요하다.

이번 급락은 AI 산업 전체를 회피할 이유라기보다, 일시적인 수급 충격으로 과도하게 하락한 기업과 실제 사업 전망이 훼손된 기업을 구분할 기회에 가깝다.

따라서 지수 급락만을 근거로 한 성급한 저가 매수보다는 실물 수요와 현금흐름이 확인되는 기업을 중심으로 분할 접근하는 것이 월가의 낙관론을 투자 전략으로 연결하는 합리적인 방법이다.

마이크로소프트가 네오클라우드 사업에 대한 감독을 강화하고 위험성이 높다고 판단한 사업에서는 철수하는 방안을 검토하고 있다는 소식에 자금조달 부담이 부각되며 급락

엔비디아(NVDA)·마이크론(MU)·브로드컴(AVGO)

데이터센터 건설 지연 우려가 지속되면서 GPU, HBM 등 반도체 수요가 둔화될 경우 공급 부족과 가격 결정력이 약해질 수 있다는 우려 속에 하락

마이크로소프트(MSFT)·아마존(AMZN)·알파벳(GOOG)

데이터센터 건설 지연이 반도체·AI 인프라 기업들을 넘어 하이퍼스케일러들의 AI 투자 회수 가능성과 자본지출 계획에도 부정적 영향을 미칠 수 있다는 우려에 하락

애플(AAPL)

75억 달러 규모의 투자등급 회사채를 발행하자 AI 투자 경쟁 피난처로 떠오르며 주문이 한때 발행액의 4배가 넘는 약 310억 달러까지 몰렸다는 소식이 있었으나 증시 전반 하락세에 동반 하락

테슬라(TSLA)

민주당의 중간선거 승리 이후 공화당을 지원했던 일론 머스크의 DOGE 행보 관련 조사가 진행되는 정치적 부담과 테슬라와 스페이스X의 합병 관련 불확실성이 부각되자 하락

민주당과 협력하는 버니 샌더스 상원 의원 “전국적인 데이터센터 건설 중단 조치를 지금 당장 시행해야 한다.”

이란 IRGC “호르무즈 해협 남쪽 불법 항로를 통과하려던 유조선 2척과 예인선 1척이 기뢰에 충돌해 화재 발생”

영란은행(BOE), 기준금리 4.00%로 3년 만에 25bp 인상

애플, 75억 달러 규모 회사채 발행

신규 실업수당청구건수 18.9만 건, 57년 만에 최저

3Q 비농업생산성 3.6% 예상 상회, 단위노동비용 -0.7% 예상 하회

해맥 클리블랜드 연은 총재 “점진적인 인상이 통화정책이 도달해야 할 수준보다 뒤처져 기대 인플레이션 고착화 리스크를 줄일 것”

바킨 리치먼드 연은 총재 “실업률은 최저 수준에 가깝고 물가는 지나치게 높다. 정책 방향은 명확하며 문제는 금리 인상 속도다.”

장 초반

유가·금리 상승, 보합권에서 혼조세 출발한 뒤 반도체 업종 중심으로 매도세 확산

마이크로소프트, 네오클라우드 계약 재검토

장중

유가 상승, 안전자산 선호에 국채 금리 하락, 주요 지수 모두 하락

NYT, 이란이 카타르 등 중재국이 제시한 핵 프로그램 관련 구체적인 제안을 검토 중

장 후반

유가 상승·금리 하락, 4대 지수 모두 하락, 나스닥 조정장 진입, 필라델피아 반도체지수 12% 이상 폭락

변동성지수(VIX) 60% 이상 급등

장 마감 후

특이 사항 없음

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