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안녕하세요. 자본주의 밸런스 톨라니 입니다.
민주당이 상하원을 모두 장악해 트럼프의 감세·국방·군사 개입 정책은 동력을 잃고 향후 2년간 입법 교착이 예상되는 가운데, 미국 고용은 견조하고 유로존 물가는 3년 만에 최고(4.0%)로 올라 ECB의 12월 인상 전망이 커졌습니다.
이에 ‘민주당 상하원 압승, 트럼프 정책 동력 약화 등 주요 국가 경제 및 금융 동향’ 관련하여 국제금융센터 보고서를 통해 좀 더 자세히 알아보도록 하겠습니다.
01. 민주당 상하원 압승, 트럼프 정책 동력 약화
출처 : 국제금융센터 해외동향부 보고서 참조
1) 선거 결과
- 민주당이 상원 100석 중 최소 54석, 하원 435석 중 최소 240석을 확보했습니다.
- 공화당 강세 지역인 텍사스와 캔자스에서도 상원 의석을 가져갔습니다.
- 중간선거에서 야당이 상하원 과반을 모두 차지한 것은 2006년 이후 처음입니다.
2) 트럼프의 엇갈린 반응
- NYT 인터뷰에서는 결과를 전적으로 수용하고 민주당과 협력하겠다고 했습니다.
- 반면 폭스뉴스 인터뷰에서는 민주당 법안에 거부권을 행사하겠다고 했습니다.
3) 향후 정국
- 민주당은 예산 견제, 의회 조사, 인사 인준권을 활용해 정부를 압박할 것으로 보입니다.
- 다만 대통령 거부권과 상원 필리버스터 때문에 민주당 입법에도 한계가 있습니다.
- 따라서 향후 2년간 입법 교착이 심화될 전망입니다.
4) 부문별 정책 변화 전망
02. 주요 국가 경제 및 금융 동향
출처 : 국제금융센터 해외동향부 보고서 참조
1) 미-이란 긴장
하메네이 최고지도자는 미국 선거로 이란의 행동이 바뀔 것이라는 기대는 착각이라고 밝혔습니다. 트럼프는 당장 공격할 계획은 없고 원하는 것을 이미 얻었다고 했지만, 필요하면 즉시 출격할 준비가 돼 있다고 덧붙였습니다.
2) 미국 경제지표
10월 ISM 서비스업 PMI는 54.9에서 54.5로 소폭 내렸습니다. 수요는 양호하지만 비용 부담이 늘고 있습니다. 10월 ADP 민간고용은 +8.6만명으로 예상치(7.5만명)를 웃돌아 노동시장이 안정적임을 보여줍니다.
3) 반도체 및 기술주 전망
Apollo는 메모리 반도체의 구조적 수요는 강하지만 경기 순환성이 사라지지는 않았다고 봅니다. JPMorgan은 선거 후 기술주가 반등하고, 상승세가 대형주를 넘어 시장 전반으로 확산될 것으로 전망합니다.
4) 유로존 물가 급등
10월 소비자물가는 전년 대비 4.0%(전월 3.8%)로 2023년 9월 이후 최고입니다. ECB 목표치의 2배 수준이라 12월 금리인상 전망이 강해졌습니다. 근원물가는 2.5%로 전월과 같습니다.
5) 중국 서비스업 둔화
10월 레이팅독 서비스업 PMI는 51.6에서 50.8로 내렸습니다. 판매가격은 떨어지고 투입비용은 올라 기업 수익성 악화가 우려됩니다.
03. 체크 포인트
선거 불확실성이 해소되면서 시장은 위험선호로 반응했습니다.
- S&P500은 1.6% 올랐고, VIX는 20% 떨어졌습니다.
- 브렌트유는 8.7% 하락했고, 미 10년물 금리는 7bp 내렸습니다.
- 앞으로는 입법 교착, 2027년 부채한도 협상, 유로존의 추가 금리인상 가능성이 주요 변수입니다.
