이에 S&P500(+0.59%), 나스닥(+0.64%), 다우(+0.83%)는 상승했고, 러셀2000(+0.46%)은 강보합으로 4대 지수 모두 강세 마감 했으나, 필라델피아 반도체(-0.41%) 지수는 약보합으로 반도체 업종은 상대적으로 약세를 보였다.

비트코인은 상승하고 공포탐욕지수는 상승하면서 중립(Neutral) 단계에 재진입으며, 변동성지수(VIX)도 하락하는 등 위험선호(Risk-on) 심리가 나타났다.

전일 트럼프 대통령이 11월 3일 중간선거 이전에는 이란을 공격하지 않겠다고 밝히고 이란과의 협상이 생산적으로 진행되고 있다고 언급하면서, 미국과 이란의 군사적 충돌이 확대될 수 있다는 우려가 일부 완화됐다.

여기에 중국이 국경절 연휴 기간 중단했던 휘발유·경유·항공유 등 정제유 수출 승인을 재개하면서 글로벌 연료 공급이 개선될 수 있다는 기대도 부각됐다.

이에 국제유가는 장 초반 하락 압력을 받았으며, 시장의 관심도 중동 지역의 군사적 긴장 자체에서 실제 에너지 공급 차질이 얼마나 발생할지로 이동하는 모습이었다.

그러나 호르무즈 해협 인근에서 발생한 선박 피격 소식은 이러한 안도감을 제한했다.

영국 해사무역기구(UKMTO)는 아랍에미리트 인근 해상에서 선박이 미상의 발사체에 맞아 화재가 발생했다고 발표했으며, 이란 이슬람혁명수비대(IRGC)도 불법 항로를 이용했다는 이유로 LPG 운반선을 공격했다고 주장했다.

호르무즈 해협은 글로벌 원유와 석유제품 수송에서 중요한 통로인 만큼, 실제 공급 차질이 확인되지 않더라도 선박 운항의 안전성이 떨어지면 운송비와 보험료가 상승하고 에너지 공급의 불확실성이 커질 수 있다.

이에 시장에서는 미·이란 간 긴장 완화 기대와 별개로 에너지 수송 경로가 정상적으로 유지될 수 있는지에 대한 경계심이 다시 높아졌다.

이후 트럼프 대통령이 디젤 관련 중대 발표를 예고하고, 푸틴 러시아 대통령과 러시아산 디젤을 미국 및 글로벌 시장에 공급하기로 합의했다고 밝히면서 유가의 상승폭은 제한됐다.

발표에 따르면 러시아는 30만 톤 이상의 디젤을 즉시 공급하고, 11월에는 추가로 50만 톤을 공급할 계획이며, 이후 공급 규모도 확대할 수 있다는 입장이다.

미국 내 디젤 가격이 갤런당 약 6.28달러까지 상승한 상황에서 정제유 공급이 늘어나면 운송비와 물류비 부담을 낮추고, 에너지 가격을 통해 물가가 다시 상승할 위험을 일부 완화할 수 있다는 기대가 형성된 것이다.

실제 발표 이후 디젤 정제마진이 하락했다는 점도 정제유 공급 부족 우려가 일부 진정됐음을 보여준다.

다만 러시아산 디젤 공급 확대가 원유 자체의 공급 부족이나 호르무즈 해협의 운항 위험을 직접 해결하는 것은 아니다.

정제유 공급이 늘어나더라도 중동 지역의 원유 생산과 수송이 차질을 빚으면 원유 가격에는 별도의 상승 압력이 남을 수 있다.

러시아산 공급이 실제로 얼마나 빠르게 이뤄질지, 정제시설과 물류 여건이 추가 물량을 감당할 수 있을지도 변수다.

여기에 멕시코만의 허리케인 관련 생산 차질 우려까지 겹치면서 국제유가는 하락세를 이어가지 못했다.

결국 브렌트유는 배럴당 104.42달러로 0.13%, WTI는 91.66달러로 0.17% 상승하며 강보합으로 마감했다.

이번 유가 흐름의 핵심은 지정학적 위험 프리미엄이 완전히 해소된 것이 아니라, 공급 확대 기대가 상승 압력을 일부 상쇄했다는 점이다.

유가가 배럴당 100달러를 웃도는 수준에서 유지될 경우 에너지 비용 상승이 소비자물가와 기업 비용에 전가될 가능성이 커진다.

이는 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 여지를 제약하고 장기 국채금리의 하락을 어렵게 만들 수 있어, 주식시장에서는 중동 관련 뉴스뿐 아니라 실제 원유·정제유 공급량과 운송 정상화 여부를 함께 확인할 필요가 있다.

미국 국채금리는 국제유가의 장중 흐름에 연동되는 가운데 단기물 중심으로 상승했다.

호르무즈 해협의 선박 피격으로 에너지 공급 차질 우려가 지속됐지만, 트럼프 대통령과 푸틴 러시아 대통령 간 러시아산 경유 공급 합의가 유가의 추가 상승을 제한하면서 금리 상승 압력도 일부 완화됐다.

다만 유가가 강보합으로 마감한 만큼 에너지발 인플레이션 우려가 해소되지는 않았으며, 2년물과 10년물 국채금리는 상승한 반면 30년물 금리는 소폭 하락하는 등 만기별로 차별화된 흐름을 보였다.

이날 발표된 미시간대 10월 소비자심리지수 예비치는 46.3으로 전월의 48.1과 시장 예상치인 47.5을 모두 밑돌았다.

반면 1년 기대인플레이션은 4.7%로 전월의 4.6%에서 상승했고, 장기 기대인플레이션도 3.5%로 전월의 3.4%보다 높아졌다.

소비심리 악화에도 기대인플레이션이 상승하면서 경기 둔화에 따른 금리 하락 기대보다는 물가 불안이 부각될 여지를 남겼다.

특히 단기물 금리는 향후 연준의 통화정책 경로에 민감하게 반응하는 만큼, 에너지 가격 상승 위험과 기대인플레이션 반등이 금리 인하 기대를 제약하면서 상승 압력으로 작용한 것으로 해석된다.

반면 30년물 금리가 소폭 하락한 점은 장기물까지 일률적으로 매도세가 확산된 것은 아니었음을 보여준다.

장기물 금리는 단기적인 물가 지표뿐 아니라 장기 성장 전망과 국채 수급 등 다양한 요인의 영향을 받기 때문에, 이날의 만기별 움직임을 단순히 인플레이션 우려에 따른 금리 상승으로만 해석하기는 어렵다.

결과적으로 소비심리는 악화했지만 기대인플레이션은 상승한 가운데, 국제유가가 추가 상승을 제한하면서도 높은 수준을 유지한 점이 단기물 금리 상승을 뒷받침했고 장기물은 상대적으로 차별화된 흐름을 보였다.

전날 오픈AI의 연 환산 매출이 시장 기대에 미치지 못한다는 보도로 위축됐던 AI 업종 투자심리는 연말 매출 전망을 둘러싼 반박 보도가 나오면서 일부 회복됐다.

앞서 파이낸셜타임스(FT)는 오픈AI의 9월 말 기준 연 환산 매출이 약 500억 달러로, 시장에서 기대하던 700억 달러 수준을 크게 밑돈다고 보도했다.

이에 AI 서비스의 성장 속도가 기존 기대에 미치지 못하는 것 아니냐는 우려와 함께, 막대한 컴퓨팅 인프라 투자와 자금 조달을 뒷받침할 만큼 매출이 빠르게 증가하고 있는지에 대한 의문이 제기됐다.

그러나 9일 블룸버그는 오픈AI가 투자자들에게 연말 기준 연 환산 매출이 700억 달러에 도달하거나 이를 넘어설 것으로 예상한다고 전달했다고 보도했다.

9월 말 기준 약 500억 달러에서 연말까지 700억 달러 이상으로 확대될 수 있다는 전망으로, 기업용 AI 사업의 성장이 주요 배경으로 제시됐다.

이는 전날 제기된 매출 성장 둔화 우려를 일부 완화하는 요인으로 작용했다.

다만 연 환산 매출은 특정 시점의 매출 흐름을 1년 기준으로 환산한 추정치인 만큼 확정된 연간 매출과는 구분해야 하며, 연말 목표 역시 실제 달성 여부가 확인된 수치는 아니다.

따라서 이번 보도는 AI 수요에 대한 우려를 완화했지만, 오픈AI의 수익성과 대규모 투자 부담까지 해소한 것으로 보기는 어렵다.

한편 AI 업계에서는 매출 확대뿐 아니라 모델 운영 비용을 낮추고 실제 업무에 적용할 수 있는 기술을 확보하려는 경쟁도 이어졌다.

마이크로소프트는 빠른 의사결정에 특화한 AI 모델인 ‘마이크로소프트-디시전(Decision)-1’을 공개했다.

이 모델은 복잡한 문장 생성이나 추론보다는 예·아니오, 객관식, 점수 평가 등 소프트웨어가 바로 활용할 수 있는 정형화된 결과를 제공하는 데 초점을 맞췄다.

작업 분류와 우선순위 결정, 결과 검증, 업무 흐름 제어 등에 활용할 수 있으며, 마이크로소프트는 사내 적용 사례에서 기존 대형 모델과 비슷한 품질을 유지하면서도 처리 속도와 비용 효율성을 개선했다고 설명했다.

이는 AI 시장의 경쟁 기준이 모델의 전반적인 성능을 높이는 것에서 나아가, 특정 업무에 필요한 성능을 낮은 비용과 빠른 속도로 구현하는 방향으로 세분화되고 있음을 보여준다.

구글 역시 차세대 AI 모델 경쟁에서 추격에 나섰다.

비즈니스 인사이더 보도에 따르면 구글 내부에서는 차세대 플래그십 모델 ‘제미나이4 아르곤’과 별도로 코딩 성능을 개선한 내부 테스트 모델 ‘카본(Carbon)’을 시험하고 있으며, 일부 직원들은 코딩 성능이 앤트로픽의 최상위 모델 클로드 오퍼스 5.5에 견줄 수준이라는 평가를 내놓았다.

다만 이는 내부 테스트에 대한 평가로, 실제 서비스 출시 시점과 성능은 추가 검증이 필요하다.

구글이 차세대 모델의 공개를 준비하는 동시에 후속 모델을 시험하고 있다는 점은 AI 코딩 에이전트 시장의 경쟁이 지속되고 있음을 보여준다.

종합하면 오픈AI의 연말 매출 전망은 AI 산업의 성장성에 대한 우려를 일부 진정시켰지만, 시장의 관심은 여전히 매출 증가가 실제 수익성과 투자 효율성으로 이어질 수 있는지에 있다.

마이크로소프트의 저비용 의사결정 모델과 구글의 코딩 모델 개선 움직임은 AI 시장이 범용 모델의 성능 경쟁을 넘어 업무별 효율성과 기업용 활용도를 중심으로 확장되고 있음을 시사한다.

다만 매출 전망을 둘러싼 불확실성이 완전히 해소되지 않은 데다 필라델피아 반도체지수가 큰 폭 하락했다는 점을 고려하면, 이날의 긍정적인 보도만으로 AI 관련주의 투자심리가 전반적으로 회복됐다고 단정하기는 어렵다.

앞으로는 기업용 AI 수요가 실제 매출로 얼마나 빠르게 연결되는지, 모델 성능 개선이 운영 비용 절감과 수익성 향상으로 이어지는지가 업종 내 기업별 주가 차별화를 결정할 주요 변수가 될 전망이다.

스페이스X가 미국 투자회사 그레인 매니지먼트(Grain Management)로부터 약 80억 달러에 전국 단위의 800MHz 저대역 주파수를 인수하기로 합의하면서 이동통신 시장 진출에 속도를 내고 있다.

800MHz 대역은 전파 도달 거리가 길고 건물 내부까지 신호가 잘 전달된다는 장점이 있어, 기존 스타링크 위성망과 지상 통신 인프라를 결합하면 위성 인터넷을 넘어 일반 스마트폰을 대상으로 한 이동통신 서비스로 사업을 확대할 수 있다.

이번 거래는 미국 연방통신위원회(FCC)의 승인이 필요하다.

시장에서는 기존 통신사에 대한 잠재적 경쟁 위협을 먼저 반영했다.

이날 T-Mobile(-13.27)%, AT&T(-9.81%), 버라이즌(-8.75%)은 하락했으며, 통신 인프라 운영업체인 크라운캐슬(+15.6%), 아메리칸타워(+9.3%), SBA 커뮤니케이션스(+7.3%)는 상승했다.

스페이스X의 이동통신 시장 진출이 기존 통신사의 경쟁력을 위협할 수 있다는 우려와 함께, 실제 서비스 구축 과정에서는 지상 인프라 수요가 확대될 수 있다는 기대가 엇갈려 나타난 것으로 풀이된다.

다만 전국 단위의 네트워크 구축에는 상당한 시간과 자본이 필요한 만큼, 주가 하락은 당장의 실적 악화보다 장기적인 경쟁 구도 변화 가능성을 선반영한 성격이 강하다.

이번 움직임은 머스크의 사업 전략을 더 넓은 관점에서 바라볼 계기도 된다.

테슬라는 옵티머스 휴머노이드 로봇과 자율주행차를, 스페이스X는 재사용 발사체와 스타링크 위성망을 중심으로 사업을 확장하고 있으며, 양사는 xAI와 함께 AI 반도체 생산시설 구상인 테라팹(Terafab)도 추진하고 있다.

테라팹은 테슬라 차량과 옵티머스에 들어갈 칩뿐 아니라 우주 데이터센터용 칩까지 포괄하는 구상이다.

이는 머스크가 AI 모델 개발에만 머무르지 않고, AI를 구동하는 반도체부터 현실 세계에서 작동하는 로봇·차량, 이를 연결하는 통신망과 연산 인프라까지 사업 영역을 넓히려는 흐름으로 해석할 수 있다.

여기에 머스크가 미 국방부의 미래전 기술 검토 프로젝트인 메리디안(Project Meridian)의 공동 책임자로 참여한 점도 주목할 만하다.

이 프로젝트는 미래 전장에서 필요한 무기와 기술을 검토하는 120일간의 구상으로, AI와 자율 시스템, 우주 기반 기술의 전략적 중요성을 부각하고 있다.

스페이스X의 위성·발사체·보안 통신 역량과 테슬라의 AI·로봇 기술이 향후 미래전 관련 기술 수요와 맞물릴 가능성도 생각해 볼 수 있다.

이러한 흐름을 종합하면, 이번 주파수 인수는 단순한 통신 사업 확장을 넘어 AI·로봇·자율주행·우주·방산을 연결하는 물리적 인프라를 확보하려는 움직임이라는 관점에서 살펴볼 수 있다.

물론 각 사업이 하나의 통합 전략으로 얼마나 긴밀하게 연결될지는 더 지켜봐야 하지만, 반도체와 연산 능력부터 통신망과 실제 응용 분야까지 사업 범위를 넓히려는 움직임은 머스크 관련 기업들의 장기 성장 전략을 평가할 때 눈여겨볼 부분이다.

미국 투자회사 그레인 매니지먼트로부터 약 80억 달러에 800MHz 저대역 주파수 인수 합의하며 이동통신 시장 진출하자 상승

T모바일(TMUS)·AT&T(T)·버라이즌(VZ)

스페이스X의 저대역 주파수 인수 소식에 기존 통신사에 대한 잠재적 경쟁 위협을 우려하며 하락

크라운캐슬(CCI)·아메리칸타워(AMT)·SBA커뮤니케이션(SBAC)

스페이스X의 이동통신 시장 진출로 서비스 구축 과정에서 지상 인프라 수요가 확대될 수 있다는 기대에 상승

마이크로소프트(MSFT)

빠른 의사결정에 특화된 AI 모델 ‘마이크로소프트-디시전-1’을 공개하면서 복잡한 환경에서 AI 에이전트를 이끌고 통제하는 데 도움을 줄 수 있다는 기대와 함께 상승

알파벳(GOOG)

구글이 차세대 플래그십 AI 모델 ‘제미나이4 아르곤’의 후속 버전인 ‘카본’을 테스트 중이며 앤트로픽의 클로드 오퍼스 5.5 수준이라는 소식에 상승

블룸버그, 오픈AI 올해 말 기준 연 환산 매출 700억 달러 또는 이를 넘어설 것으로 예상

영국 해사무역기구, 아랍에미리트 알자지라 지역 인근에서 선박이 공격당해 화재 발생

이란 이슬람혁명수비대, 호르무즈 해협 남쪽의 불법 항로를 통과하던 LPG 운반 유조선 NV선샤인호를 공격했다고 주장

장 초반

유가·국채금리 상승에도 오픈AI 매출 우려 완화에 주요 지수 모두 상승 출발

스페이스X, 800MHz 저대역 주파수 인수에 관련주 변동

장중

유가 상승폭 축소, 국채금리 진정에 상승세 지속

10월 미시간대 소비자심리지수(P) 46.3 예상 하회, 1년·5년 기대 인플레 각각 4.7%, 3.5%로 모두 증가

트럼프 “디젤 상황과 관련해 큰 소식이 있을 것”

장 후반

국제유가 강보합, 국채금리 혼조세에 4대 지수 강세 마감, 반도체는 약세

트럼프, 러시아 푸틴 대통령과 디젤 공급 합의

마이크로소프트, 의사결정 특화 AI 모델 ‘디시전-1’ 공개

구글, 제미나이4 아르곤 후속 AI 모델 ‘카본’ 테스트 중. 앤트로픽 클로드 오퍼스5.5 수준

장 마감 후

특이사항 없음

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