미국이 26년 9월 16일, 기준금리 0.25%를 인상하여 트럼프의 방향과 반대로 가기 시작했다. 현재 미국 기준금리는 3.75%~4.00%이며 충격적이게도 표결이 만장일치로 "금리인상"이 나오면서 트럼프가 분노했다. 왜냐하면, 트럼프는 이번에 새로 뽑은 의장을 금리인하를 위해 뽑았는데, 자신의 의도와 반대로 갔기 때문이다.

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그러면서 이제 주식시장은 불안함이 해소되었지만, 금리인상에 따른 주식시장이 하락할 확률이 높아졌다. 오늘은 미국 금리인상 트럼프 분노했다, 이제는 이걸로 대비해라에 대한 포스팅입니다.

트럼프는 지금은 바이든 시대가 아니라며 금리 1% 시대로 만들어야 한다고 밝힌 적이 있다. 그래서 연준의장을 케빈워시로 지명하였고 워시 역시 강경 매파는 아니었다. 의장 후보로 부상했을 때는 AI 생산성 향상 때문에 경제가 물가를 자극하지 않고 더 빠르게 성장할 수 있으니 정책금리를 낮추어야 한다고 주장했다.

하지만 이번 FOMC 회의에서 금리 인상을 밝혀 트럼프의 뒷통수를 후려갈겼다. 이번 금리인상 이유는 이란 전쟁 장기화로 "유가급등"과 대규모 AI데이터센터의 전력, 설비수요가 증가했기 때문이라 발표했다. 게다가 올해 안에 한번 더 금리인상을 예상하고 있어 시장에 더 충격을 주고 있다.

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미국 기준금리가 오르면 달러 가치가 오르고 주식은 단기적으로 악재, 지금 발행되는 채권은 수익률은 증가하고 예금 역시 이자가 올라 유리해진다. 채권의 경우 좀 특이한데, 이미 발행된 채권은 가격이 내려가고 새로 사는 채권의 수익률은 증가한다.

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예를 들어, 내가 연 3% 미국채를 들고 있었는데 새 국채가 4%를 준다면 기존 3%짜리 채권 가치가 떨어져서 가격이 하락하는 것이다. 그래서 만기가 긴 채권일수록 금리 상승에 큰 충격을 받는다. 그런 만큼 신규 발행하는 채권의 매력도가 높아지면서 ETF와 혼합된 채권혼합 ETF는 수혜를 받고 있다.

올 7~8월, 새로 상장한 ETF 3개 중 1개가 주식과 채권을 담는 채권혼합형이었다. 삼성전자와 SK하이닉스 등의 반도체부터 우주와 로봇까지 성장 테마를 채권과 절반씩 섞은 상품이 나오면서 퇴직연금의 활용도가 매우 높아졌다.

하나 1Q의 미국 S&P500, 나스닥100 미국채혼합ETF의 경우 가장 퇴직연금으로 적합한 상품이다. 미국S&P500미국채혼합은 S&P500에 50%를 투자하면서 잔존만기 1년 미만 미국국채 50%를 운용한다. 나스닥100미국채혼합은 나스닥100에 50%, 잔존만기 1년 미만 미국국채 50%를 운용한다.

미국이 앞으로 금리를 올린다면, 채권혼합형이 매우 유리해진다. 금리인상되면 나스닥은 기술주가 많이 모여있어 단기적으로 충격을 받을 수 있다. 그러나 미국 1년 미만 단기국채가 있기에 타격을 완화시켜준다.

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S&P500의 경우 주식 부분이 금융주나 에너지주 역시 분산투자되어 있어 지금 같은 시기에 가장 모아가기 좋은 ETF이다. 그리고 고금리가 장기화되면 하나 1Q에선 단기채 리밸린싱을 실시한다. 결과적으로 채권 이자수익 측면에서 긍정적으로 변하게 된다.

운용사들이 채권혼합 ETF를 강화하는 이유는 빠르게 커지는 퇴직연금 시장 때문이다. 지난해 말 퇴직연금 적립금으로는 501조 4천억원으로 전년 말보다 약 70조원 상승하면서 처음으로 500조원을 넘어섰다.

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퇴직연금 계좌를 통한 ETF 투자금액도 48조 7천억원으로 증가하여 전체 실적배당형 적립금 123조 3천억의 39.6%를 차지했다. 특히, 최신 채권혼합50 ETF는 퇴직연금의 위험자산 투자한도를 지키면서 주식시장에 대한 노출을 높일 수 있게 된다.

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퇴직연금 DC형이나 IRP는 본래 위험자산 투자 비중이 70%로 제한된다. 주식 편입 지중이 50% 이하인 적격 혼합형 상품은 퇴직연금 계좌에서 100%까지 투자할 수 있어 나머지 30%를 운용할 수 있는 수단으로 활용된다.

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위험자산에 70% 투자하며 나머지 30% 역시 채권혼합형으로 채우면 15%를 주식형으로 투자할 수 있어 노출되는 주식이 85%가 되는 것이다. 그래서 퇴직연금을 적립식 매수한다면 안전한 하나 1Q의 미국 지수 채권혼합형 ETF를 매수를 추천한다.