지난주는 미국 물가와 국제유가가 글로벌 금융시장의 분위기를 좌우했습니다.

미국 8월 생산자물가와 소비자물가는 모두 전월 대비 0.4% 상승했는데요.

특히 소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 상승률이 3.4% 수준을 유지했지만, 휘발유 가격이 한 달 사이 3.9% 오르면서 물가 부담이 다시 커졌습니다.

여기에 변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI도 0.3% 상승하면서 시장에서는 “인플레이션이 생각보다 쉽게 잡히지 않을 수 있다”는 경계감이 나왔습니다.

미국 CPI

물가 지표가 예상보다 강하게 나오자 미국 국채금리는 상승했고, 연준의 추가 금리 인상 가능성도 다시 부각됐습니다.

다만 금요일 뉴욕증시는 분위기가 조금 달랐습니다.

CPI가 시장이 우려했던 최악의 수준은 아니었다는 안도감과 국제유가 하락 영향으로 반등에 성공했는데요.

이제 시장의 관심은 자연스럽게 이번 주 열리는 FOMC(연방공개시장위원회)로 이동하고 있습니다.

과연 연준이 실제로 금리를 올릴지, 그리고 앞으로 추가 긴축 가능성을 얼마나 열어둘지가 이번 주 금융시장의 핵심 변수입니다.

그럼 9월 셋째 주 주요 증시 일정을 날짜별로 정리해보겠습니다.

9월 3주차 주간증시 일정

9월 14일 월요일

한국거래소 애프터마켓 개장

월요일부터 국내 증시에 새로운 거래 제도가 시작됩니다.

바로 한국거래소 애프터마켓인데요.

기존 시간외 단일가 거래와 달리 정규장 종료 이후에도 투자자들이 실시간으로 매수·매도 호가를 내고 거래할 수 있는 방식입니다.

운영 시간은 정규장 종료 후인 오후 4시부터 8시까지입니다.

장 마감 이후 발표되는 기업 공시나 뉴스에 보다 빠르게 대응할 수 있고, 직장인처럼 낮 시간에 거래가 어려운 투자자들도 추가 거래 시간을 활용할 수 있다는 장점이 있습니다.

다만 모든 종목이 대상은 아닙니다.

ETF와 ETN, 투자경고·위험종목 등 일부 상품은 제외됩니다.

또한 시행 초기에는 참여자가 많지 않을 가능성도 있어 거래량이 부족하거나 매수·매도 호가 차이가 크게 벌어지는 상황도 주의해야 합니다.

새로운 기회가 될 수 있지만, 초반에는 시장 반응을 지켜보는 접근도 필요해 보입니다.

9월 15일 화요일

중국 실물지표 발표·CLARITY 법안·FOMC 시작

화요일에는 중국 경기 흐름을 확인할 수 있는 주요 경제지표가 발표됩니다.

중국 산업생산과 소매판매 등이 대표적인데요.

앞서 발표된 7월 데이터를 보면 산업생산은 전년 대비 4.5% 증가했지만, 소비를 보여주는 소매판매 증가율은 0.6%에 그쳤습니다.

중국 소매판매

현재 중국 경제는 수출은 비교적 버티고 있지만, 부동산 침체와 내수 소비 부진이라는 문제가 이어지고 있습니다.

만약 8월 소매판매까지 부진하게 나온다면 중국 경기와 연결된 국내 화학, 철강, 화장품 등 경기민감 업종에는 부담으로 작용할 수 있습니다.

같은 날 미국에서는 가상자산 시장이 주목하는 일정도 있습니다.

바로 CLARITY 법안 절차표결입니다.

이 법안은 미국 내 가상자산 규제 체계를 정리하기 위한 법안으로, 이번 표결은 최종 통과가 아니라 토론 종료 여부를 결정하는 절차입니다.

통과를 위해서는 상원에서 60표가 필요합니다.

CLARITY 법안

결과에 따라 비트코인과 XRP 같은 주요 가상자산뿐 아니라 코인베이스 등 관련 기업 주가에도 영향을 줄 수 있어 투자자들의 관심이 집중될 가능성이 있습니다.

9월 16일 수요일

미국 8월 소매판매 발표

미국 소비 흐름을 확인할 수 있는 소매판매 지표도 중요한 일정입니다.

앞서 7월 미국 소매판매는 전월 대비 0.6% 감소했습니다.

이번 발표에서 확인해야 할 부분은 하나입니다.

바로 높은 물가와 금리 부담 속에서도 미국 소비가 다시 살아나고 있는지입니다.

소매판매가 예상보다 강하게 나온다면 경기 침체 우려는 줄어들 수 있습니다.

하지만 동시에 소비가 버티고 있다는 의미는 연준 입장에서는 금리를 더 오래 높은 수준으로 유지할 이유가 될 수 있습니다.

반대로 소비가 약하게 나오면 금리 부담은 줄어들 수 있지만 경기 둔화에 대한 걱정은 커질 수 있습니다.

결국 어느 쪽이든 시장은 긍정과 부정 요소를 함께 해석할 가능성이 높습니다.

9월 17일 목요일

FOMC 금리 결정·점도표 공개

이번 주 가장 중요한 일정입니다.

한국시간 기준 9월 17일 새벽 3시, 미국 연준의 기준금리 결정이 발표됩니다.

이후 30분 뒤에는 연준 의장의 기자회견이 이어질 예정입니다.

현재 미국 기준금리는 3.50~3.75% 수준입니다.

지난주 물가 지표 발표 이후 시장에서는 0.25%포인트 금리 인상 가능성을 높은 수준으로 반영하고 있습니다.

하지만 이번 FOMC에서 더 중요한 것은 단순히 금리 인상 여부가 아닙니다.

바로 점도표와 연준의 향후 금리 전망입니다.

점도표는 연준 위원들이 앞으로 금리가 어느 수준까지 갈 것으로 예상하는지를 보여주는 자료입니다.

따라서 시장은 이번 회의에서 한 번 금리를 올리는 것보다, 연준이 연말과 내년 추가 인상을 얼마나 열어두는지에 더 집중할 가능성이 큽니다.

만약 연준이 금리 인상 이후에도 추가 긴축 가능성을 강하게 언급한다면 미국 국채금리와 달러는 상승할 수 있고, 특히 기술주에는 부담으로 작용할 수 있습니다.

반대로 금리 인상 이후 “앞으로는 속도 조절이 가능하다”는 메시지가 나온다면 최근 조정을 받은 성장주와 기술주에는 안도감이 될 수 있습니다.

예상보다 비둘기파적인 발언이 나온다면 단기적인 시장 반등 가능성도 있습니다.

다만 물가 대응에 대한 신뢰 문제가 다시 부각될 가능성도 함께 봐야 합니다.

같은 날 유로존 CPI 확정치와 미국 주택 관련 지표도 발표되지만, 시장의 중심은 FOMC 결과와 연준 의장의 발언이 될 가능성이 높습니다.

9월 18일 금요일

일본은행 금리 결정·미국 선물옵션 동시만기

이번 주 마지막 핵심 일정은 일본입니다.

최근 엔화 가치가 크게 움직이면서 일본은행의 통화정책 방향에도 관심이 커지고 있습니다.

시장에서는 일본은행이 현재 기준금리 1.00%에서 1.25%로 인상할 가능성을 예상하고 있습니다.

예상대로 금리를 올리더라도 중요한 것은 이후 메시지입니다.

일본은행이 추가 금리 인상을 강하게 시사한다면 엔화 강세가 나타날 수 있습니다.

반대로 엔화 강세가 빠르게 진행될 경우, 엔화로 자금을 빌려 해외 자산에 투자했던 엔 캐리 트레이드 자금 청산 우려도 다시 커질 수 있습니다.

같은 날 미국에서는 주가지수 선물과 옵션 만기가 겹치는 동시만기일도 예정돼 있습니다.

시장 방향을 결정하는 가장 큰 재료는 아니지만, FOMC 직후 투자자들의 포지션 조정과 맞물릴 경우 거래량 증가와 장 마감 전 변동성 확대가 나타날 가능성이 있습니다.

이번 주 시장의 핵심은 ‘금리 인상 이후의 메시지’

이번 주는 국내 거래제도 변화로 시작해 미국 연준, 일본은행까지 이어지는 글로벌 중앙은행 일정이 집중된 한 주입니다.

특히 시장이 가장 주목하는 부분은 단순히 연준이 금리를 올리느냐가 아닙니다.

더 중요한 것은 연준이 앞으로 얼마나 더 긴축적인 태도를 유지할 것인지입니다.

만약 추가 금리 인상 가능성을 강하게 열어둔다면 미국 10년물 국채금리 움직임이 중요해질 수 있습니다.

반대로 금리 인상 이후 속도 조절 신호가 나온다면 최근 조정을 받은 기술주와 성장주에는 반등 기회가 될 수 있습니다.

또한 주 후반에는 일본은행 결정과 미국 선물옵션 만기까지 예정돼 있어 평소보다 시장 변동성이 커질 가능성이 있습니다.

이번 주는 여러 경제 이벤트가 몰려 있는 만큼, 방향을 맞히기보다 변동성 관리에 집중하는 전략이 필요한 시점입니다.