8월중 국내 개인투자자들이 3개월 연속 해외 주식을 순매수를 이어가고 있는데요. 국내 주식의 변동성으로 많은 개인 투자자들은 다시금 미국 주식시장으로 이동하고 있는 것 같은데요.

이에 ‘26년 8월 개인 해외주식 순매수 지속, 규모는 감소’ 관련하여 국제금융센터 보고서를 통해 좀 더 자세히 알아보도록 하겠습니다.

26년 8월 개인 해외주식 순매수 지속, 규모는 감소

출처 : 국제금융센터 신술위 부전문위원

01. 동향

8월중 국내 개인투자자들은 3개월 연속 해외주식 순매수를 이어갔으나 규모는 전월(+$45.8억)의 절반에 못 미치는 +$18.8억으로 축소

1) 시장상황

S&P500(+2.6%) 지수는 견조한 2분기 실적(EPS +32%)과 물가안정세에 힘입어 월중 최고치를 경신했으나(8.13일 7,799pt), 국채 바이백 확대 발표 이후 상승폭을 일부 반납. 코스피(+3.2%)는 반도체주 부진에도 불구하고 저가매수 유입에 상승

 하이퍼스케일러들의 실적 호조와 엔비디아의 사상 첫 $1,000억을 웃도는 3분기 매출 전망( $1,080억) 등에 힘입어 AI 투자 과잉 우려는 일부 완화

2) 국가별

미국(+$19.6억) 주식 투자가 전체 순매수를 견인했으며, 유로존(+$0.1억)도 소폭 순매수. 반면 일본(-$0.3억)·홍콩(-$0.4억)·중국(-$0.1억) 주식은 장기간 이어지고 있는 순매도 기조가 지속

3) 채권

해외채권 보관잔액은 유로클리어·클리어스트림(+$23.5억), 미국(+$18.2억) 순매수 확대에 힘입어 전월 $463.4억에서 $600.7억으로 증가

02. 주요 특징

▲AI 투자 쏠림 완화 ▲레버리지 ETF 등 고변동성 상품 투자 축소 ▲미국 장기채 바이백 확대 발표 이후 가상자산 및 금 ETF 투자 증가 등

* 한국예탁결제원 순매수 상위 50위 종목 분석 결과

1) AI 투자 쏠림 완화

기술주 주가 상승 모멘텀이 이전보다 둔화한 가운데 대형 IPO와 같은 이벤트가 부재함에 따라 그동안 AI주에 집중된 매수세가 분산

ㅇ AI 관련 순매수 규모는 7월 $66억에서 8월 $25억으로 감소했으며, 상위 순매수 종목에서 차지하는 비중도 75%에서 54%로 하락

ㅇ 6~7월에는 SpaceX 등 특정 종목이 전체 순매수를 견인하였으나, 8월에는 상위 5개 종목의 순매수 합계가 전체의 26%에 그치는 등 뚜렷한 주도 종목이 부재

- 6월에는 SpaceX 순매수 규모가 전체 순매수의 400%, 7월에는 Direxion 반도체 3배 레버리지 ETF 및 SK하이닉스 ADR 순매수가 전체의 100%를 상회

ㅇ 메모리주 선호 감소도 AI 투자 둔화에 영향. Micron·SanDisk 및 관련 ETF 투자가 상위 순매수에서 차지하는 비중은 6월 14% → 7월 2% → 8월 6%로 감소세

- 한국 관련 투자도 이전보다 감소. 7월중 Kospi 3배 레버리지 ETF 및 SK하이닉스 투자가 상위 순매수에 포함되었던 것과 달리 8월에는 상위 순매수에서 제외

2) 고변동성 상품 투자 축소

롱 레버리지 ETF 투자가 급감한 반면 일반 지수형·인컴형 ETF 투자는 증가. 이는 고위험 포지션을 축소하면서도 미국 증시 익스포저를 유지하려는 움직임으로 분석. 한편 마이너스 레버리지 투자는 전월비 소폭 증가

ㅇ 롱 레버리지 ETF 투자는 7월 $52.6억에서 8월 $2.7억으로 축소. 특히 7월 순매수 1위를 기록한 Direxion 반도체 3배 레버리지 ETF는 8월에 매도 1위를 기록

ㅇ 일반 지수형 ETF 투자는 전월 $6.0억에서 $6.3억, 인컴형 ETF 투자는 $3.1억에서 $3.5억으로 소폭 증가. 단기채 투자도 상위 순매수 종목에 포함되었으며 이는 주식시장 변동성 확대에 따른 대기성 자금 유입이 증가했을 가능성을 시사

3) 가상자산 및 금 ETF 투자 증가

미국 재무부의 장기채 바이백 확대 발표 이후 달러하 약세 우려가 부각되며 가상자산과 금 관련 ETF 투자가 전월비 증가

ㅇ 가상자산 투자는 7월 $2.3억에서 8월 $4.0억으로 증가. 금의 경우 7월에는 관련 투자가 상위권에 부재한 반면, 8월에는 SPDR Gold Shares ETF($0.9억)가 23위를 기록하는 등 유입세가 관찰