AI 기업이라고 하면 보통 챗봇이나 소프트웨어 서비스를 먼저 떠올리게 됩니다.


그런데 코스닥 상장을 추진하는 엘리스그룹은 조금 다릅니다.


2015년 KAIST 연구진 출신 김재원 대표와 핵심 인력들이 설립한 엘리스그룹은 AI 교육 플랫폼에서

출발해 클라우드, GPU 인프라, 이동형 데이터센터까지 사업을 확장했습니다.


단순한 AI 교육회사가 아니라 AI 교육부터 인프라까지 연결하는 ‘AI 풀스택 기업’​을 목표로 하고 있는 셈인데요.


이번 IPO를 앞두고 어떤 사업을 하고 있는지, 공모가와 청약 일정은 어떻게 되는지 핵심만 살펴보겠습니다.






엘리스그룹은 어떤 회사일까?

엘리스그룹의 사업은 크게 세 가지입니다.


첫 번째는 엘리스LXP를 활용한 AI·소프트웨어 교육과 기업의 DX·AX 전환 지원입니다.


두 번째는 GPU 자원을 효율적으로 사용할 수 있도록 돕는 AI 가상화 소프트웨어입니다.


세 번째는 이동형 모듈러 데이터센터인 AI PMDC를 포함한 AI 인프라 사업입니다.


즉,


AI 교육 → AI 플랫폼 → GPU 클라우드 → AI 데이터센터


까지 하나의 사업 구조로 연결하고 있다는 점이 특징입니다.



핵심 사업은 엘리스LXP와 AI 인프라

엘리스그룹의 출발점은 실습형 교육 플랫폼인 엘리스LXP입니다.


기업과 공공기관을 대상으로 AI·SW 교육과 디지털 전환 솔루션을 공급하면서 B2B·B2G 고객 기반을 확보해왔습니다.


최근에는 여기서 한 단계 더 나아가 GPU와 데이터센터 사업까지 확대하고 있습니다.


특히 이동형 모듈러 데이터센터인 AI PMDC와 GPU 가상화 기술을 활용해

AI 인프라 구축 속도를 높이고 비용 부담을 낮추는 전략을 추진하고 있습니다.


생성형 AI 확산으로 GPU와 데이터센터 수요가 커지고 있다는 점에서 엘리스그룹이 가장 기대를 거는 사업도 이 부분입니다.





엘리스그룹 공모가와 청약 일정

엘리스그룹은 기술성장기업 특례를 통해 코스닥 상장을 추진하고 있습니다.


총 공모주식 수는 222만2,000주​이며 희망 공모가는 7만400원~9만500원입니다.


이를 기준으로 예상 공모금액은 약 1,564억원~2,011억원​입니다.


계산하면,


222만2,000주 × 70,400원 = 약 1,564억원


222만2,000주 × 90,500원 = 약 2,011억원


입니다.


대표 주관사는 미래에셋증권, 공동 주관사는 ​삼성증권입니다.


기관 수요예측은 9월 9일부터 9월 15일까지, 일반청약은

9월 18일부터 9월 21일까지 진행될 예정입니다.


4. 공모자금은 어디에 사용할까?

이번 IPO를 통해 조달한 자금은 주로 고성능 GPU 인프라 확대,

AI PMDC 연구개발, 글로벌 시장 진출​에 활용될 예정입니다.


AI 인프라 사업은 GPU 확보와 데이터센터 구축, 전력과 냉각 설비 등에 많은 자금이 필요합니다.


따라서 이번 상장은 단순한 코스닥 입성보다는 앞으로 AI 인프라 사업을 얼마나

빠르게 키울 수 있느냐와 연결된 자금 조달 성격이 강합니다.





엘리스그룹 투자 포인트

가장 먼저 볼 부분은 기존 B2B·B2G 고객 기반입니다.


엘리스LXP를 통해 확보한 기업과 공공기관 고객에게 AI 교육뿐 아니라 AX 솔루션과

GPU 인프라까지 공급할 수 있다면 추가 매출로 이어질 가능성이 있습니다.


또 하나는 AI 인프라 시장 성장성입니다.


AI 사용이 늘수록 GPU와 데이터센터 수요도 증가할 수 있기 때문에

엘리스그룹의 클라우드와 AI PMDC 사업도 함께 성장할 가능성이 있습니다.


결국 핵심은 기존 AI 교육 사업에서 인프라 사업으로 얼마나 성공적으로 확장하느냐입니다.






꼭 확인해야 할 리스크

반대로 AI 인프라 사업은 투자 부담도 큽니다.


고성능 GPU는 가격이 비싸고 신제품 출시 속도도 빠르기 때문에

기존 장비의 감가상각 부담이 커질 수 있습니다.


GPU를 많이 확보하더라도 실제 고객과 가동률이 따라오지 않으면

수익성에 부담이 될 수 있습니다.


공모가 역시 중요한 변수입니다.


희망 공모가 상단인 9만500원이 적용될 경우 시장이 엘리스그룹의

기업가치를 어느 정도까지 받아들일지가 관건입니다.


따라서 기관 수요예측 경쟁률뿐 아니라 확정 공모가, 의무보유확약 비율,

상장 후 유통가능 물량​까지 함께 살펴볼 필요가 있습니다.






엘리스그룹 청약 전 체크할 것


엘리스그룹은 AI 교육기업에서 출발해 GPU와 데이터센터까지

사업을 확장하고 있다는 점에서 눈에 띄는 기업입니다.


다만 AI 기업이라는 이유만으로 공모주 투자 매력이 자동으로 높아지는 것은 아닙니다.


청약을 고민한다면 최소한


기관 수요예측 결과, 확정 공모가, 상장 후 유통가능 물량


이 세 가지는 반드시 확인하는 것이 좋습니다.


결국 이번 IPO의 핵심은 하나입니다.


엘리스그룹이 AI 교육회사를 넘어 실제 AI 인프라 기업으로 성장할 수 있느냐입니다.


공모가보다 먼저 봐야 할 부분도 바로 이 성장 가능성입니다.