컨텐츠 
빌 게이츠의 방한을 계기로 국내 SMR 관련주가 다시 주목받고 있습니다.
특히 이번에는 단순한 기대감만 나온 게 아닙니다.
빌 게이츠가 설립한 테라파워와 두산에너빌리티가 실제 핵심 기자재
공급 계약을 체결했다는 소식이 전해졌기 때문입니다.
SMR 테마가 다시 살아나는 것과 동시에, 두산에너빌리티가
그동안 추진해온 SMR 사업이 실제 수주로 이어지고 있다는 점에서 의미가 있습니다.
SMR 관련주, 다시 움직일까?
빌 게이츠의 방한으로 국내 증시에서도
SMR에 대한 관심이 다시 커질 가능성이 있습니다.
이번 이슈의 핵심은 테라파워입니다.
테라파워는 빌 게이츠가 설립한 미국 원전 개발사로,
기존 원전과 차별화된 차세대 원자로인 나트륨 원자로를 개발하고 있습니다.
그런데 8월 14일 두산에너빌리티가 테라파워와
첫 핵심 기자재 공급 계약을 체결했다고 밝혔습니다.
계약 규모는 공개되지 않았지만 두산에너빌리티는
원자로 보호용기와 지지 구조물, 내부 구조물 등을 제작하게 됩니다.
여기서 중요한 건 계약 금액이 아닙니다.
그동안 기대감으로만 이야기되던 SMR 사업에서 실제 계약이 나오기 시작했다는 점입니다.
두산에너빌리티는 2024년부터 테라파워와 SMR 제작 가능성을 검토해왔습니다.
그리고 이제 검토 단계를 넘어 실제 제작 계약으로 한 걸음 더 나아간 것입니다.
테마와 실제 수주는 시장에서 받아들이는 무게가 확실히 다릅니다.
두산에너빌리티가 단순 SMR 테마주와 다른 이유
SMR 관련주라고 불리는 기업은 많습니다.
하지만 두산에너빌리티는 차이가 있습니다.
실제로 원전 핵심 기자재를 설계하고 제작해 공급할 수 있는 기업이기 때문입니다.
두산에너빌리티는 40년 넘게 원전 주기기 제작 경험을 쌓아왔고 원자로,
증기발생기, 원자로 내부 구조물 등 핵심 장비를 직접 제작할 수 있는 역량을 보유하고 있습니다.
최근 행보를 봐도 단순히 한 곳에만 집중하는 모습은 아닙니다.
테라파워뿐 아니라 롤스로이스 SMR의 파트너로 선정됐고,
엑스에너지와도 핵심 소재 관련 계약을 체결했습니다.
여러 SMR 기업과 협력 범위를 넓혀가고 있다는 의미입니다.
따라서 이번 빌 게이츠 방한을 단순한 이벤트로만 볼 필요는 없어 보입니다.
오히려 그동안 잠잠했던 두산에너빌리티의 SMR 모멘텀을
다시 끌어올리는 계기가 될 가능성이 있습니다.
그래도 아직은 ‘SMR 기대감’이 더 크다
다만 냉정하게 볼 부분도 있습니다.
현재 두산에너빌리티의 주력 사업은 여전히 대형 원전과 가스터빈입니다.
SMR이 당장 실적을 크게 끌어올리는 단계라고 보기는 어렵습니다.
이번 계약 역시 규모가 공개되지 않았기 때문에 단기 실적에 미치는
영향까지 크게 기대하는 것은 무리가 있습니다.
하지만 중요한 변화는 있습니다.
말로만 나오던 SMR이 실제 계약으로 연결되기 시작했다는 것입니다.
앞으로 테라파워를 시작으로 추가 수주가 이어진다면 SMR은
단순 테마가 아니라 두산에너빌리티의 새로운 성장동력으로 평가받을 가능성이 커집니다.
두산에너빌리티 주가, 아직 9만원이 중요하다
SMR 재료가 추가됐다고 해서 주가 전망을 완전히 바꿀 필요는 없어 보입니다.
차트에서는 여전히 9만원 돌파 여부가 중요합니다.
현재 주가가 많이 조정을 받았지만 밸류에이션 부담이 남아 있기 때문에
단번에 강하게 올라가기보다는 당분간 박스권 움직임이 이어질 가능성도 있습니다.
특히 일봉을 보면 60일선과 120일선의 흐름이 아직 완전히 돌아선 상황은 아닙니다.
이번 빌 게이츠 방한과 테라파워 계약이라는 강한 재료가 나왔음에도 60일선을
확실하게 돌파하지 못했다는 점도 체크할 필요가 있습니다.
결국 지금은 호재가 없는 종목은 아닙니다.
오히려 SMR 관련 모멘텀은 상당히 풍부합니다.
다만 주가가 본격적인 상승 추세로 돌아서려면 좋은 뉴스보다 차트와
실적이 함께 확인되는 과정이 필요해 보입니다.
결국 핵심은 ‘테마’에서 ‘실적’으로 넘어갈 수 있느냐
두산에너빌리티의 SMR 사업은 이제 조금씩
기대감에서 실제 사업으로 넘어가는 모습입니다.
테라파워와의 첫 핵심 기자재 공급 계약은
그 시작점이라는 점에서 의미가 있습니다.
다만 아직은 SMR이 전체 실적을 책임지는 단계는 아닙니다.
그래서 지금은 “빌 게이츠가 왔으니 오른다”보다
“테라파워 계약 이후 실제 추가 수주가 이어지는가?”
이걸 보는 게 더 중요합니다.
9만원 저항을 돌파하고 SMR 후속 수주까지 이어진다면
이야기는 달라질 수 있습니다.
반대로 기대감만 커지고 실제 실적 연결이 늦어진다면
높은 밸류에이션이 다시 부담으로 작용할 수도 있습니다.
결국 두산에너빌리티의 다음 주가 방향을 결정할 핵심은 빌 게이츠가 아니라
앞으로 찍힐 ‘수주 숫자’가 아닐까 싶습니다.
