안녕하세요, 주투형입니다.

오늘은 가온그룹 리포트를 작성해보겠습니다.

1. 기업 개요

가온그룹은 글로벌 방송·통신 사업자를 대상으로 AI 기반 OTT 디바이스 및 차세대 네트워크 솔루션을 공급하는 IT 통합 솔루션 전문 기업입니다.

국내 OTT 디바이스 시장 점유율 1위를 기반으로, 자회사 가온브로드밴드(네트워크 솔루션)와 가온로보틱스(로봇 통합 관제 플랫폼)를 통해 차세대 인프라 및 신사업 영역으로 사업 영역을 급격히 확장하고 있습니다.

2. 2026년 상반기 실적 분석

가온그룹은 OTT 디바이스 신제품 공급 호조와 글로벌 네트워크 장비 판매 확대에 힘입어 반기 기준 역대 최대 실적을 기록했습니다.

-2026년 상반기 영업이익: 192억원 (전년 동기 대비 +899% 증가, 반기 사상 최대 실적)

-2026년 2분기 영업이익: 80억원 (전년 동기 대비 +434% 증가)

온디바이스 AI 탑재 OTT 디바이스 등 고부가가치 라인업 전환, 와이파이 7 중심의 글로벌 네트워크 장비 물량 대폭 증가, 해외 신규 거래처(대만, 말레이시아 등) 확장 등에 힘입어 실적 성장을 이뤄냈습니다.

3. 핵심 투자 포인트

① 온디바이스 AI OTT 디바이스 보급 본격화

국내 시장 점유율 1위 지위를 공고히 유지하는 가운데, 국내외 주요 방송·통신사를 대상으로 온디바이스 AI가 탑재된 차세대 OTT 디바이스 공급을 추진하고 있습니다. AI 엔진 탑재로 화질·음질 실시간 개선 및 사용자 맞춤형 큐레이션이 가능해짐에 따라 ASP(평균판매단가)와 마진율이 크게 상승하고 있습니다.

② 미국 62조 원 규모 BEAD 프로젝트 및 차세대 와이파이 7/8 선점

자회사 가온브로드밴드를 통해 국내 최초로 와이파이 7(Wi-Fi 7) AP를 단독 공급한 기술력을 바탕으로 해외 시장 진출을 본격화하고 있습니다. 특히 미국 정부가 추진하는 424억 달러(약 62조원) 규모의 초고속 인터넷 인프라 구축 사업인 BEAD 프로그램의 직접적인 수혜가 기대되며, 차세대 와이파이 8 선제 공개를 통해 글로벌 네트워크 시장 내 주도권을 확보했습니다.

③ 현대차그룹 모베드(MobED) 첫 수주 및 국책 사업 선정

로봇 통합 플랫폼 자회사 가온로보틱스는 현대차그룹의 차세대 모바일 자율주행 로봇 플랫폼 모베드의 핵심 파트너사로 선정되어 모듈 공급을 확정했습니다. 아울러 총 328억 원 규모의 국토교통부 '2026 거점형 스마트도시 조성사업'(수원시+현대차 컨소시엄)에 참여해 순찰·배송 로봇 및 자체 개발 3D 통합관제솔루션 롬니를 공급하며 로봇 사업의 본격적인 매출 가시화를 이뤄냈습니다.

4. 주투형 VIEW

가온그룹은 2026년 상반기 영업이익 192억 원(+899% YoY)이라는 분기·반기 사상 최대 실적을 통해 확실한 체질 개선을 입증했습니다.

단순 방송장비 제조사에서 ① 온디바이스 AI 디바이스, ② 미국 BEAD 프로젝트 직수혜 네트워크 장비, ③ 현대차그룹 파트너 중심의 피지컬 AI 로봇 플랫폼 기업으로 탈바꿈이 진행되는 구간입니다.

하반기에도 글로벌 네트워크 인프라 투자 확대 및 로보틱스 부문 매출 가시화가 이어질 예정이므로 관심을 가지면 좋을것 같습니다.

※투자추천이 아니며 투자에 대한 책임은 본인에게 있습니다.