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요즘 미국 증시는 금리와 경기 불확실성 때문에 하루에도 크게
오르내리는 모습을 자주 보여주고 있습니다.
이럴 때 많은 투자자들이 고민하는 것이 있습니다.
"매달 현금도 들어오고, 자산도 함께 성장할 수 있는 투자 방법은 없을까?"
대표적인 선택지가 바로 커버드콜 ETF입니다.
다만 기존 커버드콜 ETF는 한 가지 아쉬움이 있었습니다.
높은 월배당은 받을 수 있지만, 주가가 크게 오를 때는 상승폭을
충분히 따라가지 못하는 경우가 많았기 때문입니다.
그런데 최근 이런 단점을 보완한 새로운 형태의 커버드콜
ETF가 등장하면서 투자자들의 관심을 받고 있습니다.
바로 TIGER 미국배당다우존스타겟데일리커버드콜 ETF입니다.
왜 이 상품이 '2세대 커버드콜 ETF'라고 불리는지 지금부터 하나씩 살펴보겠습니다.
TIGER 미국배당다우존스타겟데일리커버드콜 ETF는 어떤 상품일까?
이름은 조금 길지만, 사실 ETF의 특징이 모두 이름 안에 담겨 있습니다.
상장일 : 2025년 1월 21일
총보수 : 연 0.25%
순자산(AUM) : 약 2,600억 원
이 ETF의 핵심은 크게 세 가지입니다.
① SCHD를 기반으로 투자한다
가장 먼저 주목해야 할 부분은 기초자산입니다.
이 ETF는 미국 배당성장 ETF의 대표주자인 SCHD와 동일한
Dow Jones U.S. Dividend 100 Index를 추종합니다.
즉, 단순히 배당수익률이 높은 기업만 담는 것이 아니라,
오랫동안 꾸준히 배당을 지급했고,
재무구조가 안정적이며,
현금흐름이 탄탄한
미국 우량기업 100곳에 투자하는 구조입니다.
커버드콜 전략 이전에 기초자산 자체가 안정적이라는
점이 가장 큰 장점이라고 볼 수 있습니다.
② 매일 옵션을 활용하는 '데일리' 전략
기존 커버드콜 ETF는 대부분 한 달 만기의 옵션을 매도하는 방식이었습니다.
문제는 주가가 한 달 동안 크게 올라도 상승폭 상당 부분을 포기해야 했다는 점입니다.
하지만 이 ETF는 조금 다릅니다.
매 영업일 만기가 끝나는 0DTE(Zero Days to Expiration) 옵션을 활용합니다.
쉽게 말하면 하루 단위로 옵션을 새롭게 설정하는 방식입니다.
오늘의 옵션이 끝나면 내일은 다시 새로운 조건으로 시작하기
때문에 장기적인 상승 흐름에 더 유연하게 대응할 수 있습니다.
결과적으로 기존 커버드콜 ETF보다 월배당은 유지하면서도
주가 상승에 참여할 가능성을 더 높인 구조라고 볼 수 있습니다.
③ 필요한 만큼만 옵션을 매도한다
이 ETF의 가장 큰 차별점은 바로 여기입니다.
기존 상품들은 보유한 자산 대부분에 대해 옵션을 매도하는 경우가 많았습니다.
하지만 TIGER 미국배당다우존스타겟데일리커버드콜 ETF는 그렇지 않습니다.
목표 분배금(연 10% 수준)을 확보할 만큼만 옵션을 매도하고,
나머지 자산은 그대로 보유합니다.
즉,
옵션은 0%에서 100% 사이를 유연하게 조절하면서 운용합니다.
덕분에 주가가 오를 때는 기존 커버드콜 ETF보다 상승 여력을
더 가져갈 수 있는 구조를 갖추고 있습니다.
SCHD의 성장성,
0DTE 전략,
그리고 유연한 옵션 비중 조절.
이 세 가지가 합쳐지면서 기존 커버드콜 ETF의 단점을
상당 부분 보완했다는 평가를 받고 있습니다.
실제 월배당은 얼마나 받을 수 있을까?
아무리 구조가 좋아도 투자자들이 가장 궁금한 것은 결국 이것입니다.
"그래서 매달 얼마를 받을 수 있는데?"
이 ETF는 상장 이후 매월 꾸준히 분배금을 지급하고 있습니다.
지급 기준일은 매월 15일(휴일이면 직전 영업일)입니다.
최근 지급 내역을 보면
주당 약 90~100원 수준
연환산 분배율 약 10~12% 수준
을 기록하고 있습니다.
SCHD 자체의 배당수익률이 약 3~4% 수준이라는 점을 생각하면,
옵션 프리미엄을 활용해 훨씬 높은 현금흐름을 만들어내고 있는 셈입니다.
여기에 미국 우량기업 중심의 포트폴리오 덕분에 시장 변동성이
큰 구간에서도 비교적 안정적인 흐름을 보여주고 있다는 점도 장점으로 꼽힙니다.
절세 계좌를 활용하면 더 효율적이다
월배당 ETF에 투자할 때는 어떤 계좌를 이용하느냐도 매우 중요합니다.
일반 계좌에서는 분배금을 받을 때마다 배당소득세가 원천징수됩니다.
투자 금액이 커질수록 금융소득종합과세 부담도 고려해야 합니다.
그래서 많은 투자자들이
- ISA
- 연금저축펀드
- IRP
같은 절세 계좌를 함께 활용합니다.
ISA는 일정 금액까지 비과세 혜택을 받을 수 있고,
연금저축과 IRP는 과세를 미룰 수 있다는 장점이 있습니다.
물론 해외 주식 배당에 대한 현지 원천징수 세금은 그대로 적용되지만,
연금으로 수령할 경우 상대적으로 낮은 세율이 적용될 수 있어
장기 투자에는 도움이 될 수 있습니다.
오늘 내용중 주목할 부분은.....
개인적으로 이 ETF를 살펴보면서 느낀 점은 하나였습니다.
이제 커버드콜 ETF도 '배당만 많이 주는 상품'을
선택하는 시대는 지나가고 있다는 것입니다.
앞으로는 매달 안정적인 현금흐름은 물론이고,
기초자산이 얼마나 꾸준히 성장할 수 있는지도 함께 고려하는 것이
더욱 중요해질 가능성이 큽니다.
물론 어떤 ETF든 투자에는 위험이 따릅니다.
따라서 자신의 투자 목적과 성향에 맞는지 충분히 살펴본 뒤
결정하는 것이 가장 중요합니다.
하지만 매달 월배당을 받으면서도 미국 우량주의 장기 성장 가능성까지
함께 가져가고 싶다면, TIGER 미국배당다우존스타겟데일리커버드콜 ETF는
한 번쯤 관심 있게 살펴볼 만한 투자 상품이라고 생각합니다.
