AP시스템 기업에 관한 다음의 2가지를 확인해 보겠습니다.

① 동사는 어떤 기업일까요?

② 향후 주목할 만한 이슈는 무엇이 있을까요?


중요한 요점만 짚어 봤습니다.


★ 본 글은 종목 추천 글이 아닌, 기업 분석 글입니다.

★ 주식 시장에 모든 정보는 양날의 검과 같음을 유의하시길 바랍니다.



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1. 기본적 분석



▷ 기업 소개


< 기본 정보 - ©AP Systems >


AP시스템은 1994년 설립된 디스플레이 및 반도체 장비 전문 기업입니다.

OLED 패널 공정화 장비 세계 시장 점유율 1위입니다.

미래 성장 동력 확보를 위해 2차전지 장비 사업에 진출했습니다.

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▷ 주요 사업

① 디스플레이 장비 → OLED 전공정 ELA · LLO 장비, OLED 후공정 MDS · MLS 장비, Micro-machining 장비, Flexible AMOLED 기판 연마 장비 등.

② 반도체 장비 → 300mm 웨이퍼용 반도체 공정 장비, RTP(급속 열처리) 장비 등.

③ 2차전지 장비 → 레이저 노칭 장비 등.

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▷ 매출 비중(2023년 3월 기준)

제품 내수 → 38.37%

제품 수출 → 61.63%

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▷ 관계사(2022년 12월 기준)




▷ 재무제표



AP시스템의 재무제표 상태는 매우 좋습니다.

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재무제표를 2022년 기준으로 살펴보겠습니다.

영업이익률 18% → 매출액의 약 18%는 주된 사업으로 벌어들인 수익이다.

부채비율 약 102% → 빚이 적다.

유보율 약 3,513% → 위기에 대응할 비상금이 충분하다. ​

PER 약 3.4배 → ​시가총액이 기업 이익의 약 3.4배 정도밖에 안된다.

PBR 약 1배 → 시가총액이 기업 자본과 비슷하다.


2023년 1분기는 전년 동기 대비 연결기준 매출액은 17.2% 증가, 영업이익은 1.8% 증가, 당기순이익은 5.9% 감소했습니다.





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2. 기술적 분석



▷ 차트



AP시스템 주가 흐름을 주봉 차트로 확인해 보겠습니다.

동사의 최근 주가 흐름은 코스닥 지수보다 약한 흐름을 보이고 있습니다.

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동사는 차트에서 보이는 노란 박스권 안에서 오랜 기간 주가가 움직였습니다.

그러나 근래 박스권 하단을 이탈한 바 있습니다.

보통의 경우 박스권 하단을 이탈하게 되면 본격 우하향 추세 가능성을 높게 볼 수 있습니다.

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그럼에도 마냥 비관적으로 볼 수 없는 이유는 크게 3가지입니다.

① 별다른 이유 없는 주가 하락.

② 세계적으로 인정받는 기술 수준.

③ 뛰어난 사업 수완.

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현재 주가는 기업의 가치 대비 꽤나 저평가되어 있는 것으로 보입니다.

그러나 이것이 주가 하락이 제한적임을 뜻하진 않습니다.

결국 시장의 관심을 받지 못하면 주가는 계속해서 지지부진할 수밖에 없습니다.

동사는 현재 시장의 관심을 받지 못하고 있으며, 언제 시장의 관심을 받을지도 특정할 수 없습니다.

따라서 반드시 자신만의 원칙을 가지고 이 종목을 바라봐야 합니다.



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3. 재료 분석



▷ 보유 재료



AP시스템은 그동안 디스플레이 및 OLED 장비 관련주, 반도체 장비 관련주로 불려 왔습니다.

그런데 이제는 2차전지 장비 관련주로도 불릴 수 있게 됐습니다.

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새롭게 시작한 2차전지 장비 사업은 올해 상반기부터 본격적으로 매출이 나오고 있습니다.

지난 3월 동사는 계열사 디이엔티와 2차전지 제조 장비 공급 계약을 체결했습니다.

계약 금액은 296억 5200만 원입니다.

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최근 주요 고객인 삼성디스플레이가 중소형 8.5세대 라인 공정 변경으로 인해 OLED 장비 매출은 감소할 것으로 예상됩니다.

그러나 2차전지 장비 수요 증가로 전체 매출에 큰 타격은 없을 것으로 보입니다.


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AP시스템의 'RTP 장비' 글로벌 시장 점유율이 지속 확대되고 있습니다.

삼성전자와 공동 개발한 해당 장비는 반도체 공정 프로세스 상에서 급속 열처리를 수행하는 장비입니다.

근래 삼성전자 평택 P3 수주로 RTP 장비 매출 성장은 가속화될 전망입니다.


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AP시스템은 OLED 후공정 'OCR 잉크젯 장비'와 삼성디스플레이가 신규 투자 예정인 8.5세대 중소형 OLED 라인용 'PEALD 장비' 개발을 통해 새로운 시장 진출을 준비하고 있습니다.

OCR 잉크젯 장비는 이미 개발을 끝낸 상태로 올해 신규 수주 가능성도 있어 보입니다.



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이렇게 AP시스템 기업을 공부해 봤습니다.


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① 기본 경제 지식, 최근 경제 이슈 체크.

② 현재 가장 주목받는 테마, 기업 체크.

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