5월 개인 해외주식투자, 순매도 규모 전월비 확대

안녕하세요. 자본주의 밸런스 톨라니 입니다.

국내 주식시장이 연일 상승세를 보이며 코스피는 8800선을 넘으로 역대 사상 최고치를 기록하고 있습니다. 해외 투자를 하던 개인 투자자들 마저 국내 주식시장으로 유입이 커지고 있는데요.

5월 개인 해외주식투자 순매도가 전월대비 확대 되었습니다. 이에 ‘5월 개인 해외주식투자, 순매도 규모 전월비 확대’ 관련하여 국제금융센터 보고서를 통해 좀 더 자세히 알아보도록 하겠습니다.

출처 : 국제금융센터 신술위 부전문위원

01. 동향

국내 개인투자자들은 5월 해외주식을 총 $10.6억 순매도(미국 -$9.4억)하며2개월 연속 순매도 기록. 다만 보유잔액은 주가 상승의 영향으로 $2,000억을 돌파

1) 시장 상황

S&P500(6.2%)은 반도체업종(+24.9%)을 중심으로 상승세를 지속하며 사상 최고치를 경신

ㅇ 마이크론(+87.8%), Sandisk(+54.6%), AMD(+45.6%), Qualcomm (+39.8), Marvell(+24.1%) 등 주요 반도체 주식이 큰 폭 상승하며 전체 시장 상승세를 견인

ㅇ 반도체 외 AI 밸류체인 중에서는 오라클(+39.9%), Nebius(+67.2%) 등 하이퍼 스케일러 및 네오클라우드 기업 일부도 큰 폭 상승. 여타 업종 중에서는 헬스케어(+4.6%), 경기소비(+3.8%) 업종이 상대적으로 강세

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2) 국가별

개인투자자들은 일본($0.3억) 제외 모든 지역 주식을 순매도. 미국 -$9.4억,홍콩 -$1.1억, 유로시장 -$0.2억, 중국은 -$0.1억 순매도

3) 채권

내국인 투자자들의 해외 채권 순매수는 전월 $7.0억에서 $19.7억으로 확대

02. 주요 특징

메모리주 상승세 등에 힘입어 ▲AI 테마 전반에 대한 선호가 강화. 아울러 최근 순매도 자금 일부가 ▲RIA 계좌를 통해 국내로 일부 환류된 정황도 존재

* 상위 50대 순매수 종목 분석 결과

1) AI 선호 강화

AI 밸류체인 전반에 대한 매수세가 지속되었으나, 인덱스보다는 개별 종목 중심으로 반도체/메모리 업종 선호가 부각

ㅇ 순매수 상위 1위는 마이크론($5.9억), 2위 인텔($5.0억), 3위 알파벳($3.6억), 4위 라운드힐 메모리 ETF($3.2억), 5위는 Invesco 나스닥 100 ETF($2.8억)로 모두 AI 관련

ㅇ 4월에는 순매수 상위 1~2위에 인버스와 롱 레버리지ETF가 같이 포함되는 등 방향성이 혼재됐던 것과 달리, 5월에는 AI 테마에 대한 롱 포지셔닝이 우세

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- 레버리지 ETF 중에서는 마이크론($1.3억, 11위), Lumentum($0.7억, 23위), Nvidia($0.5억, 35위)와 같은 개별 종목 레버리지에 $2.5억을 투자. 한편 나스닥 2배 레버리지에는 $0.8억 투자

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- Direxion 반도체 3배 인버스 ETF($1.1억, 14위)도 여전히 상위에 포함되어 있으나 전월보다 투자 규모는 약 70% 감소

ㅇ AI 테마 중에서도 반도체/메모리가 주를 이루나 이외에도 냉각, 광통신, 네오클라우드 등 데이터센터 관련주에 대한 선호도 관측

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- 금번에 상위 순매수에 신규 진입한 종목 16개 중 대다수가 Corning(광통신), Modine Manufacturing(냉각), Silicon Motion(SSD 컨트롤러), Powell Industries(전력) 등 반도체 및 데이터센터 인프라 관련 기업

- 특이하게도 상위 50개 중 미국 기업이 아닌 종목으로 일본의 Kioxia가 포함되었으며, 이 역시 NAND 플래시 메모리 제조사

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2) 국내 환류 일부 영향

정책 당국의 개인 투자자 국내 증시 복귀 유도를 위한 ‘국내시장복귀계좌(RIA)’ 정책 등이 최근 해외투자 감소에 일부 영향을 미쳤을 가능성

ㅇ 개인의 일간 해외주식 투자는 5월 초를 기점으로 증가세가 둔화하다가 5월 중순부터 순매도가 급증. 이는 5월 말까지 양도소득세 공제율 100% 혜택을 적용받기 위한 매도일 가능성

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- 3.23일~5.8일 중 RIA 잔고 복귀를 위한 해외주식 상위 매도 종목에 엔비디아(0.2조원), SOXL(947억원), 테슬라(504억원), 알파벳A(451억원), 팔란티어(282억원)이 포함