한화투자증권에서 말하는 투자포인트

● 2분기 영업이익 컨센서스 대폭 하회 전망했습니다.

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2분기 실적 매출액 1.6조 원, 영업이익 301억

최근 하향된 컨센서스(671억 원)도

큰 폭 하회할 것으로 전망했습니다.

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작년 매입했던 비싼 원재료가 원가에 지속 반영된 것이 주효했을 것으로 추정했습니다.

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3분기까지도 큰 폭의 수익성 회복은 제한적일 전망일 것이라고 말했습니다.

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●경쟁사 대비 저조한 수익성은 구조적 문제일지 말했습니다.

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1) 높은 단일 고객사 비중

2) 소극적인 업스트림 투자 외

3) 경쟁사 대비 저조한 수익성

을 말했습니다.

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그동안 일회성 이유로 수익성이 저조한 것으로

인식됐으나, 1년 넘게 지속되다 보니

구조적인 문제라는 목소리도 커졌다고 전했습니다.

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작년 2Q22부터 원재료 매입이 크게 증가하며 4Q22 최대치를 기록했다고 했습니다.

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현재의 저조한 수익성이 비싼 원재료 인식에 기인

한다면, 4분기부터는 수익성이 정상화될 것이라고 전했습니다.

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● 동사의 저조한 수익성이 구조적 문제가 아닌 비싼 원재료 인식 때문이라면,

실적 쇼크에 따라 추가적인 조정은 가능하지만

경쟁사 대비 현저히 저평가 받고 있는 지금이

매수 기회라고 전했습니다.

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나머지 디레이팅 요인들(고객사 다변화, 업스트림 투자 등)은 해결해 나가고 있기 때문이라고 전했습니다.

" J주식테크"의 개인 의견

17만원대 3바닥을 형성하고,

우상향 차트를 만들고 있습니다.

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현재 주가는 에코프로그룹 대비

확실히 상승이 적은 느낌은 있습니다.

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하지만 실적부문에서 차이가 나기에

어느정도는 이해가 가는 부분입니다.

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이 부분은 2차전지 관련주들이 올라갈때

안오른 만큼 어느정도 반영이 됐다고도 봅니다.

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하지만 실적쇼크 시 단기 하락은

있을수 있다고 생각이 듭니다.

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현재 차트는 무너진 것도 아니며

약한 것도 아닌 상황입니다.

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그렇다고 실적이 안받쳐주면

올라가기도 힘들다고 생각합니다.

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현재는 우상향 차트 첫번째 상단이며,

29만원대를 뚫는다면

다음 상단이 열릴거라 봅니다.

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하지만 실적기간이기에 조금 힘들다고 보며,

조정이 온다면 분할매수 기회로 볼 수 있을것 같습니다.

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개인적 희망 매수가는 1차로 25만원대,

2차는 22만원대, 3차는 20만원대로 생각합니다.

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밑에까지 온다면 기분좋게 매수하고,

희망 매수가가 안온다면

덜 오른 종목을 찾는 것도 방법일 것 같습니다.

*출처

리포트를 참조한 포스팅입니다.

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분석글을 작성했을 때 주가와 보시는

시점에서의 주가는 다를수 있습니다.

개인적인 의견 또한 포함되어 있습니다.

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※ 분석글을 참고하여 매매 시 그 책임은

전적으로 투자자 본인에게 있으며,

" J주식테크 " 는 그 어떠한 책임도 지지 않습니다.

투자의 최종 결정은

본인의 판단으로 하시기 바랍니다.

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