• 지난 목요일 밤 뉴욕 증시는 주요 기술주의 선전 속에서 상승 흐름을 이어갔음. 전일 개최된 미중 정상회담에서 긍정적인 기류가 투자심리를 자극. 주요 외신에 따르면 엔비디아의 고성능 AI칩이 조만간 중국에 출하될 수 있도록 관련 조치가 강구되고 있음. 이날 S&P500은 +0.77% NASDAQ은 +0.88% 오르며 동시에 신고가를 경신했고, DOW는 0.75% 뛰며 사상 처음 5만 선을 넘어섰음. 필라델피아 반도체 지수 또한 0.46% 올랐음

• 금요일 국내 증시를 보면, 코스피는 장초 7,951.75포인트로 하락 출발, 이내 반등에 성공한 지수는 8,000선을 넘어서며 8,046.78포인트에서 고점을 형성했으나 오전 중 하락세로 반전, 장후반 7,371포인트까지 밀려나며, 장중 저점을 형성한 후 장막판 일부 낙폭을 회복해 7,493.18(-6.12%)로 장을 마감. 이날 외국인은 코스피에서 -6조3,359억 원을 순매도했고, 기관 역시 동반 매도해 -2조738억 원을 순매도했음. 코스닥 역시 장초반 1,197.23포인트 상승 출발했으나 곧 하락 반전, 장 후반 1,110.16포인트까지 밀려나며 장중 저점을 형성, 장 막판 일부 회복되어 1,129.82포인트(-5.14%)로 마감(고객예탁금은 137.1조 원으로 2,,974억 원이 감소, 신용잔고는 36조 원으로 1,937억 원이 감소)

• 보스톤다이나믹스 기업공개 기대감 및 LG그룹 로봇사업 기대감에 로봇 테마 상승(​티피씨글로벌 아이로보틱스 상한가, 두산로보틱스 +23.69%, 로보스타 +12.62%, LG전자 +9.91%, 유진로봇 +4.77%)

• 정원오 서울시장 후보, 지역화폐 2조5,000억 발행 공약 소식에 일부 지역화폐 테마 상승(코나아이 +12.70%)

• 도심 재개발 본격화 기대감에 서울고속버스터미널 재개발 수혜 테마 상승(동양고속 +17.08%, 천일고속 +12.03%)

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[ 코스피 하락의 원인]

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1. 단기 과열에 따른 차익 실현 (수급적 요인)

• 압도적인 랠리 뒤의 휴식: 5월 초 짧은 기간 동안 코스피가 21% 급등하며 글로벌 증시, 특히 나스닥 대비 3배 가까운 압도적 상승률을 기록한 만큼 빌미만 생기면 수익을 확정 지으려는 욕구가 최고조에 달해 있었음

• 외국인 매도의 집중: 약 25조원 규모의 외국인 순매도가 그동안 지수 상승을 견인했던 삼성전자, SK하이닉스 등 시총 상위 반도체 대형주에 집중되면서 지수 전체의 변동성을 극대화

2. 미·중 정상회담의 재료 소멸과 규제 우려 (센티먼트 요인)

• 기대치와 현실의 괴리: 젠슨 황 엔비디아 CEO의 극적인 방중 합류로 'H200' 칩의 일부 중국 기업 판매 승인이라는 구체적 성과가 나왔으나, 시장이 기대했던 전반적인 대중 규제 완화나 추가적인 서프라이즈는 부재

• 주도 업종의 변동성 확대: 규제 완화 기대감으로 먼저 강하게 올랐던 반도체, 전력기기, 태양광 등 주도 섹터들이 역으로 불확실성 지속 우려에 직면하며 차익 실현 매물의 타깃이 되었음

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3. 매크로 환경의 압박 재점화 (비용 및 통화정책 요인)

• 금리와 유가의 쌍끌이 압박: 예상치를 상회한 물가 지표로 미 국채 10년물 금리가 다시 4.5%를 넘어섰고, 미·중 정상회담에서 중동 갈등 완화를 위한 뚜렷한 돌파구를 찾지 못하면서 국제 유가가 배럴당 100달러를 돌파. 인플레이션과 고금리 장기화 우려가 다시 위험자산 선호 심리를 위축시킨 형국

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[향후 투자 전략 ]

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핵심 업종 그룹(Core Sectors) 전략

1. 반도체 — 포트폴리오의 강력한 '매수 우위' 중심축

• 전략 방향: 단기 차익 실현 매물 소화 구간을 활용한 평단가 관리

• 핵심 요인: 엔비디아 H200 승인 등 AI 하드웨어의 구조적 수요는 훼손되지 않았음. 외국인의 일시적인 대규모 순매도로 인한 주가 조정은, 오히려 핵심 반도체 자산의 평단가를 낮추며 비중을 안정적으로 높여갈 수 있는 가장 매력적인 기회를 제공

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2. 2차전지 — 미래를 선점하는 차세대 성장 동력

• 전략 방향: 업황 턴어라운드와 사이클 진입을 겨냥한 장기 적립식 매집

• 핵심 요인: 반도체 랠리 이후 시장의 바통을 이어받을 확실한 섹터. 단기 매크로 노이즈로 인해 조정이 깊어질수록, 긴 호흡에서 매일 소량씩 지분을 모아가며 장기 수량 목표를 채우기에 최적의 환경이 조성

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3. 고배당주 및 매크로 방어주 — 변동성을 이겨내는 버팀목

• 전략 방향: 고금리 장기화 구간에서 안정적인 현금흐름(Cash Flow) 확보

• 핵심 요인: 시장 전반의 변동성이 커질 때 포트폴리오를 지탱해 줄 앵커(Anchor)가 필요. 안정적인 고배당 매력이나 확실한 개별 모멘텀을 가진 종목들은 지수 하락기에도 하방 경직성을 제공하며, 여기서 발생하는 배당 및 수익 재원은 다시 주도주를 저가 매수하는 기초 체력이 됨

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[ 코스피 밸류에이션 아직 저평가 구간 ]

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• 반도체 중심의 이익 상승으로 코스피 밸류에이션은 글로벌 주요 증시 중 여전히 저평가 구간(PER 7.8배, PBR 1.7배)

• 우리 주식 시장의 유동성 환경도 우호적. 고객 예탁금이 여전히 130조원 수준을 상회

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[ 국내 증시 다시 우상향 예상 ]​

• 다만, 단기 상승 폭이 컸기 때문에 기간·가격 조정을 거치고 우리 시장은 다시 우상향 가능성 높음

<상한가 분석>

에스에이엠티 : 1분기 호실적에 상한가

삼지전자 : 1분기 호실적에 상한가

아이로보틱스 : 보스턴다이나믹스 기업공개(IPO) 기대감 및 LG그룹 로봇 사업 기대감 지속 등에 일부 로봇(산업용/협동로봇 등) 테마 상승 속 상한가

앤씨앤 : 액면병합 후 변경상장 첫날 상한가

티피씨글로벌 : 보스턴다이나믹스 기업공개(IPO) 기대감및 LG그룹 로봇 사업 기대감 지속 등에 일부 로봇(산업용/협동로봇 등)/자동차부품 테마 상승 속 상한가

사토시홀딩스 : 액면병합 후 변경상장 첫날 자회사 파이버랩스, 엔비디아 '인셉션 프로그램' 정식 회원사로 선정 소식에 상한가

소록스(2) : 아리바이오, 中 푸싱제약과 7조 원 규모 'AR1001' 글로벌 독점 판권 계약 체결 모멘텀 지속, 50억원 규모 CB발행 결정 등에 상한가

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<외국인 매수 종목>

<외국인 연속 3일 순매수 상위 종목>

<연기금 순매수 상위 종목>

<시총 1조 원 이상 등락률 상위 종목>

<5. 18 매매 전략>

매수 : Kodex200 Kodex200타겟위클리커버드콜 Kodex반도체 Kodex반도체레버리지 NAVER 카카오 JYPENT 에이비엘바이오 우리기술 하이젠알앤엠 디앤디파마텍 기업은행 HB테크놀로지

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<5. 15 수익 종목 중 일부 매도>

매도 : 대우건설(+716.64%) SK하이닉스(+108.47%) 농심 현대차 현대차2우 Tiger차인휴머노이드로봇 삼성전자(+49.39%) 삼성전자우(+39.06%) SOL한국원자력 한화솔루션 OCI홀딩스(+67.24%) Tiger코리아AI전력기기TOP3플러스(+57.71%) 이구산업 삼성물산(+49.91%) 팬오션 케이엠더불유 SK(+46.90%) SFA반도체 주성엔지니어링(+126.85%) 우리기슬투자 LG화학 LG전자(+67.48%) 하나마이크론(+77.55%) TKG휴켐스 제주반도체(+116.84%) 유진테크 테크윙 로보스타(+41.14%) 후성 CJ제일제당 Kodex삼성그룹 일진전기(+62.59%) KB금융 KODEX레버리지 한미약품 하나머티리얼즈 알테오젠 HL만도 심텍(+94.95%) 헥토파이낸셜 원익ips 에브리봇 레인보우로보틱스(+43.34%) IPRAK현대산업개발 Tiger2차전지테마 HD현대에너지솔루션 엑스게이트 솔브레인 Tiger차이나전기차 LG에너지솔루션 HPSP 두산로보틱스(+53.52%) 엔젤로보틱스 SOL조선TOP3플러스 Tiger배당커버드콜액티브 Tiger미국S&P500타겟데일리커버드콜 Tiger미국AI테크TOP10타겟커버드콜 Tiger반도체TOP10레버리지(+75.96%)