안녕하세요, 주투형입니다.

오늘은 슈어소프트테크 리포트를 작성해보겠습니다.

1. 기업 개요

슈어소프트테크는 소프트웨어(SW) 검증 자동화 솔루션 전문 기업입니다. 미션 크리티컬(Mission Critical, 오류 시 인명이나 재산에 막대한 피해를 주는 시스템) 분야의 SW 안전성 검증 기술을 보유하고 있으며, 국내 최초로 SW 검증 도구를 국산화하는 데 성공했습니다. 현재 자동차, 원자력, 우주항공, 방산 등 고도의 신뢰성이 요구되는 산업을 전방 시장으로 확보하고 있습니다.

2. 핵심 투자 포인트

① 현대차그룹 SDV 로드맵의 핵심 파트너(현대차 지분 투자)

현대자동차그룹은 2025년까지 모든 차종을 SDV로 전환하고, 스마트 모빌리티 솔루션 기업으로 거듭나겠다는 전략을 실행 중입니다. 슈어소프트테크는 단순한 협력사를 넘어 현대자동차가 지분 7.2%를 보유한 전략적 파트너입니다.

과거 외국산 솔루션에 의존하던 소프트웨어 검증 도구를 국산화하여 현대차그룹의 표준으로 안착시켰습니다. 차량 제어기 수가 늘어날수록 동사의 검증 솔루션 채택 범위는 엔진, 변속기에서 ADAS(첨단 운전자 보조 시스템), 인포테인먼트 등으로 무한 확장되고 있습니다.

최근 현대차가 추진하는 제조 혁신 플랫폼에 동사의 가상 검증 기술이 도입되면서, 양산 전 단계뿐만 아니라 제조 공정 내 소프트웨어 신뢰성 확보까지 담당하게 되었습니다.

② 원자력·우주항공·방산으로의 포트폴리오 다변화

슈어소프트테크의 가장 큰 강점은 자동차 산업에서 검증된 기술력을 타 산업군으로 빠르게 이식하고 있다는 점입니다.

원자력 발전소의 두뇌에 해당하는 계측제어시스템(MMIS)의 안전성 검증을 독점적으로 수행하고 있습니다. 최근 체코 원전 수주 등 정부의 원전 수출 확대 기조는 동사의 중장기 매출 성장에 강력한 뒷받침이 됩니다. 또한, 유도무기, 항공기 비행 제어 시스템 등 고도의 보안과 안전이 요구되는 방산 분야 매출 비중이 매년 상승하고 있습니다. 특히 민간 주도의 우주 개발 시대가 열리며 발사체 및 위성 소프트웨어 검증 수요가 신규 모멘텀으로 작용하고 있습니다.

③ AI 기반 검증 기술 및 솔루션 고도화

단순 수동 검증을 넘어 AI 기반 자동 검증 솔루션(Test by AI)을 상용화했습니다. 이는 인건비 비중이 높은 기존 사업 구조에서 탈피하여, 솔루션 판매를 통한 수익성 개선을 이끄는 핵심 동력이 될 것입니다.

3. 실적 현황

2025년 연간 매출액 939억원, 영업이익은 126억원을 기록했습니다. 매출액은 전년 대비 약 48.3% 증가하며 시장 컨센서스를 상회하는 외형 성장을 보였으나 영업이익률의 하락은 판교 사옥 이전 비용 및 연구개발 인력 확충에 따른 일시적 비용 발생에 기인합니다.

현대차의 SDV 양산차 출시 확대와 원전 수주 모멘텀이 맞물리며 2026년은 사상 첫 매출 1,000억원 돌파가 유력합니다. 수익성 측면에서도 일회성 비용이 제거되며 다시 10% 후반대의 안정적인 이익률을 회복할 것으로 보입니다.

4. 주투형 VIEW

슈어소프트테크는 단순한 소프트웨어 회사가 아니라, 4차 산업혁명 시대 모든 기기의 안전을 담보하는 인프라 기업입니다. SDV로의 대전환은 이제 막 시작되었으며, 검증 솔루션에 대한 수요는 향후 10년 이상 지속될 구조적 성장세에 놓여 있습니다.

최근 주식시장을 보면 대기업이 지분투자한 기업들의 주가가 크게 올라간 것을 볼 수 있습니다. 현대차가 7%대 지분을 보유하고 있고 실적 턴어라운드와 산업의 구조적 성장, 전략적 파트너십을 모두 갖춘 슈어소프트테크는 코스닥에서 가장 강력한 상승 탄력을 보여줄 대장주 후보입니다.

※투자추천이 아니며 투자에 대한 책임은 본인에게 있습니다.