마이크로소프트, 코파일럿 사용자 2천만명 돌파

마이크로소프트가 시장의 예상을 뛰어넘는

강력한 1분기 실적을 발표했습니다.

매출은 전년 동기 대비 18% 증가한 828억9000만달러를 기록하며

월스트리트 예상치인 813억9000만달러를 상회했는데요.

주당 순이익(EPS) 역시 4.27달러로

예상치인 4.06달러를

가뿐히 넘어서며 견고한

수익 창출 능력을 증명했습니다.

​

이번 실적의 일등 공신은 클라우드와 AI였습니다.

핵심 사업인 애저 및 기타 클라우드 서비스 매출이

40% 급증하며 월가의 컨센서스(39.3%)를 앞질렀어요.

특히 주목할 점은 AI 관련 지표입니다.

마이크로소프트의 전체 AI 연간 환산 매출은

전년 대비 123% 폭증한 370억 달러에 달하며,

AI가 더 이상 미래 가치가 아닌 실질적인 매출원으로 자리 잡았음을 보여줬어요.

​

생산성 도구 분야에서도 AI의 영향력은 막강했습니다.

상업용 오피스 구독 서비스의 AI 부가 기능인

'마이크로소프트 365 코파일럿'의 유료 시트는

지난 분기 1500만개에서 이번 분기 2000만개로

크게 늘어났는데요.

​

이 같은 성장세에 힘입어 오피스 소프트웨어와

링크드인 등이 포함된 생산성 및 비즈니스 프로세스 부문 매출은 약 17% 증가한 350억1000만달러를 기록했습니다.

어닝 서프라이즈에도 주가 하락

역대급 실적 발표에도 불구하고 마이크로소프트의

주가는 시장에서 약 2%하락하며 엇갈린 반응을

보였습니다.

이는 시장이 기대했던 자본 지출(CapEx) 규모에

미치지 못했기 때문으로 분석돼요.

​

마이크로소프트의 분기 자본 지출은 319억 달러로

전년 대비 49% 증가했지만, 분석가들의 예상치였던 349억달러에는 못 미쳤습니다.

또한 데이터 센터 인프라 확장에 따른 감가상각 비용이 누적되면서 매출 총이익률(Gross margin)은 67.6%로 2022년 이후 가장 낮은 수준을 기록했어요.

리더십의 공백 소식도 투자 심리에 영향을 미쳤습니다.

이번 분기 중 오피스 소프트웨어 부문의 수장인

라제쉬 자와 게이밍 부문 책임자인 필 스펜서가

은퇴 계획을 발표하며 핵심 경영진의 교체를 예고했어요.

​

윈도우 라이선스 매출과 하드웨어 기기

매출이 2% 감소한 상황에서

가트너가 추정한 전 세계 PC

출하량 4% 증가세에 못 미치는

성적을 거둔 점도 아쉬운 대목입니다.

​

현재 마이크로소프트의 주가는

AI 투자 성과에 대한 시장의 의구심과

이란 전쟁으로 인한 공급망 혼란 우려

등이 겹치며 2026년 들어 약 12% 하락한 상태입니다.

하지만 나스닥이 4월 한달간 14% 상승하며

2020년 이후 최고의 달을 보내고 있는 만큼

시장의 시선은 이후 예정된 컨퍼런스 콜에서

경영진이 제시할 향후 가이던스와 AI 인프라

확충 계획에 쏠리고 있어요.

마이크로소프트의 주가는?

마이크로소프트의 주가는 올해들어 12%나

하락하며 빅테크 기업 중 가장 낮은 퍼포먼스를

보여주었습니다.

주가는 계속 하락함에도 불구하고

가격대비 저평가로 판단되 꾸준히 매입중입니다.

200주까지 채울 예정이에요.