안녕하세요. 매일을 새롭게, 메타인지입니다.

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20년만에 돌아온 산업재 싸이클에서 에너지 투자 규모가 지속적으로 증가하고 있습니다.

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에너지 공급망 개선이 필요하다는 것을 여러 사태들을 통해 확인했을거고, 이러한 동향은 지속적으로 상승을 이어오는 에너지 관련 종목들의 흐름을 봤을 때 단기간에 끝나진 않을 것 같습니다.

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자동차에 대한 수요가 올라오면, 부품주 수요도 자연스럽게 올라가듯..

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에너지, 조선 등이 가면 피팅과 강관 수요는 필수적이기 때문에 저의 관점을 계속 유지할 계획입니다.

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메리츠증권 배기연 애널리스트께서 태광과 성광벤드에 대해 다뤄준 리포트가 있어 정리 차원에서 내용 공유드립니다.

성광벤드 레포트 분석

메리츠증권 배기연 애널리스트

해당 레포트에서는 적정 주가를 20,000원으로 제시하고 있으며 상승여력은 약 30% 이상으로 예측하고 있습니다.

성광벤드 실적 추이 및 전망

성광벤드의 23년 2분기 매출액과 영업이익을 각각 +2.6%YoY, +70.4%YoY로 예측합니다.

23년 성광벤드 실적 전망

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연간 매출액 : 2,395억원 +11% YoY

영업이익 : 516억원 +108% YoY

영업이익률 : +21.5% , 10% YoY

미국 수출 물량에서 발생하던 운반비 부담이 펜더믹 이후 해소된 효과가 23년 지속 반영될 것으로 예측하며, 2분기 수주액 역시 전분기 대비 100%이상 증가할 전망입니다.

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그 이유로 미국 LNG 프로젝트발 피팅 수요 때문이며, 해당 수주 규모는 22년 계약한 카트르 수주를 상회하는 약 43.7 MTPA (Million Ton per Annum) 규모로 예측됩니다.

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*카타르 NFE-East 규모는 31.2MTPA

성광벤드 수주액 및 영업이익률 전망

미국 내 LNG 프로젝트, 성광벤드 PBR 밴드 차트

태광 레포트 분석

해당 레포트에서 태광의 적정 주가를 23,000원으로 제시했으며 상승 여력은 약 25%로 예측하고 있습니다.


태광 실적 추이 및 전망

23년 태광 실적 전망

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연간 매출액 : 2,877억원 (+34.7% YoY)

영업 이익 : 697억원 ( +57.2% YoY)

영업이익률 : +24.2% (+3.5% YoY)

태광은 피팅 업체들 중 연간 수주액을 2014년 이후 처음으로 3천억원을 넘은 기업입니다.

카타르의 NFE-south 프로젝트, S-Oil 샤힌 프로젝트 등 계약에 따른 피팅 물량 발주가 23년 하반기부터 시작될 전망입니다.

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피팅 산업의 새로운 먹거리인 EPC 계약(LNG, 가스 프로젝트들)은 23년 계약이 체결되면 24년부터 피팅 발주량이 증가할 것으로 예측됩니다.

태광 수주액 및 매출액 추이 및 전망

태광 주요 수주 및 PBR 밴드 차트

성광벤드, 태광 주가 전망


성광벤드 주가 추이

태광 주가 추이

고금리가 지속되는 불안정한 경제 시황에서 굳이 실적이 안나오는 기업에 투자하기보다, 탄탄한 실적이 보장된 기업에 투자하는 게 맞다는 판단.

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에너지 투자 피크아웃? 과연..

신재생 에너지 산업 확장을 위해서 어떤 투자가 필요한지 생각해보면 답이 나옴.